有機硅供需面相對樂觀關注新安股份一體化佈局

近期有機硅DMC價格持續攀升，生意社數據顯示，截至11月25日，主流地區有機硅DMC市場報價參考價在3.25萬元/噸，與月初相比漲幅高達59.31%。

有媒體報道，有機硅原材料漲價、供需緊張是本輪上漲的主要原因，也有市場分析人士認為主要是由於出口需求的超預期。

海外供給收縮，明年供需仍相對樂觀

受疫情因素影響，上半年下游採購意願低，有機硅價格低位，生產企業降低負荷。隨着三季度國內外需求快速反彈，行業庫存緊張，產品價格快速上漲。海關統計數據顯示，今年前三季度，筆記本電腦、家電出口分別增長17.6%、17.3%；紡織品、醫療儀器及器械出口均在35%以上。這些產品中都離不開有機硅，有機硅用量不斷上升，推動需求增加。

此外，國外有機硅供應緊張，也加劇了供需矛盾。受疫情影響，國外有機硅裝置整體開工率處於低位。中國是有機硅單體生產最大的國家，國外產量缺口或由中國彌補。國內供給方面，今年除了新安股份（600596）近期有15萬噸位於江蘇鎮江的產能達產外，國內暫無新增產能釋放。業內人士分析稱，根據行業供給情況看，新安股份15萬噸有機硅產能目前已被市場消化。

對於有機硅前景，中金公司認為，需求仍在復甦階段，尤其是外需，而短期供應無法大幅增加，有機硅價格上漲趨勢將持續。

另外，RCEP的簽署、中歐投資協定進展順利、CPTPP以及中日韓自貿協定加速推進，對國內有機硅出口需求具有長期利好，有機硅生產廠家對2021年有機硅整體供需面仍持相對樂觀態度。

技術升級：國內硅企發展的“金鑰匙”

近幾年，國內有機硅行業中小產能退出加快，其主要原因之一是供給側改革倒逼落後產能出清。事實上，長期以來，有機硅終端領域的尖端技術大多在國外，國內企業技術水平不均衡，多為中低端產品，附加值低、可複製性強。在國外產能不斷減少、中美科技博弈持續升級的情況下，國內有機硅技術升級將成為未來有機硅企業發展的“金鑰匙”。

面對行業同質化嚴重、高端產品缺乏等問題，近年來，新安股份堅持技術領先，引入國際巨頭的技術和管理理念，不斷提升工藝及管理水平，降低生產成本，獲得高品質高附加值的產品。並與多家國際巨頭、高校院所合作，積極佈局上下游產業鏈，下游產品種類不斷豐富，部分產品具備了進口替代的實力。

資料顯示，新安股份終端產品在電子與新能源、汽車運輸、醫療健康等高門檻領域有了通行證，為邁進國際大客户的全球供應鏈體系打下基礎。新安股份未來將進一步強化產業鏈佈局，推進終端化進程，加快硅基新材料細分領域的延伸發展。

完善上游產業鏈，提高原材料成本優勢

在延伸下游產業鏈的同時，新安股份完善上游產業鏈，進一步提升原料端配套優勢。

工業硅屬於“雙高”產業且資源不可再生，地方政府對工業硅發展進行一定限制，如工業硅大省新疆、雲南控制產能總量，要求區域內新建項目實施產能減量置換、保證產能等量等。而從需求端來看，受下游有機硅、多晶硅、硅鋁合金的需求拉動，工業硅在未來幾年仍有較大幅度的增速。業內預計，今年下游三大需求的增速將分別超過8%、25%、10%。中金公司認為，工業硅價格有望出現三年週期的持續上升走勢。

下游需求的快速上升，加上環保要求趨嚴，工業硅的成本進一步上升，擁有工業硅礦的企業，在未來的競爭中將擁有更多的議價權。

據瞭解，新安股份目前金屬硅產能10萬噸/年，鹽津新增10萬噸工業硅項目正在建設中。自身穩定可靠的供應，不僅能降低行業週期性帶來的影響，控制原材料成本不斷增加帶來的風險；還能有效保障有機硅生產技術水平提升，提高產品附加值，延伸終端化佈局。

有機硅具有替代性強、與其他材料融合性好等特點。隨着技術不斷突破，有機硅產品的應用領域持續延伸，在一些前沿、複雜及個性化需求領域，對企業技術研發能力也提出新的要求，如航天航空、5G與人工智能，電子與新能源等領域，快速響應客户個性化需求才能贏得未來。隨着終端化戰略的不斷縱深推進，新安股份技術研發、產品應用能力提升，在終端化高端化發展過程中，將更有機會把握市場先機。