加強跨境監管執法協作利於資本市場健康發展

本報記者 吳曉璐

11月2日，中央全面深化改革委員會第十六次會議提出，加強跨境監管執法協作，推動構建良好市場秩序。

隨着資本市場雙向開放的深入推進，今年以來，證監會多次表示，加強跨境監管執法協作。市場人士認為，這可以有效打擊跨境操縱市場、虛構海外工程項目等違法違規行為，也可以對跨境資金實施有效監控和管理，維護資本市場正常穩定發展。

監管層多次表態

加強跨境監管執法協作

今年以來，監管層多次提及加強跨境監管。據《證券日報》記者不完全統計，僅證監會主席易會滿就在不同會議場合針對跨境監管執法合作進行了至少4次表態。

最近一次是在10月21日，易會滿在2020金融街論壇年會上表示，加強跨境審計和國際監管執法協作，積極參與國際金融治理。6月22日，易會滿接受媒體採訪時，對加強跨境監管合作問題進行了詳細闡述，他認為，打擊國際資本市場違法犯罪，最為重要的是要通過充分溝通協作建立監管者之間高度的相互信任，並在此基礎上共同建立打擊跨境證券違法犯罪行為的執法聯盟。

此外，在6月18日的陸家嘴論壇上和今年“5·15全國投資者保護宣傳日”上，易會滿均表示，深化跨境監管合作，打擊跨境證券違法犯罪行為。

“資本市場雙向開放必然要求加強國際監管合作。”在10月24日第二屆外灘金融峯會上，證監會副主席方星海表示，證監會將始終秉持開放的態度和合作的誠意，主動加強與境外監管機構、國際金融組織的廣泛合作，共同推進解決中概股公司審計監管等方面的問題，切實維護各國投資者合法權益。嚴厲打擊跨境上市和證券發行中的財務造假行為，維護我國企業國際形象。

據證監會官網，截至2019年12月份，證監會已同64個國家和地區的證券期貨監管機構建立了跨境監管與執法合作機制。

推進雙向開放

維護資本市場穩定發展

萬博新經濟研究院高級研究員李明昊對《證券日報》記者表示，資本市場跨境監管合作主要包括跨境操縱監管和跨境財務監管兩方面內容。

“隨着中國資本市場雙向開放的不斷推進，境內外資本市場互聯互通程度加深，在此過程中，出現了跨境操縱股票現象，嚴重侵犯了投資者的合法權益，破壞了證券市場的運行秩序。加強跨境監管合作，可以有效打擊並減少跨境市場操縱行為，穩定市場秩序。另外，近幾年有些公司通過虛構海外工程項目、虛構國際貿易和國內貿易等手段虛增收入和存貨來進行財務造假，破壞了市場誠信和信心，損害投資者利益，加強跨境監管執法也可以有效防止財務造假現象。”李明昊進一步表示，“加強跨境監管執法協作，最主要的還是保護資本市場穩定健康發展。”

在今年5月份證監會公佈的“2019年證監稽查20起典型違法案例”中，就有3例涉及跨境違法犯罪，1例涉及利用境外業務實施財務造假，2例為跨境實施操縱市場。

在中信建投首席經濟學家張岸元看來，加強跨境監管執法合作對於加強跨境資金流動監管也有重要現實意義。“跨境資金流動不是國內一個監管機構就能夠實施有效監控和管理的，必須加強跨境監管執法合作，尤其是與中國香港等離岸中心金融監管當局之間的合作，包括信息共享等。”張岸元對記者表示。