流拍率超六成 打折現象頻現 中小銀行股權拍賣難覓“接盤俠”

近日，銀行股權拍賣再引關注。

11月10日，開業不足半年的錫商銀行將有3.7億股股份被拍賣。就在今年“十一”假期前，遼陽銀行8000萬股股份變賣失敗，此前該行股權已歷經兩次流拍。

分析人士稱，隨着監管層大力度整治、查處、清理違法違規的自然人或法人代持股東，不排除銀行股權轉讓、拍賣等情況未來大量出現。由於市場普遍認為中小銀行抗風險能力相對較弱，並且一些銀行近年來經營效益不佳，此類拍賣中不乏打折、流拍的現象。

3.7億股股份遭拍賣

阿里拍賣網信息顯示，11月10日，錫商銀行將有37筆1000萬股股份（共計3.7億股）進行拍賣。每筆起始價為1000萬元，評估價為1428萬元，標的所有人均為江陰澄星實業集團有限公司（簡稱“澄星集團”）。

據江蘇省無錫市中級人民法院9月28日出具的執行裁定書披露，無錫東弘園林景觀工程有限公司與澄星集團協商一致，凍結澄星集團所有的質押給無錫東弘園林景觀工程有限公司的錫商銀行股權3.7億股，協商議價為每股1.428元。因澄星集團未自動履行生效法律文書確定的義務，江蘇省無錫市中級人民法院裁定，拍賣、變賣澄星集團所有的質押給無錫東弘園林景觀工程有限公司的錫商銀行3.7億股股份。

天眼查信息顯示，除質押給無錫東弘園林景觀工程公司的3.7億股股份外，今年4月，澄星集團還質押給興達投資集團錫商銀行1.1億股股份。

錫商銀行是我國第十九家獲批籌建的民營銀行。4月16日，錫商銀行開業。不過，其開業以來的盈利情況不容樂觀。截至8月31日，錫商銀行營業收入為0.38億元，淨利潤虧損0.23億元。

高比例質押、拍賣頻現

今年以來，銀行股權高比例質押、拍賣頻現。中國證券報記者以“銀行股權”為關鍵詞在阿里拍賣網上搜索發現，截至10月8日，今年以來銀行股權司法拍賣約1700筆，主要涉及農商行和村鎮銀行等中小銀行。

此前，年報也透露出不少中小銀行存在大股東股權質押且質押比例偏高問題，部分質押比例甚至接近100%。

以河北銀行為例，其前十大股東中有五位股東進行股權質押。2019年年報數據顯示，第四大股東、第五大股東、第七大股東、第九大股東和第十大股東質押總數為9.46億股，佔該行總股份數的13.52%，佔前十大股東所持股份的20.42%。值得注意的是，第四大股東中城建投資控股有限公司為100%質押。

“中小商業銀行的股東以民營企業為主，其所持的商業銀行股權作為重要金融資產，是普遍認可的優質質押物。當前正處於調結構、降槓桿、嚴監管時期，不少民營企業股東面臨較大經營和財務壓力，企業融資需求迫切，客觀上造成民營企業股東股權質押需求。”浙商銀行副行長兼董秘劉龍表示。

光大銀行金融市場部分析師周茂華預計，隨着監管層大力度整治、查處、清理違法違規的自然人或法人代持股東，不排除銀行股權轉讓、拍賣等情況未來大量出現。

部分拍賣無人問津

中小銀行股權頻遭拍賣，拍賣行情如何？

阿里拍賣網信息顯示，今年以來約1700筆銀行股權拍賣，但其中六成最終流拍。

以遼陽銀行股權拍賣為例，阿里拍賣網信息顯示，9月30日遼陽銀行部分股權第三次變賣以失敗告終。遼陽銀行此次被變賣的股份合計8000萬股，全部為瀋陽煤業（集團）所持有。此前遼陽銀行股權已進行過兩次拍賣，但均流拍。

業內人士認為，股權流拍往往與自身的資產質量、定價水平以及資本戰略等因素有關。市場普遍認為中小銀行抗風險能力相對較弱，尤其一些銀行近年來經營效益不佳，因此拍賣中時常出現打折、流拍現象。

一位銀行業研究員表示，中小銀行股權吸引力弱主要有三方面原因：一是在金融去槓桿、同業競爭激烈及監管對壞賬認定趨嚴的背景下，中小銀行生存壓力陡增，盈利能力減弱，不良貸款風險上升；二是部分機構的資產負債表不夠健康及透明，有的存在一大堆非標風險資產隱藏在表外，投資者對此較擔憂；三是近年來監管層針對農商行經營地理範圍和各類業務比例提出了要求和限制，部分中小銀行經營難度增大。