前程有憂,簡歷販子的生意是否已經走到了盡頭?_風聞
银杏科技-银杏科技官方账号-带你走在科技商业的最前沿。2021-03-22 22:41
撰文\ 陳釀
編輯\ 藍山
圖片來源於網絡
【這是銀杏財經第370篇原創文章】
315晚會點名批評前程無憂、獵聘、智聯招聘後,三家進行了一次整齊的聯合道歉。《新華社》對此批評道:傳統招聘平台通過收費提供簡歷,容易滋生違法犯罪。智聯招聘、獵聘被北京人社局約談,要求他們立即徹查徹改。
但是這些風波,某種程度上,對前程無憂來説只是不痛不癢。
從3月15日至3月19日盤前,前程無憂股價跌幅不到1%。可見,洶湧的輿論其實很難去影響資本家。但這種情況恐怕會發生改變,被資本拋棄只是時間問題。
在前程無憂剛剛發佈的2020年財報中,其服務企業數量相較2019年的42萬家,大減了14.6%,2020年只服務了36萬家。而這個重要數字,連續四年都在下降。

前程無憂的創始人甄榮輝情商很高,他去年接受採訪時,就解釋了服務企業客户數量減少的原因:
“之前糾結過,小客户也是客户,幾百塊也是錢,如果銷售不做,可以拿去呼叫中心做,但連呼叫中心都覺得這樣的客單價太低。最後我們發現,公司的基因決定了不能同時做大客户和幾十萬的小客户。如果不能兩者都兼得,那我情願放棄小客户。”
這句話其實很有趣,因為四年的下降,全被解釋成了“主動放棄”。
據公開資料顯示,中國有4000萬家公司,近8億的勞動人口。而前程無憂眼裏的大客户,不到這個數字的百分之一,但儲存的簡歷可能已經超過了上億份。中小企業真的不願意花錢招人嗎?答案是否定的。畢竟,央視已經調查出了,就連騙子都要花錢去前程無憂上買簡歷。
可見,B端招聘企業與C端的求職者,在前程無憂上存在了一道看不見的鴻溝。
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勇者還是惡龍?
1999年,年薪百萬的香港人甄榮輝幫IBM、聯想等公司刊登報紙廣告,想到同樣可以創辦一家以招聘信息為內容的報紙。隨即離職創辦《前程招聘專刊》,順帶做了一個網站“前程無憂”。
當時有兩個重要推手,幫助了前程無憂成長。首先是中國加入WTO一事塵埃落定,經濟迎來了一大波增長,對人才的渴望進一步增強;再有就是大學正式擴招,高素質人才的供給開始發力。
而招聘行業在這樣的背景下,其實承接了很大的歷史使命——“中國速度”背後的連接者。
2004年上半年,前程無憂淨利潤就已經超過了300萬元。那個年代,大多互聯網企業都不知道怎麼賺錢。之後,前程無憂憑藉着搶跑+稀缺,成功赴美上市。
搶跑是在於前程無憂很重視銷售,從一開始就建立起了成熟的地推團隊。同現在一樣,互聯網表面標榜自己是新經濟,其實內在都和傳統企業沒啥區別,主要是靠地推、營銷去生存。
稀缺是因為在招聘會+報紙打廣告的時期,線上招聘能很好解決求職者和招聘企業的效率問題。要知道在2004年使用電腦的門檻很高,能自己上招聘網站的人,實力都不會差。而能在招聘網站上打廣告的企業,不是前程無憂眼裏的大客户,就是潛在大客户。
而主動放棄佔據大半市場的中小企業,其實是等於拱手讓出了大部分江山。2004年-2008年,前程無憂有兩個很重要的對手:智聯招聘、中華英才網。後者的命運是後來被58同城收購,前者則全面衰落。
前程無憂能活到今天,最重要的原因是走得慢:在行業燒錢的時候保持財務健康,在行業出現變革的時候收購重要對手——拉勾網。
這般保守的基因對企業最大影響是難以創新。前程無憂能在今年315晚會被央視點名批評,完全是因為自己二十年如一日的商業模式,做信息的對接服務,也就是“賣簡歷”。
早在2019年的時候,《中國青年報》就做過一篇調查報告:誰在售賣網絡求職者“簡歷”?賣簡歷的黑產引發了輿論的討伐,但沒有哪個“簡歷販子”做出改變。
賣簡歷也就是企業付錢給前程無憂,讓求職者知道哪些崗位缺人,在招聘。然後求職者把包含各種隱私信息的簡歷上傳到平台上,再由前程無憂打包賣給它所服務的企業。中間環節,對用户沒有任何安全保障。
目前,簡歷販子的商業模式未被法律明確禁止,但卻有很大的法律風險。簡歷屬於求職者個人信息,這些信息能否作為“商品”被出售?與此同時,如果需要嚴格履行簡歷下載“點對點”授權的保護機制,那麼前程無憂的重要收入來源——批量簡歷下載服務將成為歷史。
即便上述問題解決,招聘平台還需要履行相應的管理義務:一是讓真正有招聘需求的單位下載簡歷,二是下載之後不被隨意售賣和非法利用。兩者都將帶來極大的管理成本與財務成本。
其實這種讓資本家“挑大白菜”的做法還有個問題,平台是跪着賺錢。跪下容易起來難。因為行業從一開始就放低姿態,同行很難在客户面前挺直腰板,企業也習慣了花錢買簡歷,但其實單純買簡歷並不能解決招聘問題,好比《商品目錄》是不賺錢的,賺錢的是電商從瀏覽到支付、快遞的閉環。
據2020年財報顯示,前程無憂只有兩塊收入:一個是在線招聘服務收入,從在2019年的24.7億元下降至在2020年的21.4億元,降幅為13.1%;另一個是人力資源相關收入,由在2019年的15.2億元增加0.8%至15.4億元。
兩塊收入的核心邏輯都是用不同姿態“賣簡歷”,並且一年能賣近40億元,賺的錢大概能繞地球15圈半。
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逃不過的大衰退
前程無憂所在的在線招聘行業有四個特點:低頻、剛需、單價低、滲透率低。也就是傳説中的“三低行業”。好在招聘是剛需,掩蓋了“三低”短板。
甄榮輝去年曾對外開誠佈公地袒露過心聲:
在線招聘的客單價在過去二十幾年都很低,幾千塊買個套餐就可以搞定全年招聘。但是一個公司的綠化、飲用水這些行政開支,每年都有幾萬,我覺得對比起來也是對人才的侮辱;所以才把一些客單價很低客户放棄了;在財報中也不提供成交客户數,因為它已經不能反映公司的戰略方向;其他人力資源服務的客户數雖然只有幾萬,但它一定是未來的發展方向。
但根據公佈的財報來看,前程無憂掉頭去做人力資源服務並非最優解。
從2016年開始,中國經濟走牛,再加上雙創的號召,企業對於招聘的需求是呈爆炸增長的。前程無憂也在那幾年活得很滋潤。但在宏觀環境不穩定的2019年,前程無憂營收增長率已經從去年的25.7%,大跌至3.8%。而到了2020年,則出現負增長。

前程或許不會認為自己走入歧路,但數據很誠實。放棄在線招聘的中小客户,把重兵拿去做人力資源服務,並未給前程無憂帶來很好的成長。
在失去成長性後,前程無憂不再是一家成熟且穩定的公司,而且盈利能力也忽高忽低。
2016年-2020年間,其毛利率一直維持在了70%,但淨利率分別是24.2%、12.9%、33.1%、13.3、29.04%。

賺錢能力的波動,最大原因是銷售費用高企。2016年-2020間,前程無憂的銷售管理費用一直在2億美金左右。這其實不是一家成立20年公司該有的表現,因為它似乎沒在用户的心智裏,豎立起很好的品牌效應,反而是每年都要打廣告拉新,用户粘性極低。
主動放棄規模效應,走另一條看不到成長的路,賺錢與否倒是其次,最讓人擔憂的是,成立二十年還未建立品牌護城河。前程無憂的前程真的堪憂,如果不主動做出戰略性改變,那麼它很難在日益激烈的競爭中全身而退。
不過,前程無憂賬上留着上百億元現金,還是具備較強的抗風險能力。並且,目前還是佔有20%左右的市場份額。未來如果跑通人力資源服務,把新增長點找到,對行業來説是有很大貢獻。並且,私有化後回國上市,市值也許會受到國內投資者認可。畢竟在大數據時代,前程無憂這二十年積累下來的數據,才是價值所在。
但做出戰略性改變需要視死如歸的勇氣,我們要為這家公司的前程擔憂嗎?