全球加息潮來襲 三大央行罕見提高利率_風聞

不出我此前所料，全球央行加息潮像乾草地裏的熱風一樣正在悄悄的吹着。這是美聯儲一手釀造的惡果。從去年三月底以來美聯儲持續性放水貨幣，每月1200億美元的量化寬鬆，把利率已經降到了接近零。就在前不久，美國財政部又要投放1.9萬億美元的救助計劃資金。無論美聯儲，還是財政部，只要發放資金，就是向市場投放貨幣。而美國的財政赤字放水的貨幣，又通過貨物貿易鉅額逆差流入到順差新興市場國家。這些國家央行不得不為了滿足出口企業流動性需求而被動買回美元發行本幣。從而使得被動發行的本幣沒有商品價值支撐，開始衝擊物價，釀造通貨膨脹或已經走在通貨膨脹的路上。

看看幾個新興市場大國在美聯儲放水貨幣情況下國內的慘樣吧。巴西大米價格暴漲70%；2020年俄羅斯全年食品價格上漲7.9%，其中糖類產品上漲13.6%，水果產品上漲12.9%，麪包和穀類製品上漲8.6%；根據土耳其統計局(TUIK)最新數據，土耳其2020年12月消費者物價指數較同期增加14.6%。根據荷蘭合作銀行數據顯示，去年下半年開始全球糧食價格暴漲了50%。三個新興市場大國國內百姓飽受物價飛漲之苦，“錢毛了”在這三個國家中表現尤為突出。

美聯儲超級大放水美元，受苦的是全球貿易順差大國。會發生兩種情況：一種是巴西、俄羅斯貨幣匯率徹底市場化國家出現物價上漲，匯率大跌，資本流出。另一種是匯率貨幣非完全市場化國家，會出現貨幣對外假性升值，對內隱性大貶值。無論哪種情況，受苦的都是國內黎民百姓。

當然，美國國內也不好受。一個國債收益率飆升足以讓美國經濟面臨不比疫情影響小的危機。美國10年期國債收益率飆升，整個美國國內融資成本大幅度提高，這非要了正在從疫情中經濟恢復的命根不可。

非美國央行怎麼辦？如何應對？對症下藥的措施就是加息，舍此沒有別的出路。不出意外，加息來了。3月17日，巴西加息；3月18日，土耳其加息；3月19日，俄羅斯加息。三天三個國家接踵而至接連加息。前提與兩難選擇是頂着經濟萎縮壓力，宣佈加息。

三個新興市場國家加息幅度如何呢？土耳其加息下手最恨。3月18日，連一貫反對緊縮政策的土耳其總統埃爾多安也不得不同意新行長阿巴爾加息200點的要求，遠遠超過預期中的100點。3月17日巴西央行宣佈，將Selic目標利率上調75個基點，至2.75%，這是巴西自2015年以來首次加息。3月19日，俄羅斯央行行長納比烏琳娜直言，與美國新援助計劃有關的風險可能會導致更大的資本流動波動，導致更多的貶值，宣佈將關鍵利率上調至4.5% 。

美聯儲加息也或將不遠。因為國債收益率飆升倒逼美聯儲不得不加息了。僅僅是一個時間問題。

中國怎麼辦？從國際國內市場環境看，中國目前利率已經在底部，已經降無可降，拐點也是一個時間問題了。一旦物價上漲，人民幣過度貶值，中國央行也不得不加息了。利率轉向對於股市是一個較大利空，在股市打拼的投資者一定要注意投資風險了。在投資市場繼續混下去的投資者關注國債、黃金等避險性強的投資品種包括比特幣等數字貨幣投資。

由於美聯儲只顧本國利益，而忘記美元國際貨幣的特殊性，已經給全球央行帶來兩難選擇之境地。美元陷阱越來越深了。與此同時，美元國際貨幣地位也開始搖晃了。更加危險的是美國各界都沒有預料到這一點，至今自我感覺良好。一個加密貨幣的挑戰，另一個崛起大國貨幣的挑戰，真夠美元喝一壺的。

            2021.03.22