分類施策 精準拆彈 用巧勁啃下防風險攻堅戰“硬骨頭”

中證網訊（記者 彭揚）自金融嚴監管工作啓動以來，我國金融風險由前幾年的快速積累逐漸轉向高位緩釋。“牛欄裏關貓”的困境得到根本好轉，尤其是高風險金融機構、中小銀行局部流動性、影子銀行等重點領域的風險也得到了有序化解，各類金融市場風險總體可控。

與此同時，宏觀審慎政策的深化實施也有助於夯實我國金融穩定的基礎。正如中國人民銀行黨委書記、銀保監會主席郭樹清所言，經過持續努力，金融風險總體趨於收斂，金融體系韌性明顯增強。不僅成功避免了風險隱患向金融危機演變，也為應對各種複雜局面創造了寶貴的政策空間和迴旋餘地。

金融防風險成績斐然

今年以來，面對新冠肺炎疫情的衝擊，中國金融體系保持了穩健運行。

央行、銀保監會等監管部門及時出台一系列紓困措施，全力以赴推動經濟恢復正常循環，提早謀劃應對風險反彈回潮，嚴密監測防範外部風險衝擊，有效防止了公共突發衞生事件引發重大金融風險。

從打好防範化解重大金融風險攻堅戰的時間計劃上看，《中國金融穩定報告（2019）》明確，2020年是攻堅戰收官之年，力爭從基本完成風險治標逐步向治本過渡，完成攻堅戰的既定任務。2020年即將收尾，三年來，金融領域存量風險被精準“拆彈”，增量風險也得到了有效控制。

截至今年8月，分領域看，影子銀行風險持續收斂，自2017年集中整治，到目前規模較歷史峯值壓降約20萬億元；不良資產認定和處置大步推進，3年時間裏，銀行業共處置不良貸款5.8萬億元，超過之前8年處置額的總和；互聯網金融風險大幅壓降，一大批違法開辦的互聯網理財、保險、證券、基金和代幣機構被取締；房地產金融化泡沫化勢頭得到遏制，2019年與2016年相比，房地產貸款增速下降12個百分點，新增房地產貸款佔全部新增貸款的比重下降10個百分點。

在實現潛在風險“慢撒氣”、“軟着陸”的同時，監管制度短板也在不斷補齊，央行、銀保監會等部門針對金融控股公司、系統重要性銀行、標準化債權類資產等領域出台了相關政策，標本兼治的長效機制逐步健全。

後疫情時代的多重挑戰

新形勢帶來新挑戰，尤其是今年在疫情衝擊下，還有一些新的潛在風險點需加以前瞻性地防範。

例如，在資金面寬鬆的背景下，部分企業利用低成本資金進行資金套利，甚至出現了一些企業藉機“搭便車”的現象，有些信貸資金違規流入樓市和股市中，不僅對實體經濟發展不利，也給金融市場整體風險的防控帶來挑戰。

光大證券金融業首席分析師王一峯表示，疫情以來金融支持明顯快於實體經濟恢復，實體經濟槓桿率較快上行，存量風險處置出清過程減慢，需要防範貨幣政策常態化之後，存量風險的加大暴露。

郭樹清強調，為應對疫情所採取的一系列宏觀對沖政策十分必要，執行中如遇新的異常情況還可能進一步加大力度。但也不能不看到，在資金面寬鬆背景下，企業、居民、政府都可能增加債務。利率下行一致性預期強化後，有可能助長槓桿交易和投機行為，催生新一輪資產泡沫。一些地方的房地產價格開始反彈，金融資源有可能再次向高風險領域集中。信用較差的借款人可能借延期還款等優惠政策惡意逃廢債務，結構複雜的高風險影子銀行也容易捲土重來。

從銀行業的角度看，在信貸投放加力的同時，資產質量管控也是重點。當前經濟運行不確定性猶存，金融風險暴露存在一定時滯，不良資產反彈壓力仍然存在。

另外，金融科技發展日新月異，傳統金融風險的表現形式、傳染路徑發生深刻改變，滋生了誘導過度消費、侵犯用户隱私、助長“贏者通吃”壟斷等諸多風險，給監管帶來的防風險壓力與日俱增，不能不引起高度警惕。

實現穩增長與防風險長期均衡

總結近些年的經驗，防範金融風險根本上要靠深化金融改革，通過改革提供機制保障和動力支持。同時，也要加快完善現代金融監管體系，提高金融監管透明度和法治化水平。

郭樹清強調，要切實增強機遇意識和風險意識，既要“穩定大局、統籌協調”，進一步提升金融服務質效，推動經濟發展儘快步入正常軌道；又要“分類施策、精準拆彈”，有序處置重點領域突出風險，實現穩增長和防風險長期均衡。

針對當前情況，郭樹清表示，盡最大可能提早處置不良資產。信用風險是金融業最基礎的風險，有毒資產是必須下決心切除的病灶，掩蓋拖延只會貽誤治療，最終帶來嚴重後果。金融機構要採取更審慎的財務會計制度，做實資產分類，充分暴露不良資產。日常監管上，不簡單將不良率上升作為評判標準。要利用撥備監管要求下調騰出的財務空間，加大不良資產處置。制定切合實際的收入和利潤計劃，增加撥備計提和資本補充。疏通不良資產處置的政策堵點，為提高金融體系穩健性創造更有利條件。

在完善現代金融監管體系方面，國家金融與發展實驗室副主任曾剛認為，完善現代金融監管體系需要補齊監管短板，過去金融領域的一些基本法律，比如商業銀行法、人民銀行法等均是很長時間沒有修訂，已不太適應現實經濟或金融創新的發展，因此出現了很多法律空白，甚至在實踐中有突破法律要求的情況。“陸續對基本法律進行修訂是現代金融監管體系最核心的事情。可以將最新的監管理念、思路和要求，以及金融創新的一些方向納入到金融監管的法律體系基礎中。”

對於金融科技領域，中國社會科學院金融政策研究中心主任何海峯表示，科技用於金融領域時是一把雙刃劍，面對中國金融新發展階段的新機遇和新挑戰，怎麼定位很重要。既要善用金融科技，還要正視金融系統的複雜性，尊重金融長期發展演化的客觀規律，趨利避害，共同致力於中國現代金融體系的健全和健康金融生態的完善。