ESG舉報者揭露華爾街綠色洗白：新經濟週六 - 彭博社
Andrew Browne
攝影師：Ian Forsyth/Bloomberg在他在全球最大的資產管理公司BlackRock負責“可持續投資”兩年的時間裏，Tariq Fancy是資本主義可以幫助拯救地球免受全球變暖影響的信徒。現在他成了一個變節者，堅信金融領域中增長最快的領域之一是虛偽的。他在最近的一篇三部曲散文中寫道：“現在對我來説很清楚，”他在Medium中寫道，“我的工作只會通過將世界引入一個危險的幻覺，一個在燃燒寶貴時間的沙漠中的綠洲，使情況變得更糟。”所謂的ESG（環境、社會和治理）投資，Fancy認為，僅僅允許基金經理為投資產品收取更高的費用，而這些產品“幾乎沒有或很少證據表明其具有真實世界的影響，否則這種影響本來就不會發生。”那麼，如果這些基金將自己從像石油公司這樣的大型污染企業中撤資呢？其他投資者將樂意接手，使這些公司本身並不會變得更糟。正如Fancy指出的那樣，“市場中沒有10%的人購買你的股票並不等同於你的產品中沒有10%的客户購買。”此外，他指出，綠色資產只是海量全球財富中的一滴，而全球財富總額達360萬億美元的運作方式仍然是老調重彈。
Tariq Fancy攝影師：Galit Rodan/Bloomberg### 本週新經濟動態
- 中國考慮提高工業電力價格以緩解供應緊缺。
- 即使是最髒的煤炭也因中國能源危機而激增。
- 南非總統拉馬福薩將缺席氣候大會。
- 迪拜港口運營商DP World預計供應中斷將持續。
- 土耳其銀行正在權衡其電信股份的選擇。
Fancy的論點借用了體育比喻。華爾街專注於得分（最大化利潤），而不是良好的體育精神（成為負責任的投資者）。要拯救地球，你必須改變遊戲規則。最終，這意味着通過對其碳排放徵税來迫使公司改變他們的方式。Fancy是加拿大人，父母從肯尼亞移民而來，他成為告密者以引發公眾討論。出於這種精神，我邀請他加入本週版的Bloomberg新經濟對話節目的一個小組討論，與加州公共僱員系統（CalPERS）董事會治理與可持續發展主任安妮·辛普森（Anne Simpson）以及滙豐集團首席執行官諾埃爾·奎恩（Noel Quinn）一起。辛普森代表的基金絕非微不足道：CalPERS近5000億美元，以及作為CalPERS幫助成立的一個名為Climate Action 100+的團體的一部分的另外55萬億美元，該團體自稱為“一個由投資者領導的倡議，旨在確保全球最大的企業温室氣體排放者採取必要行動應對氣候變化。”
這種財務實力是高度集中的。加州公務員退休基金（CalPERS）股票投資組合中不到100家公司佔據了其排放總量的80%以上。辛普森的目標是追究這些公司的董事會責任，包括鋼鐵和水泥生產商、公用事業公司、航空公司等。一種方法是：迫使他們將高管薪酬與“淨零排放”目標對齊。和 Fancy 一樣，辛普森對推動ESG基金崛起的綠色營銷宣傳持懷疑態度。“神奇藥油早就不新鮮了，”她説。但辛普森對 Fancy 認為只有政府才能推動變革的觀點提出異議。在她看來，監管機構應該制定氣候變化風險的企業披露標準，但“公共、私營和民間社會之間的合作是推動我們實現目標所需的。”
她可以舉出商界聯盟如何改變企業行為的具體例子。今年早些時候，CalPERS支持激進對沖基金Engine No. 1，以替換埃克森美孚公司董事會的三名董事，以促使這家石油巨頭更多關注清潔能源。滙豐銀行的奎因對這種行動主義的變革力量了解得太透徹了。今年，該銀行承諾在2030年之前停止在發達國家的煤炭融資，在2040年之前停止在發展中國家的煤炭融資，這是在股東施加壓力後，要求其加強對化石燃料行業立場。
諾爾·奎恩攝影師：Takaaki Iwabu/Bloomberg總的來説，奎恩認為銀行應該為將骯髒產業轉型為清潔未來提供融資，而不是將它們排除在外。他認為：“如果我們只融資純粹的綠色項目，而不幫助現有產業投資於改變他們的商業模式以更新他們的技術，那麼我們將會擁有一個非常二元的世界。”然而，範西的內部揭露引起了急需的對行業濫用的關注。他對綠色洗白的指控得到了學術研究的支持。
歐洲頂尖商學院之一EDHEC最近的一份報告發現，氣候因素在ESG投資組合股權權重中最多隻佔12%。為了提高他們的“綠色評分”，基金簡單地減少了電力等行業的權重，這對綠化經濟沒有任何幫助。報告奇怪地發現，ESG基金“偏愛那些氣候表現逐漸惡化的公司。”“從我所看到的一切來看，”範西談到他從事ESG投資的時間時説，“不負責任實際上是有利可圖的，對吧？”他補充説，“我們大部分所做的事情實際上並沒有創造任何系統性的改變，而更像是在沉醉於一種幻想，這種幻想延遲了政府採取行動所需的創造。”
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