2020年兩岸半導體制造營收差距拉大_風聞

中國大陸需要加大投入半導體製造業

看了下台積電的最新法説會，

以台積電為核心的半導體產業鏈，未來幾年將持續是台灣經濟的核動力引擎。

我自己對兩岸的產業競爭進行過不同的推演，總體來説面對大陸的競爭對手，絕大多數產業會呈現此消彼長的態勢，但就是台積電為核心的半導體製造業太難打。

先看下2020年中國大陸的半導體制造發展情況，首先是中國大陸2020年前三季度半導體晶圓製造業的發展情況，總計1560.6億元，增長了18.2%，注意這個數字是包括了內資和外資製造廠營收的總和。

而台積電前三季度營收台灣光是台積電一家，前三季度營收9777.22億新台幣，大約2274億人民幣，同比增長29.9%。

台積電一家的營收，已經超過了中國大陸所有晶圓製造廠營收的總和，達到了1.46倍的水平，並且台積電的增速還更快高達29.9%。這意味着兩岸的差距實際上是在拉大的。

台積電1月14日舉行了法説會（法人説明會），其公佈的第四季度數字，

台積電去年第四季度合併營收3615.3億新台幣，增長14%，這個增速比起前三季度大大放緩了，也拉低全年營收累計增速下降到了25.17%。

我認為中國大陸全年的晶圓製造營收增幅達到25%的可能性很小，畢竟前三季度才18.2%，這意味着即使整個中國大陸的晶圓製造業營收和台積電一家比較，2020年在營收上也在被拉開差距。

另外從技術方面看，5納米制程出貨佔台積電第四季營收已經達到20%，7nm佔29%，16nm佔13%，合計10納米以下先進的製程營收佔比已經達到49%，

而10nm及其以下的製程是中國大陸競爭對手目前被美國封鎖的領域，未來幾年也無法觸及。這意味着台積電在10nm以下是短期內不會面對中國大陸競爭的“廣闊天地”。

也就是我們不僅在營收上大大落後，還面臨這先進製程被封鎖的局面。

這是一個非常大的障礙點，也説明國產化的重大意義，遠遠不只是讓華為繼續生存那麼簡單。

除此之外，台積電宣佈了自己的資本支出將會大幅上升，説明了其對全球市場發展的看好，

“台積電去年資本支出為172.4億美元，2021年的資本支出預估將介於250億到280 億美元之間。上述資本支出，預計80％會使用在先進製程，包含3奈米、5奈米及7****奈米技術，大約 10％會用於先進封裝及光罩製作，另外約10％會用於特殊製程。”

今年台積電250-280億美元的資本支出竟然比去年能高出大約100億美元，

中芯國際2020年的營收估計40億美元左右，台積電這個資本支出是中芯國際年營收的六七倍，即使中芯國際+華虹+長江存儲+合肥長鑫加起來也今年也達不到這個投入強度規模，

再加上台灣還有聯電，力晶，世界先進，穩懋等製造廠的資本支出，

這意味着台灣地區對半導體制造的投入強度依然高於中國大陸。

中國大陸有種聲音，就是希望華為能進軍半導體制造，但即使是華為，先不説製造經驗上的遠遠落後，面對台積電每年250億美元以上的資本支出，就看這個投入強度華為短期內也不可能趕得上。畢竟是華為是多業務集團，還有5G，終端，IT，汽車等多領域投入。

2019年華為的總營收也就是1229.72億美元，其中研發支出不到200億美元。

台積電今年資本支出暴增，背後是非常看好半導體代工製造的發展，

主要是未來智能手機，高效能運算，汽車電子和物聯網四個成長平台，

**台積電預計2020-2025****年，業績以美元計算將有10%-15%**的年複合成長率。

台積電自身的發展，還會大大帶動台灣的封測，材料，設計產業鏈進步，形成的半導體人才富集，也會進一步吸引外資到台灣設立工廠和研發中心，

美光就在台灣的台中和桃園有兩個存儲器工廠，中國大陸芯片設計公司很多在台灣都有研發部門，以便利用台灣的半導體人才資源，

之前看了一個訪談視頻，是油管上一個台灣的視頻博主訪談其高中同學。高中同學是台灣科技大學畢業的碩士，進了台積電做製程和研發，7年後年薪達到300萬新台幣按4.3的匯率69.8萬人民幣。之後跳到了安靠科技台灣廠做芯片封測，薪資有些降低。在安靠做了兩年後跳槽到了在台灣的外資芯片設計企業做供應鏈品質管理，和作為供應商的位於台灣的代工廠和封測廠對接，按照他講的，外資芯片設計公司收入能夠做到和台積電差不多，那就是也能有七十來萬人民幣了。

台灣的半導體產業聚集可以説相當全，以至於能提供大量年薪50萬人民幣以上的崗位。而這個半導體聚落完全是以台積電為核心。由於台灣成功的佔據了全球半導體制造的核心位置，這個引擎將持續的為台灣未來經濟發展提供力量，有助於保持台灣居民對大陸的經濟優越感。

因此搞半導體制造，對中國大陸意義實在太大，絕不僅僅是限於產業升級和中美科技戰，如果不能緊抓時間培育出有競爭力的代工大廠，不只是全球半導體制造市場絕大部分增量仍然將繼續流向台灣，而且美國控制下的台灣產業能力，還會是持續的打擊大陸產業升級的武器，我們不能樂觀假設，美國利用台灣產業能力打擊大陸科技發展，會永遠止步於不為華為供貨，萬一明天是不給其他大陸公司供貨呢？

我還是覺得中國大陸代工廠主要靠中芯國際和華虹還是不夠的，

台灣地區光是代工就有台積電，聯電，力晶，世界先進四家大廠，

看代工業務的話，光是聯電的體量規模，就已經是中芯國際和華虹之和了。

更不要説佔了全球集成電路代工市場一半以上的台積電，

目前的情況看來，即使到2030年中國大陸也不可能出現有能夠望其項背的公司，台積電為核心的半導體產業將長期是台灣經濟發展的核動力引擎。

目前台灣地區處於規模，技術，資本投入全面領先的態勢，可以説集中力量投入保持其在半導體制造領域的強勢地位。

最後還是説點好消息，就中國大陸兩大代工廠而言，

目前中芯國際和華虹公佈的財報還可以，也都在增長。

中芯國際11月11日發佈的第三季度財報。第三季度收入為10.83億美元，同比增長32.6%，單季度首次突破10億美元營收。

按照人民幣計算的話，前三季度總營收為208億元，同比增長30.2%

這個增速是不錯的，但是中芯國際前不久爆發出的辭呈事件，顯示出其內部存在的一些問題。

華虹集團旗下的華虹半導體11月10日晚發佈2020年第三季度報告，公司單季收入創歷史新高至2.53億美元，同比增長5.9%，當然了這個在香港上市的華虹半導體只是包含華虹宏力，覆蓋的是1微米到65/55nm的工藝。

而華虹集團旗下負責先進製程的華力微電子並不在上市公司財報內。根據上海國資委網站2020年9月發佈的新聞，華力微2020年上半年的銷售額同比增長了38%。

2020年7月29日，華虹集團舉辦了2020年度新員工入職歡迎活動，慶祝員工人數首次突破了1萬人，而在2016年，這個人數還是6000餘人。

台積電已經預估其到2025年每年會增長10%-15%，中國大陸的代工廠營收需要能夠持續的超過這個增速至少5個點以上，也就是保持年均15%-20%的增速，這樣才有在未來縮小差距的可能性，這是非常有挑戰的。

另外，中芯和華虹集團兩家公司的規模還是太小了，尤其是台灣地區代工廠在體量更大的同時，增長也非常快，因此這個增速還是不夠的，

像是中芯國際2020年前三季度增長30.2%，但是台積電也增長了29.9%，台聯電增長了23.67%。更何況中芯的事情讓人多少有點擔心其長期的持續成長性。

這個領域具備極為廣闊的空間，中國大陸需要支持更多的玩家入局來擴大增幅。今天我們做了什麼事情，在幾年後會顯示出其結果，這場關鍵戰役沒有退路。