Clubhouse引爆音頻社交，荔枝加持Tiya有望扭轉估值偏見？_風聞
美股研究社-2021-02-08 11:22
2021年一開年，美股散户與華爾街空頭之間上演了一場“世紀逼空大戰”。除了這場世紀大戰吸引全球投資者的關注之外，一款音頻社交產品Clubhouse橫空出世殺出重圍。
除了在北美受追捧之外，這把火還跨越太平洋，燒到亞洲。在閒魚上，Clubhouse的邀請碼價格最高炒到了999元。不僅如此，Clubhouse還帶火了音頻社交概念股，包括國內的荔枝、映客等股價迎來大幅上漲。
在全球範圍內，從產品、市場、規模等各個維度上，與Clubhouse比肩PK的是另一款同樣主打歐美市場的語音社交應用：Tiya。據悉，Tiya是去年10月荔枝在美國上線的一款語音社交產品，目前已經在不少國家上線。
近幾年，國內互聯網企業出海更積極主動，不少泛娛樂產品在海外市場獲得用户跟商業價值的雙增長。在全球語音社交領域，國內產品出海如何才能站穩腳跟？當下，越來越多中概股前仆後繼加入出海隊伍，我們該如何客觀看待這對互聯網企業帶來的價值？
Clubhouse全球出圈大火，引爆音頻社交概念股
有業內人士分析Clubhouse走紅的原因，除了疫情時期填補用户的語音社交需求，在產品設計上有兩個特點：一是“邀請制”導致社交鏈緊密，社羣氛圍較好；二是產品頁面簡單不復雜、設計好、體驗流暢。
Clubhouse大熱背後也帶來一些連鎖反應。一方面是帶動國內語音社交公司荔枝、映客等股價迎來較大漲幅。自上週一啓動上漲攻勢以來，荔枝股價自1月29日收盤價3.3美元一路暴漲，至上週五收盤價為11.40美元，雖然有所回調，但上週已累漲超240%。
據悉Tiya是荔枝出海的項目之一，於去年11月起與休閒遊戲的深度結合，引爆美國市場，刷新全球的產品排行榜。在App Store跟 Google Play上，Tiya曾進入14個國家排名TOP 5，48個國家TOP 10的成績，目前已連續數月穩定在社交榜TOP 10位置。
短短幾個月時間，Tiya借語音社交在互聯網最發達的歐美市場取得這樣的成績還是不容易。為何Tiya能在短時間內走通海外市場，迴歸到產品本身，它到底做對了什麼？
酒香不怕巷子深，Tiya為何能成Clubhouse最大競爭對手？
不論是Tiktok還是Bigo，入鄉隨俗本地化運營是他們在海外市場獲得用户增長的關鍵，這也説明國內互聯網企業是有實力在海外將產品做大做強。Tiya作為全球語音社交領域的“新面孔”，上線幾個月憑藉不錯的下載量及其勢能讓它成為Clubhouse主要競爭對手，那在產品思路上它與Clubhouse的差異化體現在哪？
一、聲音技術是關鍵，全球領先底層語音技術來自中國
受益於通信技術快速進步，全球迎來視覺影像的高度發達時代。雖説視頻影像給用户帶來視覺觀感上的視聽體驗，但隨着層層堆積的奇觀影像在不斷衝擊人的視覺神經，滿足人的感官需求的同時，也使人心生疲憊。與之相對的，音頻的優勢也逐漸凸顯出來。無論是在休息、家務勞作或者通勤途中時，都可以通過耳朵這一通道接收信息。
而在語音社交領域，產品功能與形態相對於其他社交產品來説對聲音的技術要求會更高。據悉Clubhouse在使用過程中，音質效果一直比較順暢，主要是得益於背後的技術服務提供商——聲網。實際上，不太被公眾所知的是，荔枝團隊在聲紋聲效、實時語音、語音識別等技術上，同樣有着多年積累和獨特優勢，其與聲網在一些資源上也進行了合作，兩個團隊之間的交流也非常多。
此前，荔枝創始人&CEO賴奕龍也談到，全球領先的底層的語音技術都在中國，聲網、荔枝在這一塊都有很多年的積累。
同樣在聲音技術層面，因Tiya的開發團隊來自荔枝，這也讓它在聲音傳播上不遜於Clubhouse。在國內在線音頻行業，荔枝有着行業領先的聲音底層技術和 AI 技術。基於荔枝在國內在線音頻市場的經驗跟技術、數據積累，這也有助於Tiya在產品運營上更懂用户需求。
在海外音頻市場，歐美國家對播客內容的關注度更高。目前越來越多的流媒體平台都開通了播客版塊，降低 UGC 門檻，提供優質內容，提升平台上的社交屬性與互動屬性。目前這類平台主要集中於歐美地區，佔據頭部流媒體平台的30%左右。基於這樣的市場情況，荔枝將Tiya主攻歐美市場的決策還是夠敏鋭。
尤其是歐美市場上相關的語音社交產品還較少，美國社交領域的形勢和中國類似。以Facebook、Snap、Twitter等在歐美佔據絕大部分社交市場。但時間長了，整個社交領域容易缺乏活力，用户也容易厭倦。在這樣的情況下，這也給了短視頻、直播、語音社交產品誕生的土壤。尤其是2020年全球受疫情影響，這也帶動Tiya與Clubhouse實現較好的用户增長。
同時歐美國家用户消費能力高，對遊戲、視頻、語音社交等產品付費意願高。美國是音樂流媒體發展最成熟國家，用户對於音頻的應用和粘性都高於其他國家，訂閲服務提供高於海外平均水平。基於歐美地區對語音社交產品的需求，並且該地區用户消費能力高，這將為Tiya與Clubhouse未來在商業化上創造客觀條件。
三、定位更平民化，集中在Z世代用户羣體
不論是Snap還是Tiktok，用户主要以年輕用户為主，尤其是Z世代。根據研究機構DeepFocus的《卡桑德拉報告》及IBM的調查，在美國市場Z 世代擁有2000 億美元的直接購買力及1萬億美元的非直接購買力。巴克萊銀行則預計，到2020年Z世代將成為全球最大的消費羣體，並會佔據美國、歐洲和金磚國家消費市場40%的份額。
對於語音社交產品來説，精準地抓住用户羣體關鍵還是要看是否滿足用户需求。與Clubhouse的硅谷精英社區的社區產品屬性不同，Tiya更為“平民化”，不強調身份等級，其定位更集中被Z世代用户所喜歡。從最早以遊戲切入，到後來不同場景下不同用户的拓展。
荔枝創始人&CEO賴奕龍表示：“Tiya在美國受歡迎有一個很重要的原因，就是產品做得足夠簡單，足夠精準、巧妙。”在國內互聯網行業，產品經理都想着不斷豐富產品功能跟場景，但在海外可能就要因地制宜，適合海外市場用户的需求更重要。目前Tiya的產品社交跟功能就是追求簡單極致，從用户語音社交自然的需求出發。
藉助差異化的模式，這或許是 Tiya 在不少國家躋身社交榜上位圈的重要原因。從這個層面看，荔枝海外市場第一步已經走對了。這次除了短期受Clubhouse帶動股價暴漲，此前股價低迷的荔枝，已經逐漸在改變一些投資者對它的態度，為何它能在資本市場扭轉一些“偏見”？
全球耳朵經濟市場價值正釋放，為何荔枝受到更多認可和追捧？
回顧國內互聯網企業的戰略發展來看，不少都是紮根國內市場之外，還開啓全球化戰略佈局，機遇與挑戰並存。這幾天荔枝股價連續上漲，除了受Clubhouse推動之外，投資者還在荔枝股票盤面上看到什麼潛力？
一、全球播客市場規模巨大，全球化佈局有望挖掘更多增量價值
2020年受疫情黑天鵝影響，因更多用户宅在家隨之而來的空虛和無聊讓播客這一可與多項活動同時進行的耳朵活動成為了完美的娛樂方式。據Grand View Research的數據顯示，全球播客市場規模在2019年只有92.8億美元，而疫情間光是3月到4月就實現了42%的增長，預計將在未來7年之間以27.5%的複合年增長率在2027年達到605億美元。
在播客的變現模式上，歐美地區最喜歡的商業模式是廣告和訂閲。廣告方面美國更為成熟，2021年預計10億美金廣告收入。雖説目前Tiya與Clubhouse在商業模式上還沒有形成很具體的路徑，但基於歐美市場的播客市場前景來看，語音社交未來的商業價值還是可期。
在泛娛樂領域，Tiktok跟Bigo面向海外，成為字節跳動與歡聚挖掘海外市場增量重要產品，為他們提供更多想象空間，也帶動資本市場對他們的價值重估。以Tiktok來看，Sensor Tower數據顯示，2021年1月全球收入接近1.28億美元。基於目前Tiya發展，作為荔枝全球商業化佈局的第一步，未來發展空間值得期待。
二、國內在線音頻市場滲透提速，頭部玩家商業化路徑更清晰
回顧2020年在線音頻賽道，巨頭紛紛入局不僅會進一步豐富內容、帶來更多的用户和內容創作者，也會吸引新的資本湧入該市場。根據第三方機構數據：中國是全球用户最多的在線音頻市場，也是第二大收入市場，預計規模將從2018年的130億元增長至2023年的698億元，年複合增長率為43.8%。
在商業化層面，除了廣告變現之後，頭部在線音頻玩家也在內容層面不斷拓展。在內容層面，荔枝的內容池在持續擴大。截至9月30日，荔枝平台上累計播客數量達到2.34億期，新增播客節目數量則超過1900萬。在調整了經營成本數據之後，這也讓荔枝自上市後首次實現非美國通用會計準則（Non-GAAP）層面的季度盈利。
三、5G與IoT時代來臨，賦予聲音產品帶來更多可能性
隨着5G和IoT時代的到來，物聯網將會給在線音頻帶來更大的想象空間。有業內人士稱，在即將到來的萬物互聯時代，音頻有望邁入一個新階段，它將與視頻、文字並肩成為這個時代的主角。尤其是在線音頻將在智能家居、車聯網、可穿戴設備這三個領域發揮更大作用。
以車聯網來看，據第三方機構數據顯示,中國擁有汽車駕駛執照的人有4億,在日常使用汽車的過程中,有一半駕駛者會打開收音機或音樂。隨着智能汽車的普及與發展,未來勢必會遷移到在線音頻上。依託智能家居、可穿戴設備和車聯網等AIoT終端，多個場景下用户對音頻內容的需求逐漸增加，全場景生態將助推平台借流量變現。
目前，不少在線音頻平台都在跟車聯網的頭部玩家展開合作。據悉荔枝已宣佈和百度、小鵬汽車、華為、比亞迪等展開合作、為用户提供車載音頻服務。從荔枝的戰略佈局來看，與他們的合作不僅可以拓寬荔枝的“聲音”邊界，更為重要的是在商業化上在不斷地挖掘新機會，提升荔枝在行業內的“聲”態價值。
結語
此前荔枝創始人&CEO賴奕龍表示：“美國在線音頻市場沒有國內發展迅速，這也讓荔枝在美國沒有可對標上市公司。同時因在線語音沒有參照商業模式，這也讓荔枝的商業模式難以被海外投資者理解。”基於目前全球語音社交的發展趨勢，這也將會帶動荔枝獲得更多投資者關注。
當下，全球化已成為不少互聯網企業的發展目標，前有阿里、騰訊、字節跳動、歡聚，後有愛奇藝、荔枝等。在語音社交領域，荔枝作為行業頭部平台，基於業績層面不斷好轉，它也相繼獲得Needham、花旗的買入評級。借Tiya發力海外市場，站在投資角度，在國內外新產品的加持下，未來荔枝的價值空間有望進一步釋放。
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