再看小米：“芯”比天高、命有點薄！_風聞
深度观点财经-2021-01-19 10:20
作者 l 大釗
日前，小米集團等9家中國企業被列入美國所謂“與中國軍方相關”的黑名單中。
美國總統特朗普於2020年11月簽署了一項行政令，禁止美國對有軍方背景的中國公司進行投資，命令也禁止美國投資者購買這些公司的股票。
雖然小米官方第一時間發佈公告稱，“小米公司目前運轉一切正常。”但截至1月15日收盤，小米單日跌幅超10.26%
而就在一月初，小米還因為股價大漲做了一波宣傳，號稱“年輕人的第一隻翻倍股”，雷軍更是在公開場合表示“股價能夠漲回來，自己也特別欣喜。”
2021年的高開低走，大幅波動，過山車似的日子也是小米近年來的一種縮影。
意外“撿漏”，締造小米神話
2019年華為被美國納入到制裁實體清單，2020年限制進一步升級，導致華為設計的芯片不能生產，又不能購買具有美國生產專利的7nm和5nm芯片，一度使華為陷入無“芯”可用的窘況。連帶着導致華為手機和電腦等產品的銷量嚴重受阻，尤以歐美地區為主。
但這對於華為的對手們可能是個撿漏的好機會。從小米公佈的2020年三季報來看：
小米單季度總營收達人民幣1754億元，同比增長17.43%；
歸母淨利潤115.42億元，同比增長51.81%。
整體業績遠超市場預期，共有多達15項業績指標創新高。
市場分析認為，小米業績的快速增長與公司快速獲取了華為海外遺留的市場有關。
在華為因外部因素退出智能手機市場之際，小米果斷增加營銷費用，獲取華為遺留下來的用户。而華為的高端機型由於缺少芯片，供貨一直不能滿足消費者需求，這部分份額也有可能被小米新旗艦機型佔領。
2019年二季度，小米在歐洲市場出貨量還只有430萬台，市佔率9.6%，排名第四；
到2020年第二季度，小米在歐洲出貨量已經超過華為，達到710萬台，市佔率17%，排名第三。
從全球市佔率來看，據市場研究公司TrendForce的報告顯示，2020年三季度小米手機佔據了全球13.2%的市場份額，是全球第三大手機廠商，排名比蘋果還要靠前。
銷量和市佔率的提升，也讓資本市場更加看好小米模式。2021年1月4日，小米集團開盤報33.6港元，隨後一路高漲，盤中最高35.4港元，較當年17港元的發行價翻倍。
截至當日收盤，報收35.25港元，單日漲幅6.17%，總市值約8878億港元。雷軍兑現了上市首日在慶功會上的承諾“讓持有小米股票的人賺一倍”。
另一方面，華為在國內市場留下的市場空白也由小米承接了。
Canalys分析師賈沫接受媒體採訪時指出，華為留下來的市場空缺，短時間之內，小米是受益的。運營商為了防止三星和蘋果做大，影響自己的話語權，會尋找其他的替代者，即小米、OPPO、VIVO等國產品牌。
去年底，小米11系列新品正式發佈，搭載驍龍888處理器、康寧大猩猩玻璃Victus屏幕、Wifi6上網、55W閃充等多個首發級別配件，頂配版售價也來到4999元，與華為最新旗艦Mate40（8GB＋128GB）的售價完全一致，從一定程度上看出小米與華為的明爭暗鬥。
**但小米始終無法迴避的一個問題是，單純的依靠硬件堆疊是無法和蘋果、華為等一線品牌進行對抗的。**即便小米現在有自己的賣點、有自己的用户羣、也有自己配套的IoT產品，但在接近紅海的手機市場裏，擁有技術壁壘才是立於不敗之地的不二法門。
如今，小米進入美國“黑名單”，未來要想繼續拿到來自高通的旗艦芯片恐怕不會像之前那麼容易。
而小米早就吃過芯片受制於人的虧，2015年小米信心滿滿的推出搭載驍龍810的旗艦機型小米note頂配版，但是由於810的發熱較為嚴重，導致這一被視為小米第一款高端機型的產品無辜躺槍，口碑嚴重下滑。小米6也曾因為驍龍835的產能不足問題，一再延期發佈。
未來，被美國扼住咽喉的小米，如果拿不到高通的芯片，產量和銷量該如何保證呢？如果這兩個核心指標出現波動，小米的根基恐怕就難以牢固。
“芯”比天高，命有點薄
美國將華為、小米等列入“黑名單”的原因“與中國軍方相關”，然而真的是如此的嗎？
答案並非如此，作為一家手機企業，有屬於自己的芯片是他們的夢想，大家都知道手機芯片一直被歐美發達國家所壟斷，技術也被封鎖，特別是美國芯片幾乎佔據全球市場，華為為什麼會被勒脖子，就是因為華為在自己研發芯片，所以遭到打壓。
不過好在華為旗下“麒麟Kirin”已經實現商業化，包括華為和榮耀搭載麒麟芯片的多款機型已經開始銷售，且取得了不錯的成績。
如今，這一局面來到了小米身上，小米是否也有自己的芯片？
資料顯示，小米2014年就開始研發自己的澎湃芯片，在2017年發佈了松果處理器澎湃S1，並且搭載到了小米5C機型上。
“短短三年”就推出自己的芯片，網上一度鼓吹小米是“中國智造”的典範。但是後來有媒體曝光稱，松果處理器的前身是大唐聯芯，大唐已經研發很多年了，並不是宣傳所説的三年。從某種角度上講，松果是成功的，但要真正和四大處理器抗衡仍有一段距離。
時間來到2021年，小米再也沒有更新澎湃芯片，網友都在猜測小米的澎湃芯片項目是不是已經取消了。就在小米11發佈之前，雷軍在給小米11預熱，説到將會首發高通驍龍888，並且誇其工藝先進是一顆很優秀的5nm芯片。
有網友就在評論區提醒“雷總，如果美國禁止高通公司出售芯片怎麼辦？得早做準備呀！”如今看來，網友一語中的，這次美國將小米納入制裁清單中，似乎有一點這種危機了。
回顧過往，中國手機企業追“芯”的路走得並不順暢。無論是自研還是投資合資，目前都沒有取得突破性進展。
雷軍曾在公開場合稱，在過去兩年裏，小米投資了12家智能製造和半導體芯片企業，在過去的兩個月已經有3家在科創板上市。而且還有其他多家半導體企業，總共30餘家！
顯然，小米“換道”試跑的意圖越來越明顯，只是這並不是一蹴而就的事情。
小米還有一場硬仗要打
其實小米麪臨的不只是“芯酸”，還有心傷。
由於疫情原因，整個手機行業可能迎來全面的缺貨潮，台灣、韓國和日本等地的上游供應商產能受限，製造廠商的備貨能力無法跟上。
根據《第一財經》報道，2020年中下的訂單，要到來年年初才有貨，最長的芯片交付期長達10個月以上。而且隨着疫情的不確定性一直存在，這個產能問題還會延續至2021年。
傳導到手機廠商這一側就意味着緊俏的元器件，需要靠“搶”了。
在缺產能的情況下，各家廠商需要搶供應商，對小米而言，這個困局可能更加窘迫。
以小米11為例，驍龍888芯片來自高通，屏幕來自康寧大猩猩，主攝CMOS來自三星HMX，超廣角攝像頭是豪威科技的OV13B10，電池來自欣旺達，雙揚聲器是哈曼卡頓幫忙造的，幾乎所有的核心硬件配置均來自外圍夥伴，小米更像是“組裝廠”。
一旦這其中任何一個環節出現問題，小米的供貨量都可能跟不上。
另一方面，小米急於出海，隨着更多渠道的打開，或者説更多消費者需求的引爆，小米的缺貨問題可能更加明顯。
在去年Q3季度的電話會議上，小米集團總裁王翔也回應產能緊張問題，“供應短缺給我們造成了一些困擾，確實是缺貨，第四季度甚至明年都會面臨缺貨的挑戰。”
除了這些問題，小米的未來也需要重新打量。
眾所周知，5G是未來通信的趨勢，對於手機產品尤甚。總體來講，儘管手機整體出貨量大幅下滑，但5G手機還是處於逆勢上漲的狀態。
根據中國信通院公佈的數據顯示，2020年1-10月，國內市場5G手機累計出貨量1.24億部、上市新機型累計183款，但目前市場佔有率只有8.4%，還處於一個較低的水平，有着很大的增長空間。
而在5G市場的爭奪戰上面，華為以69%的佔有率遙遙領先，第二三名是VIVO和OPPO，小米市佔率僅3.5%，這一數據可以從側面證明技術積累對於一家手機企業的重要性。
目前看來，擁有5G基帶芯片的公司只有五家，分別是高通、聯發科、三星、華為、紫光展鋭。
通過上面的分析可知：
高通和聯發科由於多種原因，自己產能並不高，加上其他一些因素，未來能帶給小米的賦能加成會越來越少。
三星和華為由於自己也在做手機業務，不出意外肯定是先滿足了自己家手機的訂單之後，才會着手把芯片賣給其他家。
至於紫光展鋭，雖然也與部分手機合作推出了5G機型，但是目前出貨量並不大，況且也未與小米有過合作案例，即便真的兩家聯手，怕是也需要一段磨合期。
綜上所述，在5G大潮來臨之時，小米進入了“黑名單”，如果一眾5G基帶芯片企業不能與小米順利合作，小米可能面臨5G機型難產的困境。那麼，小米可能會丟掉未來五年甚至十年間最大的機會。
總 結
從1996年開始，諾基亞的手機業務連續15年是全球市場份額第一。2008年，諾基亞還佔接近50%的全球市場份額。
這樣的巨無霸，在面對智能化浪潮時的一步錯棋，幾乎斷送了自己之前的所有積累，時至今日，街上幾乎已見不到諾基亞。
如今，小米也面臨着類似的問題，5G浪潮所帶來的紅利不言而喻，如果不能順利上車並卡好位置，恐怕諾基亞的今日就是小米的明日。
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