SPAC夢想家們面臨着現實的叫醒電話 - 彭博社
Crystal Tse
Lordstown Motors Corp.的Endurance電動皮卡在美國俄亥俄州Lordstown的揭幕活動中展示在舞台上，日期為2020年6月25日。
攝影師：Matthew Hatcher/Bloomberg讀者們，今天我們將關注一下曾經激發零售投資者想象力的所謂夢幻SPACs，揭示BC Partners縮水的籌款嘗試，以及銀行業的季度盈利季即將到來。
今日要聞
- 公關公司Finsbury Glover Hering 正在與競爭對手Sard Verbinnen合併。
- 布魯克林籃網隊球星凱文·杜蘭特 支持 SeatGeek的SPAC合併。
- BC Partners 可能會錯過下一個籌款目標，儘管延期。
零售投資者可能是夢想家，但當股價下跌時，交易商告訴我，做夢並不容易，這是我本週在以色列對沖基金協會的會議上聽到的。— Crystal Tse
在我主持的討論中，我們最終談論了很多“夢幻SPACs” — 指的是特殊目的收購公司，這些公司將像太空旅遊和飛行出租車業務這樣的無收入公司上市。
零售投資者 — 甚至一些風險投資公司 — 認為他們正在早期階段參與這些投資。他們發現這樣的公司極其難以估值。
像Lordstown Motors這樣的交易在SPAC繁榮的黎明時期達到鼎盛。從那時起，市場已經轉向擁有更成熟商業模式的公司。
開關與SPAC在宣佈交易後表現平平有關，這已經削弱了零售投資者的參與度，他們曾經興高采烈的期望已經回落到現實。
“零售市場喜歡做夢，他們並不像關注預測那樣，而是關注可能性，”連續SPAC贊助商貝齊·科恩説。“我認為這些公司未來在預測方面面臨挑戰。”
科恩一直專注於金融科技，她警告説，投資者熱情的下降並不是唯一的因素。增加的監管審查可能會使SPAC交易總體上變得更加困難。
儘管如此，從增長股權投資者那裏獲得額外資本並更好地安排交易時間仍然可以讓這些公司完成SPAC交易，領導Jefferies以色列投資銀行業務的納蒂·吉諾爾説。
“也許這些公司仍然可以與SPAC合併，但也許應該是12到18個月後，不要太早，但也不必是五年後，那時它們將成為更傳統的IPO候選公司，”吉諾爾説。
在IPO與SPAC之間持續的辯論中，仍然有理由選擇傳統方式。
以色列第二大養老基金鳳凰的投資經理本·卡內特説，SPAC只是讓公司上市的工具。如果管理團隊不需要輔導，並且準備好在相對快速的IPO過程中解釋他們的業務，他們就不需要SPAC。
也許一個不太有爭議的觀點是，市場總體上只需要更少的SPAC。“450個SPAC在尋找交易毫無意義，”卡內特説。他説，大約100-150個高質量的SPAC就足夠了。
SPAC包裝
今天繼續關注SPAC新聞，大型體育名人支持票務平台SeatGeek與空白支票公司RedBall Acquisition Corp.的合併。
布魯克林籃網隊球星凱文·杜蘭特和Qualtrics聯合創始人瑞安·史密斯（也是猶他爵士隊的億萬富翁大多數所有者）是該交易的投資者之一， 吉利安·譚 報道。
職業籃球運動員凱文·杜蘭特在2017年的舊金山TechCrunch Disrupt活動中攝影師：大衞·保羅·莫里斯/彭博社儘管美國證監會承諾將對SPAC提出更嚴格的規定，但根據我們彭博法律同事審查的評論信函顯示，該美國監管機構已經要求提供更多信息關於增長預測、內部控制和風險因素。
併購重點
摩根大通以併購創紀錄的季度開啓了銀行業收益季節，由於諮詢交易的費用幾乎翻了一番。首席執行官傑米·戴蒙表示，投資銀行業務費用增長了52%，受到“併購活動激增和我們在首次公開募股方面的強勁表現”的推動。
公共關係公司Finsbury Glover Hering和Sard Verbinnen正在合併，該交易估值合併後的業務為9.17億美元，並可能在未來進行集團首次公開募股之前完成。
健康體驗技術平台Mindbody同意收購ClassPass，證實了我們五月份的獨家報道。
貝恩資本正尋求與法國投資者合作，努力收購Engie的能源服務部門，該部門可能價值50億歐元，Francois de Beaupuy和Jan-Henrik Förster透露。
英國上市的私募股權公司Bridgepoint正在考慮Element Materials Technology的選擇，包括一項可能將這家測試公司估值約40億歐元的出售，Dinesh Nair和Kiel Porter報道。
私募股權動態
BC Partners，歐洲最古老的私募股權公司之一，可能會錯過其下一家旗艦基金的籌資目標，並已要求投資者有更多時間來獲得新的承諾。Benjamin Robertson，Jan-Henrik Förster和Will Louch獨家報道。
人物動態
Perella Weinberg Partners併購主席Woody Young在過去幾個月辭去了該銀行的職務，以追求其他機會，Liana Baker和Sonali Basak報道。
其他精彩內容
- 交易商正受到英國監管機構的“脱歐”警告。
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