Five9-Zoom指向所有股份合併的厄運-彭博社

攝影師：Gabby Jones/Bloomberg歡迎閲讀彭博交易簡報。今天我們將評估股票推動的併購面臨的威脅，總結了九個月的交易量，並關注美國銀行在倫敦上市中的主導地位。

今日要聞

• Zoom、Five9 取消價值147億美元的交易，因投資者投反對票。
• 據稱Guardant正在 考慮收購 診斷公司NeoGenomics。
• 據稱瑞典成人用品製造商LELO正在 探索倫敦上市。
• 由軟銀支持的Oyo 提交文件計劃籌集11億美元 進行首次公開發行。

股市震盪

看起來 股票推動的併購熱潮開始出現裂縫。— Thyagaraju Adinarayan

自2020年股價觸底以來，飆升的估值使市場寵兒能夠利用股票作為廉價貨幣通過收購實現增長，而不會加重其資產負債表的負擔。當市場飆升時，這是一大利好，但當市場出現調整時，情況可能會反轉。

Zoom Video Communications就是一個例子。

該公司計劃使用其股票收購Five9，但在其股價暴跌後，這一計劃已經破滅。

今年，全球公司宣佈了近8900億美元的收購交易，涉及某種形式的股票支付，其中5470億美元的交易仍在進行中，彭博數據顯示。

投資者現在將密切關注其他買家的股票，以查看是否有更多交易面臨風險。

提醒一下，幻想體育巨頭DraftKings正處於兩筆現金和股票交易之中——一筆是為Entain，另一筆是為Nugget Online Gaming——其股價在過去三週下跌了24%。

另外，美國網絡安全公司NortonLifeLock以86億美元的現金和股票收購Avast的交易是美國最大的待定股票交易，標普全球435億美元收購IHS Markit的交易。

一切都進行得如此順利。

數據下降

暫且不談Zoom-Five9的崩潰，明顯的是，科技、媒體和電信公司今年一直在推動交易繁榮，涉及的交易有 WarnerMedia和Discovery 以及 Shaw和Rogers 等等。

目標行業

科技交易引領交易創紀錄的一年

來源：彭博社

數據覆蓋2021年1月1日至9月30日

彭博數據顯示，全球交易價值在第三季度結束時達到3.8萬億美元，這意味着今年距離創下年度紀錄只有幾千億美元。上面是交易者在2021年前九個月中偏愛的行業的細分。

併購重點

Guardant Health正在 探索收購 較小的癌症診斷和檢測公司NeoGenomics，撰寫者為Ed Hammond。 NeoGenomics的股價因此消息上漲了兩位數的百分比。

中國最大的乳製品生產商內蒙古伊利實業正在考慮收購嬰兒配方奶粉生產商Ausnutria， 我們今天報道。 該公司已經與銀行就可能收購Ausnutria的融資進行了溝通，Ausnutria的市值約為138億港元。

隔熱專家Technoform正在與高盛合作， 探索出售多數股權，這可能使其估值超過10億歐元，作者為Jan-Henrik Förster和Eyk Henning。 這很可能會吸引私募股權公司，他們一直在德國高度專業化的中型企業上投入更多資金。

塔塔即將接管印度航空公司Air India 半個多世紀後，這家印度最大的企業集團將控制權讓給了國家，結束了政府對一家幾十年來定義了新獨立國家雄心壯志的航空公司的控制 — Siddhartha Singh，P R Sanjai和Ragini Saxena報道。

攝影師：彭博社Lou Malnati’s Pizzeria，芝加哥風格的深盤披薩連鎖店，已被 出售給私人投資公司Meritage，作者為Crystal Tse。 Meritage正在收購這家公司，該公司的企業價值超過5億美元，出售方包括BDT Capital Partners。 Malnati家族將保留該公司的一部分股份（感謝@benmakesTV的雙關語）。

在其他食品新聞中，Keurig Dr Pepper的首席執行官表示他正在考慮價值高達200億美元的交易，他在一次採訪中告訴Thomas Buckley。

印度最大的製藥公司之一Cipla已經籌集了一大筆資金，並正在尋找能夠提升增長的交易，以超越今年因新冠疫情而獲得的意外收益 — Chris Kay報道。

IPO觀察

本土公司正在倫敦上市的速度是自脱歐以來最快的，但這一繁榮對英國金融家幾乎沒有帶來什麼好處。美國銀行已經搶佔了最重要的位置 — 並獲得了豐厚的承銷費 — 在最大的交易中。 Swetha Gopinath和Kat Van Hoof對這一領域進行了調查。

由SoftBank支持的Oyo Hotels & Homes已經提交了一份84.3億盧比的IPO初步文件，加入了尋求在印度交易所上市的技術獨角獸的潮流。

LELO，一家被描述為性快樂產品行業的蘋果的瑞典性玩具設計公司，正在探索在倫敦上市。全球性福市場去年價值336億美元，預計到2028年將增長至524億美元以上。

總部位於新加坡的數字客户體驗解決方案提供商TDCX擴大了其美國首次公開募股，並將股票定價在營銷範圍的最高點，以籌集3.48億美元。週五開始交易。

其餘精選

• 據稱，馬來西亞的TPG和柔佛考慮私有化馬來西亞的KPJ。
• 新加坡電訊公司以14億美元出售澳大利亞的塔樓股份給澳大利亞超級基金。
• 康泰菲茲在美國SPAC IPO中超過瑞士信貸。
• 科蒂將Wella的9%股份出售給KKR，估值為45億美元。
• 印度科技公司將收購實體公司，摩利斯表示。
• 新生銀行在價值11億美元的收購爭奪戰中撤回防禦措施。
• Acceleron的一位大股東已經反對默克的交易。

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