在彭博社報道的Amplitude直接上市的幕後花絮
Crystal Tse
顯示股市信息的監視器透過納斯達克市場的窗户可見。
攝影師:Michael Nagle/Bloomberg*在曼哈頓這個多雨的星期一,向讀者們問候。今天我們將帶您乘坐Amplitude的首席執行官進行其最近的直接上市之旅,看看高通今天透露的涉及由安東尼奧·韋斯創立的新公司的交易,並回顧一些重大的IPO新聞。*今日要聞
- 高通正在收購Veoneer,擊敗了一家競爭對手。
- 基礎設施投資者Stonepeak正在將一家燃氣供應商私有化。
- 恒大的股票已經停牌可能正在醖釀交易。
- 沃爾沃正計劃進行瑞典十年來最大的IPO。
創始人的選擇
在軟件和分析公司Amplitude的直接上市前幾周,我跟隨33歲的首席執行官兼聯合創始人Spenser Skates,以瞭解這個過程。– Crystal Tse
自2018年以來,已有九家公司通過直接上市上市。支持者表示,這有助於避免第一天出現令人瞠目結舌的漲幅,這可能會讓一些人懷疑股票是否賣得太便宜。
兩年前,Skates想到了直接上市的主意,並與幾乎每一家這樣做的公司進行了討論。他甚至與研究這方面的佛羅里達大學教授傑伊·裏特進行了討論。
Skates説,顯而易見,直接上市對於總部位於舊金山的初創公司來説是更好的選擇。
“傳統的IPO對投資銀行和公開市場基金有利,”他説。“CEO們會困惑他們代表誰,他們的工作不是向公眾投資者提供免費股權。”
自從Spotify在2018年開創這一趨勢以來,直接上市的表現一直參差不齊。一些公司漲幅很大,比如Asana和Palantir,而Coinbase則陷入困境。
Amplitude的董事會,包括風險投資公司Benchmark、Sequoia和Battery Ventures,並沒有像Skates那樣迅速被直接上市計劃説服。
Benchmark一直是這種模式的倡導者,其合夥人Bill Gurley是最傑出的支持者之一。然而,Amplitude的一些風投持懷疑態度。
“他們已經在創新上承擔瞭如此多的風險,他們不想在流程上冒險,”Skates説。
在權衡利弊之後,支持者們最終接受了這一觀點。Sequoia合夥人Pat Grady表示,他喜歡將傳統IPO比作在高中達到潛力,這是Zoom CEO Eric Yuan的一句名言。“沒有人想成為在高中就達到巔峯的人!”
在上市前一週,內部就Amplitude員工如何觀看投資者日以及Zoom是否能夠處理他們實時收看的辯論不休。
IR副總裁Jason Starr警告Skates和其他高管説話要慢一點,因為“我們所有人都充滿了大量的腎上腺素。” Skates和首席財務官Hoang Vuong正在忙於盈利排練,並與像惠靈頓這樣的投資者會面。
我瞭解到公司考慮作為直接上市的一部分籌集資金,這是一種以前從未嘗試過的方式,但最終決定放棄,部分原因是額外的SEC審查需要花費太長時間。
然後是上市日,一切順利,股價從開盤價上漲了近10%。
Amplitude的派對之後的第二天早上(他們飛來了100名員工到紐約)在PHD屋頂,Skates告訴我(吃着鱷梨土司,額外配了一份塗有黃油和果醬的土司),他很高興説服風險投資人支持直接上市計劃,並對銀行的建議感到滿意。
Skates的一個收穫:銀行仍然對上市有很大的影響力,因為他們擁有其他人無法獲取的有關股票供需的信息。
我的一個收穫:IPO與DL的辯論還沒有結束。
上市日時在時代廣場的Spenser Skates和Amplitude員工### 併購重點
高通同意收購汽車技術公司Veoneer,並請來前Lazard交易專家Antonio Weiss 協助。Weiss的公司SSW Partners將以其首個交易,購買Veoneer,將Arriver技術業務作為形式性手續賣給高通,然後為公司的其餘部分尋找買家。
高通之所以嘗試這種不尋常的結構,可能出於不同的原因,包括避免可能導致事情變慢的潛在監管延遲。還記得它試圖收購恩智浦後,由於中國監管機構的不作為,這項交易在2018年前後一直處於停滯狀態,最終失敗,讓高通揹負了20億美元的賬單。
Stonepeak正在收購領先的液化天然氣海運油輪供應商Teekay LNG Partners,並將其私有化,證實了早前彭博新聞的報道。由Ed Hammond報道。
Guardant Health決定不收購競爭對手NeoGenomics,Ed Hammond報道。儘管一些研究分析師支持該交易的理由,但自從我們上週首次報道談判以來,Guardant的股價已經受到了相當大的打擊。
此外,上週末,Morrison超市的戲劇以CD&R在拍賣中獲勝而告終,這將是英國十多年來最大的私有化交易。
數據下降
上週第三季度結束,為今年蓬勃發展的併購總額增加了1.3萬億美元。如果未來三個月繼續保持這樣的增長勢頭,2007年創下的記錄將被徹底打破。
創紀錄
併購交易有望成為一個創紀錄的年份,有可能超過5萬億美元
來源:由彭博編制的數據
*數據截至每年第三季度結束
IPO觀察
Globalfoundries剛剛提交了備受期待的IPO,並表示將籌集10億美元,這個數字可能會發生變化。軟件初創公司Gitlab已經為其IPO設定了條件,並開始進行路演。到目前為止,它的估值接近90億美元。
沃爾沃也推出了其首次公開募股。這家瑞典汽車製造商由中國吉利公司擁有,希望估值約200億美元,如果考慮其對電動汽車公司Polestar的股份,估值可能達到250億至300億美元。正在進行一項交易。
一些重要的首次公開募股公司在上週五晚些時候出現,包括Rivian,這是今年秋季備受關注的公司之一。Rivian表示在過去六個月中損失了近10億美元,並與亞馬遜有着有趣的安排。
由私募股權支持的Informatica申請首次公開募股,可能價值約100億美元,報告Crystal Tse和Liana Baker
其餘精選
- Softbank正在減少與更少員工的交易。
- 巴克萊已經聘請了美國銀行科技銀行家Rob Brass。
- 平安正在考慮出售其一家人壽保險部門。
- 全球併購熱潮來了,一位德意志銀行家表示。
- 英國雜貨業是莫里森交易後的熱門領域。
- 觀點:沃爾瑪-家得寶合作可能是有意義的。
- 太陽人壽正在收購美國牙科福利提供商DentaQuest。
- 一家壽險初創公司名為Ladder剛剛獲得了資金支持。
- 一家生物技術 SPAC交易於週一宣佈。