陳波：數字人民幣帶來巨大想象空間

日前，深圳市政府宣佈在羅湖區開展數字人民幣紅包試點，引起廣泛關注。根據深圳官方公佈的數據，共有191.38萬名在深個人在規定時間內完成數字貨幣紅包的預約登記，5萬人中籤，整個測試在 10月12日18時至10月18日24時之間完成。與此同時，3389家商户也完成了POS機的全面升級。

從2014年起，中國央行就開始了對數字貨幣和央行數字貨幣的研發。在2019年Facebook推出Libra白皮書和框架後，中國央行的數字貨幣計劃DCEP也成為全球關注的焦點話題，不過，對於DCEP我們的態度一直比較低調。而此次試點可以説是DCEP在公眾面前的一次相對高調的亮相，可以預見，未來數字人民幣的落地將進入“加速跑”階段。最近國務院頒發的《深圳建設中國特色社會主義先行示範區綜合改革試點實施方案（2020—2025年）》中也再次明確支持開展數字人民幣內部封閉試點測試，推動數字人民幣的研發應用和國際合作。

中國央行數字貨幣的測試預計會分三步走：第一步是通過小範圍的測試完成基本的早期技術驗證，第二步是開始在應用場景下進行較大規模的中期測試，第三步則是正式面向社會推廣，甚至開始走向國際化。從本次測試的信息來看，DCEP已經完成內部的早期技術測試，開始進行更大規模的中期測試。本輪測試實際上採用了數字消費券的模式，在限定時間、限定區域和限定消費場景下進行隨機投放。這種投放模型可能是未來中國數字貨幣的主要推廣策略，通過抽籤保證公平性，又通過限定條件確保DCEP能夠真正應用於消費場景，在實體經濟內流通。如果這一模型得到驗證，對央行未來的貨幣政策可能會產生深遠影響。

客觀上來講，中國數字貨幣的發行有着得天獨厚的領先優勢。根據相關數據，截至2019年底，中國移動互聯網用户規模達13.19億人，佔全球網民總規模的32.17%；網絡支付交易額達249.88萬億元，移動支付普及率處於世界領先水平。中國用户已經習慣互聯網支付，數字貨幣的推廣成本很低，未來有可能推動高達數十萬億規模的數字經濟產業。可以毫不誇張地説，數字貨幣是未來全球數字經濟皇冠上的明珠，若與5G技術、北斗系統相互打通，將帶來無限的想象空間。

目前，央行數字貨幣是各國發展的一個重點，根據國際清算銀行（BIS）的調查，80%的中央銀行已進入數字貨幣研發，其中過半已進入研究實驗與試行階段。10月9日，日本央行發佈央行數字貨幣報告，明確未來數字貨幣的規劃、設定及實施路線；國際清算銀行（BIS）與7國中央銀行（加拿大銀行、日本央行、瑞典央行、瑞士國家銀行、英格蘭銀行、美聯儲、歐洲中央銀行）日前也聯合發表《中央銀行數字貨幣：基本準則與核心特徵》報告，以促進數字貨幣發展與推進跨國支付。不過，雖然這些國家也在討論央行數字貨幣計劃，但由於立法限制、數據安全等問題進展速度較慢，大多還停留在討論階段。當前，中國在這場所謂的“數字貨幣競賽”中走在了前端。

不過，這也帶來一個問題，中國央行數字貨幣的超前發展讓一些西方政客產生焦慮和恐慌，甚至出現一些陰謀論。西方社會一些人關於中國數字貨幣計劃的恐慌主要來自兩個方面：一是擔心人民幣通過數字貨幣進行國際化，對美元體系產生衝擊；二是擔心數字貨幣走向全球，使得中國政府或企業掌握國外的用户數據。一些所謂的擔憂和陰謀論説法並沒有什麼依據，主要還是他們的恐慌心理所致。但它也給我們提出了一個尖鋭卻無法迴避的問題：中國的數字貨幣應當以什麼樣的形象展示於全球的公眾面前？無論技術如何演進，貨幣的本質仍然是信用，而信用的背後則是公眾信任和社會形象。一旦技術被惡意打上“不良”標籤，那麼就會失去信用基礎。正如華為先進的5G技術被西方政治家貼上“國家安全”的標籤一樣，如果DCEP也被打上國家安全、數據安全的陰謀論標籤，則會推高未來人民幣國際化戰略的成本。而且，可以想見，一些西方反華政客會大力妖魔化中國數字貨幣計劃。

因此，這也提醒我們，在推行DCEP的時候，必須謹慎地塑造和維護DCEP良好的公眾形象，甚至將其作為重要價值觀之一。如果數字貨幣未來要走向國際社會，那麼在其早期的方案設計中不應當是一個冷冰冰的技術解決方案，而應是一個在全球化視角下設計的“文化產品”。這才是數字貨幣的信用根源。（作者是中央財經大學數字財經研究中心主任）