首發過會，業務踩雷，齊魯銀行風險IPO_風聞

2020年12月10日，證監會審核通過了齊魯銀行的首次公開發行股份申請。這意味着，齊魯銀行即將實現A股上市，在青島銀行和青島農商銀行之後，成為山東省第三家A股上市銀行。

2015年6月，齊魯銀行在新三板掛牌交易，成為首家新三板掛牌的城商行。

據公開資料顯示，齊魯銀行系1996年6月5日以發起方式設立組建而成，設立時的名稱為“濟南城市合作銀行”，註冊資本為人民幣2.5億元，2009年3月更名為目前的齊魯銀行。

齊魯銀行在2018年開始衝擊A股IPO。2018年11月，齊魯銀行向山東證監局提交上市輔導備案材料，同時在新三板暫停股票轉讓業務；2019年5月27日，齊魯銀行申報上交所主板IPO，遞交首次公開發行股票（A股）招股説明書；2019年12月5日更新申報；一年後，齊魯銀行於今年12月10日首發過會。

招股説明書顯示，齊魯銀行是全國首批、山東省首家成立的城商行，擬在上交所主板掛牌。本次發行股票的數量不低於發行後總股本的10%（含10%），且不超過發行後總股本的25%（含25%），具體為發行後總股本不超過54.97億股，募集資金在扣除發行費用後，將全部用於補充核心一級資本，提高資本充足水平。

業務踩雷，“齊魯智慧盈”是不是P2P？

證監會官網披露了齊魯銀行IPO過會公告的同時，其還就這家銀行的IPO上市提出一些反饋意見，比如，要求齊魯銀行表外理財產品持有違約債券6.8億元、“齊魯智慧盈”業務與P2P的異同、以及實控人問題進行回覆。

截至2020年6月30日，齊魯銀行非保本理財產品持有違約債券規模合計6.8億元。針對該表外業務，證監會要求齊魯銀行披露訴訟及追償情況，風險準備計提是否充分、特別重點的是其是否需要依據資管新規進行自購回表等信息。一旦採取表外回表，即使按照100%的資本佔用，也意味着齊魯銀行的資本將會劇烈下降6.8億元，這將直接導致齊魯銀行資本充足率的下降，並給齊魯銀行的經營帶來壓力。

“齊魯智慧盈”也是一個值得投資者格外關注的重大問題。據齊魯銀行招股書，“齊魯智慧盈”是其開展的“直銷銀行”特色產品，其左手是中小企業融資客户，右手則是個人投資客户。至少從業務模式來看，這與政策層面目前嚴令打擊的P2P業務本身並無二致。如果有不同的話，那就是齊魯銀行的規模更大一些，而且是持牌銀行金融機構。

證監會官網信息顯示，截至2020年9月30日，齊魯銀行累計發行7641支齊魯智慧盈產品，目前正在運營66支。不過，證監會官網並未顯示其目前存量餘額。據招股書數據，2017年、2018年，及2019年上半年，齊魯智慧盈產品交易金額分別為122.54億元、26.53億元，以及8.87億元，交易對手包括了京東金融這樣的互聯網平台。

與非銀行類互聯網線上融資平台不同的是，齊魯智慧盈平台發佈的項目均由銀行對融資方基本信息和相關業務資料進行見證。

“齊魯智慧盈”的銷售渠道包括該行的直銷銀行以及京東金融APP。記者在該行的直銷銀行頁面上看到，智慧盈最新的一期募集時間為12月11日起，但是所有的標的在當天就都已經投標結束。

“齊魯智慧盈”的投資起點為1000元，投資期限多為1年左右，其參考年化收益率為4.4%，4.4%的年化收益率要高於目前封閉式預期收益型理財產品的平均收益率水平（3.77%，普益標準數據）。

另外，證監會還對齊魯銀行的資金來源、同業投資業務及資管業業務發出了問詢，包括：（1）資金來源的合規性、穩定性和可持續性；（2）各類同業往來的構成、金額、比例及其變動情況、期限結構，同業投資減值準備計提及對發行人的影響，“非標”產品及其風險狀況，是否符合相關監管規定和要求；

（3）資產管理業務的內容及構成，是否符合資管新規的要求，底層資產運行是否出現重大不利、不及預期的情況及風險；（4）表外業務的構成、發行方式、客户來源、標的資產質量等。

值得一提的是，在股權結構方面，齊魯銀行於2004年引入澳洲聯邦銀行入股，該行也是山東省首家與外資銀行實現戰略合作的城商行。

澳洲聯邦銀行為該行的第一大股東，持股比例為17.88%，濟南市國有資產運營有限公司和兗州煤業股份有限公司分列該行的第二大和第三大股東，持股比例分別為10.25%和8.67%。（中訪網出品）