消化一下：疫情疊加經濟暴雷，老仙救不了印度人_風聞

大家好，我是觀察者網谷智軒。相信有些朋友，在隔壁《看你美》 見過我。接下來，我將再這裏與大家見面，和內容團隊原班人馬一起，繼續為大家帶來高質量創作。

2021年的世界仍然豐富多彩，還有無數熱點和現象，等着我們挖掘。我們將以嶄新的面貌，升級這檔節目，拓寬領域，繼續陪着大家看世界。好了，話不多説，我們言歸正傳。

2020年是跌宕起伏的一年，11月，東盟十國、中日韓加澳新，聯手簽署RCEP協定，邁出了整合東亞經濟的第一步。

然而印度最終退出RCEP談判，11月18日那期節目，我們團隊就分析過莫迪的顧慮，經濟存在結構性問題，國際貿易逆差嚴重，這些都是莫迪不願加入自貿區的理由。

客觀上看，印度是世界上發展最快的國家之一，全球第六大經濟體。但是今年第二季度，印度GDP萎縮7.5%，採礦建築貿易服務，各行業全面下跌。印媒甚至説經濟陷入技術性衰退。

中文互聯網上，印度形象一直走極端，“印吹斯汀”説這個國家，有“趕中超美”的可能性，更多的人卻知道“1億人，10億牲口”的段子。

那印度經濟底色究竟如何？本期《消化一下》，我們就來談談莫迪改革後的印度經濟，最後還要例行暴論，印度究竟該採取什麼發展模式。

歷史上，南亞次大陸從沒完整統一過，但不影響這片地區文明悠久，人口密集，經濟發達。工業革命前，印度生產了世界近四分之一手工業品。有統計稱，莫卧兒帝國巔峯時，農業勞動力只佔六成，四成是手工業和服務業。不過我們必須提醒大家，這種統計，就類似互聯網歷史段子“安格斯·麥迪森研究認為，大宋GDP佔全球八成” ，首先八成説的是全亞洲，其次古典時代數據不足，現代統計只能靠人口推算，大家看個樂就好。

古典印度生產力究竟如何，誰都説不好。但是有一説一，次大陸商品競爭力很強，珠寶是奢侈品，香料可以防腐，硝石是火藥原料，印度絲綢也是歐洲貴婦的心頭好。

17世紀末，英國東印度公司佔領孟加拉，開始逐步蠶食次大陸，對各土邦拉一派打一派。18世紀初，莫卧兒帝國統一次大陸失敗，三圍466的神君奧朗則布去世後，帝國四分五裂。這樣一來，印度本土權力真空，成了新興殖民帝國的肥肉。

東印度公司為了牟利，強迫印度農民放棄種糧，轉種經濟作物，比如棉花、鴉片和船纜用大麻，結果18世紀中後期一度引發大饑荒，上千萬印度人被餓死。

19世紀40年代，英國完成第一次工業革命，成了世界工廠，前面説過印度手工業發達，現在也只能逐步淪為原料供應地，1900年英屬印度人口占全球五分之一，但製造業只佔百分之2，萎縮了十幾倍。我知道有人會説，但英國也在印度搞了不少建設啊？英屬印度讀作“王冠上的明珠”，寫作英帝國的奶牛，英國搞建設，是為了更好地榨取印度資源，舉個例子，1913年英屬印度鐵路5.5萬公里，財政收入1億英鎊，約等於50艘無畏艦。而作為半殖民地半封建的清朝，1911年覆滅前，財政收入只有2000多萬英鎊。

二戰後掀起了反殖民浪潮，1947年，國大黨領袖尼赫魯宣佈獨立，印度一方面繼承了英印遺產，另一方面又獲得了蘇聯支持。這樣一來，印度統治集團有了好幾條發展道路，聖雄甘地主張發展本土經濟，説白了就是支持小農和手工業，穿土布。國大黨精英，普遍是留英出身，喜歡自由經濟，最後蘇聯願意幫忙，搞計劃經濟。

面對這麼多經濟思潮，印度選了什麼呢？。。。。哼哼，小孩子才做選擇，我尼赫魯全都要！最後印度生造出“特色統制經濟”，不太市場，也不太計劃。

甘地1948年被刺殺，但影響力仍在，導致政府邊搞工業化邊補貼手工業，你説何苦來哉？尼赫魯喜歡蘇聯，建國後模仿着發展重工業。蘇聯幫忙建了很多巨型企業， 靠補貼孤立運轉。但印度仍存在市場，政府搞許可證制度，強力監管私營經濟。但私營企業開工前，會有80個政府機構審批，一層環節脱一層皮，最後什麼都不剩。幾十年下來，印度經濟特點是“什麼都想幹，什麼都沒幹好”。不過冷戰時期，印度奉行“不結盟政策”，在美蘇間左右橫跳，印度拿過40億美元蘇援，印蘇貿易1989年高達43億美元， 算是東西方貿易窗口之一。

不過印度也就到此為止了，社會基礎先天不足，加上不合理的經濟規劃，1990年，印度人均GDP只有303美元。當時有個經濟學名詞，叫“印度教徒式發展”（Hindu Rate of Growth），意思就是不發展。蘇聯解體還衝擊了印度，那年GDP增長只有百分之一。幾十年下來，舊經濟結構已經難以維持，財長辛格搞起印度版“改革開放”，放鬆經濟管制，轉型市場經濟。步入21世紀後，印度經濟終於開始快速增長。

那今天的印度經濟怎麼樣？先説農業，這是國民經濟運轉的基礎。

複習複習高中地理，印度耕地，世界第一，有25.5億畝田。地處中低緯度，雨熱同期。好處是水熱充足，壞處是容易洪澇。這就靠水利解決，考驗政府的組織能力。

第一次有了廣袤耕地，又有了雨熱同期，兩件的快樂事情重合在一起，為什麼會變成這樣呢？稍有常識的人都可以看出，印度農業大有潛力，實際上大家都知道，印度糧食長期不足，雖説沒爆發過大饑荒，但底層也長期營養不良。按照全球饑荒指數排名，印度排102，前後都是非洲國家。朝鮮經歷過“苦難行軍”，都能排92。

印度農業起不來，有兩大原因，一是農業技術和基礎設施，都非常落後。60年代搞過“綠色革命”，靠化肥增產糧食，好歹躲過了馬爾薩斯陷阱。但是印度政府組織力低下，水利建設不足 ，每年洪澇都是幾百萬人無家可歸，2013年水澆地只佔三分之一。能源匱乏也是問題，印度2014年取消了柴油補貼，農業機械化率不高，只有百分之40到45，影響了集約化水平。

所以印度想提高農業效率，只能靠人力，是不是聞到內卷那味兒了？至今還有近6成印度人，被束縛在農村，GDP貢獻，只有不到兩成。還好這幾十年，印度計生還可以，人口增長降到百分之一，一年只淨增1400萬人左右。

接着説工業製造業，這是國民經濟的命脈。印度工業門類比較齊全，石油加工、礦產、製藥、紡織，輕重都有，但發展速度強差人意。工業產值只佔GDP四分之一。

根據全球製造商質量調查報告，印度廠家排名，幾乎都在世界後百分之40，製造水平普遍低下。

其實對於後發國，想快速提升製造業水平，一個法子是學東亞、東南亞，靠低技術低工資的工人打價格戰，搞輕工業血汗工廠創匯。不過RCEP那期，我們講過印度紡織業為什麼發展不起來，歡迎大家移步觀看。還有個方法是收購。比如吉利集團收購沃爾沃汽車。我知道有小機靈鬼要説，2008年印度塔塔不也收購了捷豹路虎？

確實，當時印度傾斜發展過汽車產業，但受制於整體工業落後，交通水平低下，國內市場小，印度就算吃下先進製造業，也消化不動，捷豹路虎和本土市場基本無關，印度最大車企，是鈴木的合資廠，主流車型是新奧拓…所以這十幾年也就這樣了。

看數據，印度公路網僅次於美國，實際連鄉間土路都被算進去了，四車道只佔兩成。而在中國，非鋪裝路面是不納入統計的。

發展工業，教育先行。義務教育就不説了，只説説職業教育。誠然，我國中專、職高也存在不少問題，但實打實培養了9000萬人才，而印度職教只培養了550萬。至於印度高等教育，就是為人做嫁衣，國內沒崗位，知識精英畢業後紛紛赴美。教育水平低下，也就帶不動勞動生產率。這都阻礙了印度產業升級。

印度工業發展，還有個根本性矛盾是能源不足。新中國建國後，開發了大慶等一眾油田，保障國家安全，助力製造業發展，還能出口創匯，直到1993年中國才開始進口石油。而印度石油，對外依存度高達近九成，遠高於中國。你説不燒油，可以燒煤吧？印度還缺煤，一年花270億美元進口煤炭，佔進口總額的5%。印度的整體能源自給率，只有63%。

另外印度為了統一，實行聯邦制，好處是幾十年沒出現政治動盪，但也限制了中央政府整合全國，各邦甚至沒統一税率，限制了國內市場發展。這也説明了，經濟基礎和上層建築互相作用，永遠有千絲萬縷的關係。

一二產業説完了，估計有些同學還沒跟上， 給大家總結一下。印度工農業發展不暢，首先是交通、電力這些基礎設施，缺口太多。其次缺教育和政府組織。農業發展靠小農，製造業發展缺能源，長期疲軟。聯邦制下央地關係特殊，印度政府就更沒錢投資補課。現代工商部門難以產生利潤反哺農業，經濟陷入惡性循環。

既然一二產業拉胯，我不要了！全靠服務業行不行？對，印度改開後，也是這麼想的。中日韓模式靠工業拉動進出口，驅動經濟增長，而印度不一樣，背靠國際分工，發展服務業“彎道超車”，現在印度服務業貢獻GDP過半。

不得不説印度這方面的確有區位優勢，首先是社會文化基礎，“殖民殘餘”加上行下效，印度1.25億人有英語能力，而且不是“啞巴英語”，雖然你聽不懂，不過人家是真敢説，加上人力成本低廉，印度接下了歐美客服外包，成了“世界辦公室”。我們團隊Fred當時在美國，給運營商打電話，客服一水兒的印度口音。他玩爐石傳説，每次更新出BUG，都要把鍋退給硅谷外包的印度程序員。

現代服務業，另一個支柱是金融，這也是一大天坑。印度小個體户和小農，想擴大再生產，很難拿到銀行貸款。於是舊中國熟悉的老味道就來了，地下錢莊。印度信貸也靠影子銀行。

給大家解釋解釋，影子銀行就是類銀行，不受銀行法監管，卻能搞存貸款。從業者有關係，能從銀行拿貸款，再以更高利率，把錢借給大眾。經濟增長期，影子銀行提供潤滑作用，一旦經濟不振，就會出現“金融不穩定性”。按照2020年我國銀保監定性，影子銀行是一種金融工具，管理好了是天使，管理不好是魔鬼。那印度能不能管理好呢？能請扣1，不能請扣2。

​印度人民有多依賴影子銀行呢？按照評級機構數據，印度六成的車貸，六成五的摩托車貸，都得靠影子銀行融資。2018年，印度影子銀行巨頭（IL&FS）拖欠貸款爆雷。其他影子銀行見勢不妙，紛紛削減貸款，捂住了錢袋子。

這就是所謂“系統性風險”，印度住房、汽車等行業，高度依賴影子銀行，跟着就爆了。印度汽車產業，經歷二十年最大滑坡，2019年銷量連續8個月下降。這些核心產業行業，又涉及其他經濟部門。危機向全印度傳導，進一步抑制個人消費。這兩年印度經濟低迷，影子銀行爆炸是主要原因。

單看數字，印度服務業的經濟佔比，已經接近發達國家末流，比如波蘭。所以過去有些人頭腦僵化，不學習不上網，看個餅狀圖就開始嚷嚷“印度經濟很發達”，什麼“五年趕中十年朝美”。但印度的經濟驅動，顯然存在問題。發達國家確實服務業佔比高，英美法德都是近八成。這建立在經濟後工業化，社會後現代化之上，服務業要提供大多數就業崗位。而印度服務業經濟佔比過半，只吸納了三成勞動力。這説明印度二產三產相分離，服務業服務的不是印度工業，三產驅動不普惠，從業者要麼是受過良好教育的英語人才，要麼是碼農，大部分國民，並沒享受到服務業的發展成果。

經濟發展三駕馬車，投資、出口、消費，印度中央政府，要花錢的地方很多，沒能力大規模投資，基礎設施落後，就很難吸引外資，印度外資2019年只有500億美元，而中國有1412億。印度進出口8000億美元，卻產生了1600億逆差，國內美元還要外流。那就只能靠內需了，但問題又來了，絕大多數印度國民，沒有消費力。

關於印度，我們做過很多期。過去國大黨政府，根本沒有能力治理印度，政府前經濟顧問帕納加里亞説過，莫迪和人民黨上台前，印度政府已經癱瘓，既不能遏制腐敗，又搞不了大型工程。

2014年莫迪老仙上台，推行“印度教民族主義”，搞國家意識形態建構，發動國民服務團（RSS） ，治理基層，雙管齊下，印度中央政府終於有了一定組織力。

幾年來，莫迪也算幹了一些事。任內大幅投資基礎設施，建公路建機場。印度的物流排名，從2014年第56位，漲到2016年第35位。普及小火電，鄉村2018年基本通了電。為了公共衞生，莫迪動員RSS推動“廁所計劃”，強力移風易俗，修了1億個土廁。

但是印度欠賬太多，莫迪能做的，也僅限於此了。他也想推動製造業，以工業化帶動落後地區現代化。“莫迪經濟學”三大支柱，“印度製造”、“投資基建”、“吸引外資”。其中兩項針對製造業。但計劃歸計劃，執行又是另一碼事兒。莫迪又是放開外資，又是給企業減税。可舊產業升級不順利，新產業也缺投資，製造業增長率從9.5%降到7.4%。工業的經濟佔比，也沒增長。之前從中國引進設備，印度搭起了電網的架子，最近一反華，這事兒又掉鏈子了。

為了理順上層建築，解決各邦諸侯經濟，莫迪發動了印度獨立後最大的税制改革。2017年取消大多數繁雜税種，統一成商品税和服務税。

莫迪的改革設想極其先進，但“步子太大扯到襠”。改革效果有限。新税率起徵點低，而卻複雜，共6檔税率還要在網上申報，中小企業繳税成本，直接翻番。税改短期還影響政府税收，印度地方財政，2019年出現了大量虧空。

還有尾大不掉的影子銀行，莫迪也沒辦法限制， 只能治標，繼續注資，幫影子銀行恢復流動性。疫情一來，直接扯掉了莫迪蓋的遮羞布，還掀了桌子。現在印度銀行系統壞賬高達1500億美元，如果處置不得當，金融很可能會連鎖爆炸，今年4月印度第四大銀行（Yes Bank ）破產，政府只能捏鼻子接盤。

莫迪一通改革，被疫情清了零，改革又產生了新陣痛，成了社會矛盾爆發的導火索。疫情的時候，莫迪大力推動農業改革，9月趁着印度農忙，通過了法案。會取消農產品最低收購價，結束代理商壟斷，這樣會削弱小農市場議價權，導致小農破產，加強土地集約化。結果12月農忙一結束，大批農民湧向新德里，抗議農改，莫迪在農村的支持，大大受損。

好了，乾貨説完了，下面我們來講講私貨。都屬於個人觀點，大家兼聽則明。

對於大部分後發國家，可以參考東亞模式有哪些長處？比如天降猛男整合國家，強中央集中力量辦大事，推動教育基建。搞工農業剪刀差，集中完成工業化。最後對接國際分工，承接產業轉移，完成跨越式發展，然後放松管制，給社會泄壓。

而印度的發展模式，可以説是一步錯，步步錯。這樣説有點難為印度，因為印度獨立後，首要任務是維持統一，構築精英階層的印度認同。

但是印度在選擇發展模式時，為了協調各階層利益，卻搞了個“四不像經濟”。莫迪上台後，統治基礎是“印度民意”，雖然他是民粹主義領導人，但也意識到了現代化的殘酷性，這次農業改革就是要犧牲小農，加大農村負擔，從農村榨取資源，供給城市推進現代化。

但印度經濟從根本上説，很多時候投入巨大，目標往往不盡如人意。想改變這種情況，就必須改變嚴重依靠“現代服務業”的經濟格局。怎麼改變？首先要對塔塔和信實這種“服務業”壟斷巨頭下手。大家可能不知道，印度的巨型財團有多可怕。以信實集團舉例，信實在印度主業是煉油和電信，全印度排名第一，相當於中石油加中國移動，擁有五萬家加油站，還享受税收優惠。然而信實還有十萬公頃土地，搞食品產業，超五萬連鎖店、專賣店、超市，中低端服務業。壟斷康采恩大家見得多了，但印度財團的壟斷範圍，在人類歷史上可能都首屈一指。這種私人資本的純粹壟斷，讓國家損失大量收入，人民生活成本暴增。

這些印度私人財團，既從國家拿到大量投資與訂單，又能靠壟斷地位，榨取印度人不多的貨幣收入。而巨頭們賺取的鉅額利潤，很多都被揮霍了，比如信實主席穆克什 ，在孟買市中心建了棟27層的大樓，全家六口人，配600名僕人。這種吃相的資本家，自然沒多少錢能加工資或者投入擴大再生產。

所以無論是國有化，還是反壟斷拆分。總而言之，莫迪不能讓他們繼續靠權力，攫取壟斷地位。只有讓國家實現真正意義上的“工業化轉型”，印度才能從這種低效的四不像經濟中走出去。我一個朋友説得好，莫迪必須採取雷霆手段，比如“打土豪永遠正確，吃大户保障自由”，才能打破這種壟斷經濟現狀 。但印度現行體制積重難返，單靠莫迪一個“天降猛男”，根本不夠。可能只有靠十四億印度人，一起“天降”，這個國家才能重新煥發生機。