提高印花税嚇尿港股,大A能否深蹲反彈?_風聞
财经大爆炸-这是一个财经大爆炸的时代!2021-02-24 20:06

在我大A要掙扎着翻回水上之際,小弟恒生指數直接帶趴了老大哥。
要説提高印花税對港股能產生多大影響,這要擱以前,可以説是基本沒有影響。
從1993年以來,港股一共經歷過三次印花税調整,全部都是下調,但是每逢下調印花税後,短期港股依舊會維持原有走勢,沒有明顯反應。
但是A股不一樣,印花税的調整會被直接解讀為利好或者利用,短期明顯市場表現。
隨着南向資金在港股市場的日趨活躍,大A的一部分特質也被資金帶了過去。截至港股收盤,南向資金單天淨流出超200億,這也很大一部分解釋了為什麼恒生指數走勢。
有人會問,200億就能影響這麼大?
在A股確實200億不算什麼,畢竟現在每天近萬億的成交量,流動性非常充沛,但是港股不一樣。在2020年以前,港股平均每天成交量也才1000億左右,隨着近半年南向資金的流入,成交量逐步放大至日均2000億,但是一天流出200億,這個影響就比較大了。
恒生科技指數
而且還有一個明顯的特徵就是恒生科技指數今天盤中暴跌超6.5%,也是全球範圍內科技類股票表現的一個縮影,無論是創業板指還是納斯達克指數,最近表現都是差強人意,已經有很多人喊出了**“風格切換”**的口號。
過去一年,投資者的估值體系從PE估值,PB估值,PEG估值,發展到,市夢率估值,市膽率估值,去特麼的估值……
那麼A股作為老大哥,經過三天的調整之後,是否會有深蹲反彈的機會呢?
我認為還是會有的。
上證指數
最近領跌的板塊毫無疑問就是白酒,每天都有白酒股被按在跌停板上摩擦,前期的領頭羊山西汾酒、貴州茅台,也已經“跌媽不認”了。
醬香科技領跌之下,各種“茅”、各種“龍頭”、各種“抱團”,開始出現了鬆動的跡象,就連坤坤都開始大手筆分紅了。
作為一個公募基金經理,賺的就是管理規模的錢,大手筆分紅無異於主動縮減自己的管理規模,有錢不賺?這個表態已經非常明確了。
我們從市場表現所給出的信號來看,高估的科技板塊可能風險比較大了,漲幅巨大的消費板塊可能要等業績來消化消化估值了,這個週期可能會比較長,畢竟你不能指望每個人都跟巴老爺子一樣,每天喝茅台(可樂)。
但是還有很多估值在地板上的板塊,其中不乏一些被錯誤定價的板塊,尤其是最近表現很好的順週期板塊。
**所謂順週期,是指跟隨經濟週期的變化,業績也會同樣表現出復甦——繁榮——衰退——蕭條這個規律的行業。**典型的就是最近收益與商品漲價的原材料生產企業,以及銀行、工程機械、建材等等。
當然擁抱龍頭的策略不變。
我們可以去找找,這些行業中誰的資產負債表更好看(最好是可以預收款、應收低、高現金流、低成本)、誰的市場佔有率更高,誰的產品價格更有優勢,誰的毛利率、淨利率更高,誰的資產負債率更低等等,再簡單一點,就是尋找”現金奶牛“。
對於順週期行業而言,基本面就是王道。賬上有錢,生產線滿負荷運轉,訂單排到好幾年之後,因為是“藍領”行業而不被重視,現在就即將迎來翻身的機會。
**市場每一次都在印證這樣一個觀點:所謂投資,就是認知變現,憑運氣賺來的錢,終歸要憑本事賠回去。**今年依舊還會有躺着賺錢的機會,重點是你要躺在可以生錢的賽道上。
(提示:文中提及的上市公司僅為個人觀點,不構成投資建議)