花唄能這樣放款，不是因為不受巴塞爾協議監管，欺負銀行不準搞混合經營？_風聞

【本文由“繁星”推薦，來自《花唄不是一個人在戰鬥，其貸款壞帳率極低，信用卡無論如何都是不可能拼過的？》評論區，標題為小編添加】

這個論斷從根本上就沒懂花唄最大的風險點在哪，其言論水平直逼馬雲，連資本充足率這種基礎概念都不知道。

對，花唄依託阿里系對用户數據無孔不入的蒐集（這裏姑且不論這種蒐集是否合理合法），能相對較好地控制個體貸款者的信用水平，但鉅額高槓杆、低資本充足率導致螞蟻給國家帶來的系統性風險遠遠大於銀行信用卡壞賬 。

銀行購買阿里等科技企業用户畫像服務、提高自身信用調查能力的模式早已有之，但阿里怎麼肯只收辛苦錢服務費，它非得自己下場去放貸收息，可又不肯遵守巴塞爾協議拿出與貸款資產匹配的充足自有資本（這些錢拿去投機多好為什麼要趴在賬上當保證金？）

於是，阿里自己搞了個螞蟻，打着科技企業的名號，不服從金融監管，只有少得可憐的自有資本，用美國人次貸危機前玩過手段層層資產證券化，利用監管的寬容從金融系統套出巨大規模的資金，作為自己的鉅額貸款資產。

這種循環放貸的體系整體抗風險能力和受嚴格監管的國有銀行相比根本不能同日而語，可螞蟻通過複雜的機制設計將風險最低的貸款資產留給了自己，那剩下的風險你猜到哪去了？

簡單而言，現在全國銀行系統的資本充足率要求是10.5%，實際資本充足率在14%左右，即便信用卡壞賬14%，銀行也有能力用自己的錢把損失吸收，不會損失儲户存款。

但阿里呢？黃奇帆説螞蟻能用30億自有資產撬動3000億槓桿，資本充足率僅僅1%！！只要花唄壞賬1%，螞蟻（或者買了螞蟻高風險債券的倒黴蛋）就得打你支付寶餘額的主意來拆東補西了！就算螞蟻用户畫像再精準，它的壞賬率能比銀行低10倍以上？

總之，阿里之所以用户畫像精準，是欺負銀行不準混業經營；阿里敢吹噓自己能給銀行不願意貸款的客户放寬（所謂的“普惠金融”），是仗着自己不受巴塞爾協議監管。阿里表面上的科技優勢其實全部來自監管寬容，靠準確評估用户資信彌補的一點點風險根本比不上它捅出來的大窟窿！