歐洲體育投資者的遊戲已經開始 - 彭博社

演員傑森·蘇戴科斯參加了蘋果的《泰德·拉索》第二季首映式

攝影師：瓦萊麗·梅肯/法新社/蓋蒂圖片社

嗨，我是大衞·海利爾，在倫敦。今天，我正在與一位繁忙的交易者交談，討論目前投資歐洲體育隊和聯賽的熱潮 —— 不僅有沙特的資金湧入。

今日要聞

• 諾華以207億美元出售股份，解除與羅氏的關係
• 英國的大都會銀行收到卡萊爾的收購要約
• 西南燃氣以185億美元交易延續購買狂潮
• 收購巨頭將自己重新打造為追求利潤的善行力量，同時尋求利潤

比賽時間

稱之為泰德·拉索效應：越來越多的私募股權集團、對沖基金和另類融資者 —— 其中許多來自美國 —— 正在湧入歐洲足球。我與Certus Capital的亞當·索默菲爾德就該地區體育領域的趨勢進行了交談。 —— 大衞·海利爾

他曾參與過許多體育交易和資本籌集，包括最近涉及英超聯賽足球俱樂部以及錦標賽和賽事股權購買的兩筆交易。Certus正在為波爾圖足球俱樂部提供建議，這是歐洲最知名的足球俱樂部之一，正在考慮是否引入外部股權投資者。

為什麼目前對歐洲體育資產如此感興趣？

亞當·索默菲爾德：由於新冠疫情，價格出現了相當大的擾動。除此之外，體育團隊還有一個額外的動機，即籌集少數股權，以在疫情高峯期間遭受的收入減少部分抵消。

吸引投資的是僅僅是球隊嗎？

不，投資者有機會利用合理的市場估值和不斷變化的市場動態，在新聯賽和賽事的創建中獲利，這一點可以從像德甲、意甲、法甲和西甲以及六國橄欖球錦標賽等企業尋求新結構時投資者能夠採取行動來證明。現在在賽事和錦標賽領域有相當多的閒置資金。

波爾圖哥倫比亞中場球員路易斯·迪亞茲攝影師：卡梅洛·阿倫/法新社/蓋蒂圖片社興趣來自哪裏？

我們收到了來自各種投資者子集的入站興趣。一般來説，我們傾向於與那些已經將資本投入體育資產並且有業績記錄的投資者打交道。當您可以找到並審查一系列投資組合時，進行盡職調查就容易得多。

投資者不感興趣的事情有嗎？

美國投資者仍然無法在“降級”概念中找到舒適和相對定價。我們花費了大量時間討論這個問題，這對私募股權投資者來説肯定是個掃興的事情。

你認為最大的挑戰是什麼？

那就是找到一個獨特的資產，可以應用與新冠疫情相關的倍數，但影響並不過於破壞，且可以執行上行。

想要閲讀更多嗎？查看我們對流入歐洲體育領域資金的一些報道：

• 美國投資者 持有 英國的沃爾夫漢普頓流浪者足球俱樂部的股份。
• 私募股權看好法國，進行 最新的投注 歐洲體育。
• 紐卡斯爾聯合交易經紀人從 試驗和侮辱 中浮出水面。

併購重點

凱雷私募股權公司已接洽英國的Metro銀行，可能進行收購。這家挑戰性銀行已與這家美國私募股權公司接觸，但並沒有確定會發出要約，該銀行在一份聲明中表示，這一消息證實了早前彭博新聞社的一份由Jan-Henrik Förster 發佈的報告，使Metro的股價飆升。

攝影師：Chris J. Ratcliffe/Bloomberg攝影師：克里斯·J·拉特克利夫/彭博社與此同時，凱雷正在進行投資Resonetics的高級討論，這是由同行PE公司GTCR擁有的一項醫療資產，由吉利安·譚和米歇爾·F·戴維斯撰寫。交易將使這家醫療器械製造公司的估值達到約23億美元。

諾華正在解除與跨城市競爭對手羅氏之間長達二十年的聯繫，將數十億美元的財務實力從一家承諾不進行大宗交易的公司轉移到一家正處於轉型濃墨重彩中的公司。此舉標誌着一個時代的結束，通過解散前諾華首席執行官丹尼爾·瓦塞拉建立的帝國中最持久的遺蹟之一。

南西能源已同意以約18.5億美元的現金和股票收購GEP Haynesville，以增加路易斯安那州的天然氣產量。GEP是億萬富翁喬治·畢曉普的GeoSouthern Energy與黑石信貸部門之間的合資企業。南西能源與GeoSouthern之間的談判首次被 瑞秋·巴特和基爾·波特 報道。

電動出行公司Bedeo已同意從中國恒大汽車部門收購英國初創公司Protean Electric。這筆交易首次被亞倫·基爾奇菲爾德 報道，有助於Bedeo擴大業務至亞洲和美國，該公司提供輕型商用車輛和零排放交通技術。

我們在彭博法律部的同事格雷斯·馬拉爾·伯內特和普雷斯頓·布魯爾本週發佈了他們關於交易的年度分析。查看他們關於PE交易、ESG和SPACs以及M&A合同趨勢的文章。

IPO 觀察

阿布扎比投資局和劍橋大學是數十家成功競標者之一，競得了數字支付公司 Paytm 價值 825 億盧比（11 億美元）的股票，這些股票是出售給其IPO的錨定投資者的。BlackRock、CPPIB 和新加坡主權財富基金獲得了一些最大的分配。

總部位於香港的 Insilico Medicine 是一家利用人工智能進行藥物發現的公司，上週秘密提交了美國IPO申請，我們今天報道。這家得到 Warburg Pincus 支持的公司正在與顧問合作，計劃籌集約3億美元。

特斯拉汽車的聯合創始人兼首席執行官埃隆·馬斯克攝影師：彭博社/彭博社 特斯拉效應如何？ 歐洲公司正努力獲得電動汽車狂熱的一部分，這種狂熱推動了埃隆·馬斯克的汽車製造商市值超過1萬億美元，但投資者不願意給予新進入者高昂的估值，撰寫者 Swetha Gopinath。

Nerdwallet，一家個人理財公司，在週四的交易首日大漲約50%，在美國IPO中募集了1.315億美元，定價在中間水平。另外，家居傢俱公司 Arhaus 的IPO 定價低於市場範圍，並在週三晚間縮減規模。其股價開盤價比發行價低約4%。

私募股權脈搏

在槓桿收購行業重新打造自己為私募股權數十年後，PE 現在正在將自己重新打造為社會關注型資金管理的下一個大事件。雖然有人認為這是為了給一個以極具侵略性著稱的業務帶來一個更温和的形象，但投資者已經向旨在追求超越純粹金融收益的基金注入了數十億美元。Sabrina Willmer 研究其影響。

SPAC wrap

自動駕駛公司Aurora今天開始交易，在與Reid Hoffman和Mark Pincus達成SPAC交易後。Uber和其他主要股東，包括Sequoia Capital、Index Ventures和Aurora的創始人，將在四年內無法出售他們的股份。

誰的消息

迪拜金融市場新任主席謝赫Maktoum bin Mohammed bin Rashid已經徹底改組了當地證券交易所的董事會，作為一系列旨在吸引公司在該城市上市並趕上過去一年吸引了數十億美元的地區競爭對手的舉措之一。

其餘精選

• ManoMano正在考慮IPO，因為家居裝修市場蓬勃發展。
• 英國監管機構要求JD Sports出售Footasylum。
• H&F、EQT獲得Zooplus股東支持，以支持43億美元的收購。
• 印尼草藥公司的所有者正在考慮出售。
• Oaktree、American Industrial正在考慮出售Rand Logistics。
• 頁岩油大亨Harold Hamm正在進行一筆325億美元的石油交易。
• Lumentum，在錯失Coherent後，正在收購另一家公司。
• Centene期待與Quentin Koffey的Politan合作。

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