3年專項治理有效遏制影子銀行野蠻生長

本報北京12月4日訊 記者陸敏報道：由中國銀保監會主管主辦的《金融監管研究》今日首次發佈《中國影子銀行報告》（以下簡稱《報告》）。《報告》詳細描述了影子銀行的起源和發展演變，中國影子銀行的判別標準、範圍和規模，以及影子銀行3年治理的背景、過程和成效等，並提出相應監管建議。在業內看來，這份由銀保監會政策研究局、統計信息與風險監測部聯合課題組推出的《報告》是金融監管部門首次對影子銀行進行全面系統的定義，為相關領域的研究和監管夯實了基礎。

根據《報告》，影子銀行是指常規銀行體系以外的各種金融中介業務，通常以非銀行金融機構為載體，對金融資產的信用、流動性和期限等風險因素進行轉換，扮演着“類銀行”的角色。影子銀行風險具有系統性風險特徵。影子銀行隱患一度非常嚴重，經過幾年努力，目前初步呈現根本性好轉勢頭。

《報告》將影子銀行分為廣義和狹義兩種。廣義影子銀行包括同業理財及其他銀行理財、銀行同業特定目的載體投資、委託貸款、資金信託、信託貸款、非股票公募基金、證券業資管、保險資管、資產證券化、非股權私募基金、網絡借貸P2P機構、融資租賃公司、小額貸款公司提供的貸款，商業保理公司保理、融資擔保公司在保業務、非持牌機構發放的消費貸款、地方交易所提供的債權融資計劃和結構化融資產品。

其中，同業特定目的載體投資和同業理財、理財投非標債權等部分銀行理財、委託貸款、信託貸款、網絡借貸P2P貸款和非股權私募基金等業務，影子銀行特徵明顯，風險較高，屬狹義影子銀行。

《報告》指出，到2016年底，我國影子銀行規模相當龐大，廣義影子銀行超過90萬億元，狹義影子銀行亦高達51萬億元。影子銀行不僅使金融風險不斷積累和暴露，違法違規問題日益嚴重，且大大抬高了我國宏觀槓桿水平，吹大資產泡沫，助長脱實向虛，影響金融與經濟良性循環。一些國際組織也發出警示，認為中國影子銀行已嚴重威脅金融體系安全和穩定，可能引發系統性風險和金融危機。

經過3年專項治理，影子銀行野蠻生長態勢得到了有效遏制。《報告》披露，截至2019年末，廣義影子銀行規模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峯值縮減近16萬億元。風險較高的狹義影子銀行規模降至39.14萬億元，較歷史峯值縮減了12萬億元。其中，複雜結構的交叉金融業務大幅壓縮，同業理財從6.8萬億元降至2019年末的0.84萬億元，同業特定目的載體投資從23.05萬億元降至15.98萬億元。

銀保監會有關部門負責人表示，經過治理，影子銀行不僅規模大幅壓縮，更重要的是經營開始變得規範，結構更加簡化，資本撥備開始計提，系統性風險隱患大為減弱，同時也為當前抗擊新冠肺炎疫情、復工復產的各項金融政策措施騰挪出空間，特別是為逆週期宏觀調控創造了有利條件。

該負責人認為，影子銀行是金融體系的一部分，加強監管不是要消滅影子銀行，而是必須建立持續監管框架。在此基礎上，推動影子銀行健康規範發展，降低風險水平，使之成為維護金融穩定的積極因素和支持服務實體經濟發展的重要力量。