光大理財：多元化配置解構財富管理七彩陽光與投資者共成長
伴隨着資管新規為代表的一系列重要文件的落地，開啓了正本清源、防範風險、轉型發展為核心的資管行業2.0時代。銀行理財子公司作為一類新的市場主體，開始登上我國金融行業歷史舞台。
一年多來符合新規產品規模持續擴大，產品結構持續優化，滿足居民財富管理需求能力持續增強，服務實體經濟實效持續提升，特別在支持民營、小微企業融資，推動我國多層次資本市場建設等眾多領域作用日益顯著。
9月26日，在光大理財成立一週年之際，光大理財攜手環球網舉辦“一路陽光，壯志當酬”新產品線上發佈會。回顧過去的一年裏，光大理財公司作為首家股份制銀行理財子公司，在青島揭牌成立，緊密圍繞投資者需求及投資利益最大化，發佈了七彩陽光產品體系，通過多元化的產品種類和專業化的資產配置，為投資者提供了全方位的資產增值服務。
在全球資管行業展業與交互的商業模式正在發生變化的大背景下，光大理財堅持銀行理財不僅要立足於自身的長遠發展，更要作為中國資管行業健康發展與持續變革的力量，發揮出應有的價值貢獻。基於此，光大理財推出了陽光紅ESG行業精選，在陪伴企業成長的同時，將風險收益配比更良好的投資回報與投資者共享。
寄語篇：2019光大理財再出發；2020光大理財破浪行
中國光大集團黨委書記、董事長李曉鵬指出，2019光大理財再出發，2020光大理財破浪行。在財富管理3.0時代，光大理財持續突破創新，勇於自我革新，成為光大的新名片。
中國光大銀行行長劉金表示，一年前光大理財揚帆起航，如今已成長為“一流財富管理銀行”建設的重要力量。劉金希望光大理財堅守初心，砥礪奮進，不負眾望，再創輝煌。
中國光大銀行副行長盧鴻稱，2019年，光大理財成為國內股份制銀行第一家開業的理財子公司，各位同事凝心聚力、敢拼敢闖、奮發向上，取得了良好開局。
展望篇：回望過去，行穩致遠；前瞻未來，壯志當酬
站在新起點，回望過去，光大理財行穩致遠。中國光大銀行首席業務總監、光大理財有限責任公司董事長張旭陽表示，這一年裏，儘管不平坦，但光大理財在發力聚焦產品創新、積極開拓業務版圖、信守“陽光、擔當、專業可信賴”的企業文化、踐行金融機構社會責任取得突破，在實現“打造一流的資產管理機構和領先的資管科技平台”戰略願景的路上堅實前行。
張旭陽稱，作為直接融資體系中關鍵的一環，資管行業所擔負的經濟發展責任是深遠的。光大理財在一端聯結起社會進步和產業建設，在經濟增長結構性變化的背景下獲得優質資產，在更全面、更多元化的投融資領域中服務於企業的全生命週期，覆蓋企業的全生命週期資產負債表，與企業更好地共同成長，同時積極助力支持綠色節能環保、金融公益扶貧發展；在另一端，光大理財聯結起日益壯大的居民與企業財富管理需要，提高透明度、安全性與投資者權益保護，引導和教育投資者把握市場變化的機會，有效支持實體經濟發展與居民財富保障。
張旭陽強調，下一階段，光大理財還將積極倡導以環境、社會、公司治理為核心的ESG投資理念，高度重視生態文明、綠色金融和可持續發展，將社會責任納入投融資核心策略。會上，張旭陽宣佈將發佈新的產品——陽光紅ESG行業精選。該產品以可持續、負責任的投資為原則，聚焦於契合時代發展的環保、新能源、高端製造等行業賽道，挖掘具有長期投資價值的優質企業，在陪伴企業成長的同時，將風險收益配比更良好的投資回報與投資者共享。
產品篇：ESG崛起漸成行業大勢；七彩陽光創新引領佈局
隨着資本市場的不斷開放，國內企業越來越重視ESG表現。同時，ESG投資理念逐漸融入價值投資框架，銀行理財成為踐行ESG投資理念的重要力量。中誠信綠金科技（北京）有限公司總裁沈雙波表示，中國證券投資基金業協會於2018年11月出台《綠色投資指引（試行）》，要求基金投放時需要完成ESG評估或判斷。國家綠色基金、中美綠色基金等在投放時對ESG高度關注。同時，國內簽署UN-PRI的金融機構不斷增加，在信貸資產方面加強了ESG相關風險管理。銀行ESG理財產品創新加速，2019至今已發佈近20種ESG創新產品，國內各領域機構開始紛紛研究ESG及發佈相關指數。可以看到，市場和監管內外雙向驅動，投資機構對企業非財務信息（ESG）關注度愈來愈高。
銀行理財在今年也在不斷創新ESG產品，國內各領域的投資機構也開始對ESG產品進行風險評估。對於銀行理財產品的投資策略，沈雙波給出建議，綜合能力的價值判斷首先關注的是行業：第一，要符合宏觀環境，要符合時代的優勢行業；第二，行業的週期性要是進入上漲週期的；第三，要聚焦於國家重點支持的產業領域。
作為首批試水ESG主題的理財子公司，中國光大銀行資產管理部總經理、光大理財有限責任公司總經理潘東介紹，受人之託，代客理財，投資者利益最大化始終是光大理財產品設計的出發點，也是光大理財業務創新的着力點。十六年來，從陽光理財到七彩陽光，陽光一直是光大理財的基因和本色。光大理財用七種顏色分別代表了權益類、混合類、固定收益類、現金管理類、另類資產、私募股權類、結構化投融資類等七種大類資產，資產屬性明確、風險等級清晰、客户理解直觀、同業獨具特色，通過多元化的產品種類和專業化的資產配置，為投資者提供了全方位的資產增值服務。
今年以來，光大理財同時創新佈局股票主動管理型、指數增強型、衍生品結構型、類固收混合策略型四顆棋子，滿足了投資者多元化配置的需求，實現權益類理財產品規模的較快提升，同時也順應了國家監管部門為資本市場增加資金來源、提高商業銀行理財產品權益投資活躍度的相關要求。
潘東強調，光大理財相信可持續的資產配置將會為投資者帶來更好的回報，“陽光紅ESG行業精選理財”也是貫徹可持續發展原則，從企業的社會責任、環保意識和公司治理三個角度挖掘具有長期投資價值的優勢企業，推動金融資本向ESG優勢企業集中。該產品完全比照公募基金進行管理，每日開放申購贖回，費率更具優勢，讓廣大投資者共享ESG投資價值。
理念篇：投資組合拳重在框架；市場宏觀性穩中趨升
優秀的理財產品離不開好的邏輯論證，光大理財股票投資部執行總監吳雲峯在投資領域擁有資深的經驗，從投資理念落實到產品背後的篩選機制，吳雲峯認為，要通過ESG行業精選和個股評價打出一套組合拳。吳雲峯介紹光大理財的投資策略是通過投資受益於中國經濟增長的優質龍頭企業，符合ESG標準的優質標的，去給投資者帶來優厚回報。要想做到這點，吳雲峯表示，需要進行長期價值投資，長期伴隨優質企業成長。
吳雲峯給出三個投資框架：可研究，可跟蹤，可想象。希望通過穩定的投資框架，給投資者選擇出一批的優質行業，一批優質的龍頭企業，長期持有，給投資者帶來回報。目標是在控制一定的波動率下，給投資者帶來穩定可期的回報。要想選出這些優秀的標的，吳雲峯介紹光大理財是通過行業精選和ESG個股評估來完成。具體來説，根據企業的政策週期、企業的緊急週期、企業的估值比較，從中選出未來有較大成長空間，估值也比較合理的優質行業進行集中投資。再從精選出的行業中，精選出龍頭標的，最後除了傳統金融評估方法外，還會引入ESG評估體系。
一個策略的背後，一定少不了對宏觀市場的把握。光大理財宏觀策略研究員宮飛認為，GDP下半年回到潛在增速之上，經濟延續疫情之後的復甦；政策方面，宮飛認為貨幣政策由保就業轉向靈活適度，在多目標中動態平衡，宮飛測算的央行政策利率潛在規則顯示，貨幣政策重新轉向寬鬆的概率已經很低。
資產配置方面，宮飛表示在流動性總量寬鬆背景下，增配金融資產。股票依然具有配置價值，債券在回調之後具備一定安全邊際，人民幣匯率保持穩健或小幅升值是基準假設。
2020年是產業、經濟、發展格局深刻變化的重要節點，既有新技術推動的產業變革與行業再造，又有數字世界產生的新消費品牌以及新價值鏈，人們的工作方式和商業模式的改變，都在創造着新的投資機會。
在此背景下，全球資管行業展業與交互的商業模式正在發生變化，資產管理與財富管理的融合是資管行業發展的重要方向。張旭陽表示，光大理財希望牢牢把握住數字化趨勢變化，在技術和數據支持下，對投資者和資產更好的理解與適配，與投資者形成更好的互動，給客户更好的投資體驗和價值回報，在這一過程中，撬動數據的力量和人的才智是資產管理行業核心競爭力所在，這是為投資者創造可持續投資回報的必要條件，是作為資管機構的使命擔當。
張旭陽最後總結，銀行理財不僅立足於自身的長遠發展，更要作為中國資管行業健康發展與持續變革的力量，發揮出應有的價值貢獻。
本次活動在10餘家直播平台同步播出，得到了上百家主流媒體網站集中報道。