水滴籌的終局圖景預測_風聞

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2020年末，水滴公司或將赴美股上市的消息轟動網絡。

風波尚未平息之際，2021年1月5日，流傳於社交媒體的一封溝通撤稿函使水滴公司再次成為公眾關注的焦點。撤稿函中指出，一篇題為《水滴籌，把“公益”做成“生意”，年收入超180億》的文章被控“內容不實”，要求其刪稿。

事實上，“水滴公司”與“水滴籌”的確是不可以直接劃等號的。

水滴公司創立於2016年，公司創始人為美團外賣聯合創始人沈鵬，旗下業務包括水滴保險、水滴互助及水滴籌等等，付費用户超過3億；水滴籌業務於2016年上線，是目前國內免費的大病社交籌款平台，也是國內網絡大病籌款0手續費的開創者。

值得注意的是，在本次撤稿函中，水滴公司明確表示，自身“並非慈善公益組織”，不受慈善法監管，因此，“以公益的名義”的指責並不適用於自己。

    

下沉市場“天王”？

1987年，水滴籌的創始人沈鵬，出生在中國人民保險公司家屬院。沈鵬的父親，於1985年加入中國人民保險，並一直從事保險業到退休。

（水滴籌創始人沈鵬）

2006年，沈鵬考入中央財經大學。2010年畢業之際，沈鵬通過面試進入到一家創業公司，這家創業公司的名字，叫美團。當時的美團還不是如今的“外賣一哥”，全公司上下只有9個人。沈鵬進入美團，成為第10號員工，底薪1500塊。

從普通銷售、大區經理，到美團網產品經理，再到美團業務總監，沈鵬風生水起。

2016年3月，29歲的沈鵬在美團內部郵箱羣發了一封郵件《告別美團，重新創業，千言萬語，唯有感謝》。緊接着，沈鵬創辦的水滴公司獲得了來自騰訊、美團點評、IDG資本、高榕資本、真格基金等的5000萬元天使投資。

**2016年5月9日，水滴互助上線。**會員按照既定規則加入社羣，入會費為9元，會員如果不幸患病或遭遇意外，可按照“一人患病、眾人均攤”的規則獲得價值最高為30萬元的健康互助金。9塊錢換30萬，如此堪比做公益的企業行為使水滴互助在上線100天后，迅速獲得100萬付費用户。

2016年7月，沈鵬開啓了個人大病求助社交籌款業務，水滴籌就此應運而生。而早在此前，“輕鬆籌”已經成立近2年，並完成了2000萬美元B+輪融資，該平台會向籌資患者收取2%左右的手續費。為了“虎口奪食”，沈鵬不僅去掉了初代水滴互助的“入會費9元門檻”，還取消了一切手續費，開創了“網絡大病籌款0手續費模式”。

沈鵬説：“（水滴籌）有76%的籌款用户來自於三四五線城市，72%的捐款用户來自於三四五線城市，77%的互動用户也是來自於三四五線城市。我們發現，三四五線城市用户黏性、忠誠度是比一二線城市的忠誠度要高的多的，並且更願意為我們傳播，這也是我們獲客成本低的原因。”

水滴籌的1.6萬地推大軍，有一大半在三四五線。**2019年起，有媒體開始將水滴籌，與拼多多、快手、趣頭條並列為“下沉市場四大天王”。**沈鵬本人，很滿意這個定位。

頂着“下沉市場天王”的稱號，懷着“保障億萬家庭”的使命，本着“讓廣大中國、家庭病有所醫”的願景，水滴籌迅速找到大病患者最集中的醫院，簽訂戰略合作，並在周邊建站，由公司派出工作人員直接指導患者籌款。

根據統計局的數據顯示，2020年上半年我國居民人均可支配收入為15666元，人均消費支出為9718元；其中，我國城鎮居民人均可支配收入為21655元，農村居民人均可支配收入為8069元。

而我國大病治療的平均花費，數據讓人膽戰心驚：癌症：12萬-50萬；重大器官移植：20萬-50萬；再生障礙性貧血：15萬-40萬；腦中風後遺症：10萬-40萬；慢性腎衰竭：10萬-30萬；心臟瓣膜手術：10萬-25萬。

對於一個經濟收入一般的家庭來説，一場大病甚至可能意味着“家破人亡”。也正因此，不惜一切人力物力免費幫助患者籌錢治病的水滴籌，對廣大下沉羣體來説，如同“活菩薩在世”。

（圖片來源於網絡）

根據水滴籌發佈的官方數據，自2016年7月上線以來截至2020年12月底，水滴籌已成功為經濟困難的大病患者免費籌得超過370億元的醫療救助款，共計產生超過11億人次的愛心贈與行為。

可是問題來了，畢竟沒有一個CEO會花錢僱人做慈善，企業成立的終極都是為了盈利。那麼，以水滴籌為主營業務的水滴公司靠什麼盈利？

事實上，雖頭頂“下沉市場天王”稱號，沈鵬卻並未把盈利的目標盯在下沉市場頭上。水滴籌是無償籌款，籌款週期為30天，週期結束時申請人即可將籌集款項提現，而30天週期結束以前，籌款都是儲存在水滴籌的企業賬户中的。

眾人拾柴火焰高，如果同時進行了多項籌款，水滴籌的企業賬户則會持有很大一筆現金流，這樣一來，水滴籌的企業賬户就成了資金池，水滴公司則可以利用這筆錢進行投資、開發等，只要在30天之內拿到本金，其他利潤都是水滴籌賺來的。銀行儲蓄、阿里支付寶、騰訊零錢通，更類似的還有先前的ofo小黃車押金，都是這個道理。

 

生意變公益還是公益變生意？

平台化，原本無關於對錯善惡。只不過沈鵬在帶領企業盈利的同時，也的確做了切實的好事。

2017年，水滴公司榮獲“創業黑馬TOP100最具潛力創業公司”稱號的同時，水滴籌也榮登“中國慈善榜年度十大慈善項目”；2018年，水滴籌獲選“年度中國公益企業”，並得到紅十字會的橄欖枝攜手合作推出首個“籌血季”無償獻血項目；2020年，創始人沈鵬榮獲2020全球創始人大會·「最佳新經濟領袖」榜單TOP50。民政部門户網站甚至點名表揚：“致力於為公益組織提供專業的社交籌款服務，同時為4億水滴用户提供隨手做公益的便捷通道。”

“生意”搖身一變成了“公益”。可如潮好評反倒令沈鵬有些騎虎難下，這公益不做都不行。2017年，水滴公司旗下保險平台-水滴保上線公測，依靠水滴籌打下的流量天下，水滴保不費吹灰之力就在市場上站穩了腳跟。2019年，水滴保正式更名為水滴保險商城。

參與過水滴眾籌的人都知道，在水滴籌捐款之後，會跳出一個保險商城的頁面。一般在捐款之後，捐款人大多會產生聯想心理，並開始擔憂自己以後是否會得病，因此水滴保險商城賣保險的成功率，比普通保險推銷員高得多。

掐指一算，時至今日，水滴公司成立也才不過5年。從最初推出網絡互助到大病籌款，再到水滴保險商城形成商業閉環，搭建起“籌+互助+保險”生態，為傳統保險行業在獲客方面的難題提供了新的解決方案，水滴的戰略佈局歷經了幾次迭代，問及策略，就6個字：農村包圍城市。

2017年8月，獲得1.6億元A輪融資，本輪融資由騰訊、藍馳創投聯合領投，創新工場、高榕資本、IDG資本、美團點評、彤程公益基金會等機構跟投。2019年3月，完成B輪融資，由騰訊領投，高榕資本、IDG資本、藍馳創投、創新工場、DST Global創始人尤里·米爾納(Yuri Milner)、原騰訊電商控股公司CEO吳宵光等投資人跟投，總融資金額近5億元人民幣。

2019年6月，水滴公司宣佈完成超10億元人民幣的C輪融資，由博裕資本領投，騰訊公司、中金資本等投資機構跟投，泰合資本擔任獨家財務顧問。2020年8月20日，水滴公司再次宣佈，完成2.3億美元D輪系列融資，由瑞士再保險集團和騰訊公司聯合領投，IDG資本、點亮全球基金等老股東跟投。

然而，剛獲得資本青睞突然負面新聞四起：“掃樓式尋找求助者”，“地推員拿提成嫌棄患者病不夠重”，“德雲社弟子家境殷實卻上水滴籌款”，“拿假病歷等假資料騙錢”，“以公益之名賣保險”，“水滴籌的籌款被平台收取40%—50%手續費”。

（圖片來源於網絡）

消費善良？吃相難看？霎時間，人人叫好的“公益”，又變成了人人喊打的“生意”。

2020年9月，銀保監會打非局發佈《非法商業保險活動分析及對策建議研究》，該文提到：“最近一段時期野蠻生長的網絡互助平台，本質上具有商業保險的特徵，但目前沒有明確的監管主體和監管標準，處於無人監管的尷尬境地。”

一系列醜聞真真假假。水滴公司內部迅速進行整改，2019年12月5日，CEO沈鵬更是怒發微博：“再管不好，我願把水滴籌交給相關公益組織！”

事實上，監管的缺漏固然是水滴公司內部過失，不過，無論是水滴互助、水滴籌還是水滴保險商城，這些只是水滴的一部分，屬於水滴公司社會責任板塊。而水滴作為一家商業性公司，商業板塊必然不可或缺。

沈鵬很坦誠，在他看來，水滴並不是一家以戰略見長的公司，外界對於水滴的描述——“三級火箭”也好，“下沉四天王”也罷，都是從結果進行倒推，並非水滴最初的意圖。2020年，沈鵬再次聲明：“水滴的現狀不是終局，而是要成為中國最領先的健康保障平台。”

按照沈鵬的思路，水滴公司的宏觀構局是一個獨立的生態，其鏈條依次是“醫療資金供給——人身險——大健康”。這是一條“醫藥保”聯合道路，搭建面向未來的大健康平台。目前，水滴公司已經與羅氏、默沙東、阿斯利康、正大天晴、泰德製藥等藥企展開接觸，並在內部啓動了一個名為“水滴好藥付”的新項目。

2018年，一部《我不是藥神》看哭無數人，看病難、買藥貴已成為國民健康的頭號敵人。平心而論，水滴正在解決和希望解決的都是非常複雜、艱難的社會問題，並企圖將這些難題中的主人公——下沉羣體，與資本進行直接掛鈎。而作為一家年輕的創業公司，水滴能夠面向這些社會問題搭建出這樣的業務架構和終局圖景，並且願意為之而努力，已是難能可貴。

2020年11月24日，騰訊控股正對互聯網健康保險保障公司水滴（Waterdrop Inc.）追加大約1.5億美元投資。2021年初，相關人士透露，水滴公司正計劃於2021年第一季度正式赴美IPO，目標估值達60億美元。消息一出，輿論再次譁然。

擁抱下沉還是奔向資本？艾問人物（iask-media.com）認為，水滴公司本身無可厚非，大可以説水滴是“披公益外衣，行生意之實”，但也不妨試着相信，水滴公司正“做生意之際，為公益之事”。