浙商銀行歸母淨利降4.76%，因罰單被質疑以虛假出表掩蓋不良貸款_風聞

　　

　　10年時間，浙商銀行資產總額從3000億飆升到了2萬億，但其間不良貸款率卻相對穩定。直到去年9月收到監管1.012億元鉅額罰單，被質疑通過虛假出表手段掩蓋不良貸款，外界或才瞭解到其中的“財技”。

　　浙商銀行歸母淨利降4.76%，資本充足率承壓

　　3月30日，浙商銀行發佈經審計的2020年度財務報告。財報顯示，截至2020年末浙商銀行集團資產總額近2.05萬億元，較年初增長13.74%；實現營業收入477.03億元，比上年增長2.89%；歸屬於該行股東的淨利潤123.09億元，比上年下降4.76%。

　　盈利下降的背後，是該行淨息差、淨利差等指標的下滑。 2020年淨息差為2.19%，較上年下降0.2個百分點，淨利差為1.99%，同比下降0.14個百分點。另從營收結構看，浙商銀行2020年利息淨收入370.95億元，比上年增加24.33億元，增長7.02%；非利息淨收入106.08億元，比上年減少10.94億元，下降9.35%。

　　此外，在資本充足情況上，浙商銀行也面臨着較大壓力。截至2020年年末，該行資本充足率為12.93%，一級資本充足率為9.88%，核心一級資本充足率為8.75%，分別較上年減少1.31個、1.06個、0.89個百分點。

　　整體來説，雖然歸母淨利下降，但在去年疫情和監管要求讓利實體的情況下，浙商銀行上述業績已屬優良。

　　資產總額飆升，不良貸款率卻基本穩定

　　但拉長週期看，浙商銀行的部分財務數據卻存在不合常理的地方。

　　過去10年，浙商銀行資產規模迅速擴張。2011年，浙商銀行總資產僅3000億元，2015年總資產跨入萬億的行列。截至2020年末，該行總資產突破2萬億達2.05萬億元。

　　值得注意的是，為了高速擴張，浙商銀行曾經大力發展同業投資，其投資一度超過貸款成為其最主要的資產來源。長期以來，同業投資一直是銀行繞開監管的主要手段。但到2017年後，金融去槓桿及資產新規等嚴監管下，浙商銀行也不得不降低對同業投資的依賴。

　　同時，理論上講過快的擴張會導致不良貸款率上升。但從浙商銀行公佈的財報來看，其不良貸款率雖有上升，但增幅並不大，且在同行中屬“中上水平”。

　　財報顯示，截至2020年末，浙商銀行不良貸款率為1.42%，較上年末僅略微上升0.05個百分點；不良貸款餘額為170.45億元，比上年末增加28.98億元。更早的2019年、2018年，其不良貸款率分別為1.37%和1.20%。

　　曾因億元鉅額罰單被質疑掩蓋不良貸款

　　2020年9月4日，銀保監會網站披露的罰單顯示，浙商銀行因31項違法違規行為，被罰款高達1.012億元，該銀行7名責任人員被警告直至警告並處罰款30萬元的行政處罰。

　　浙商銀行的違法違規案由包括：“不良資產虛假出表、通過違規發售理財產品實現本行資產虛假出表、通過違規發售理財產品幫助交易對手實現資產虛假出表”以及“以保險類資產管理公司為通道，違規將存放同業款項倒存為一般性存款”等。

　　以上處罰案由，應可以解釋浙商銀行在高速擴張中還能降低同業投資、穩定不良貸款率的原因。

　　某大型股份行人士分析“虛假出表”時透露，銀行常見的做法是把信貸資產（多為不良資產）賣給SPV（特殊目的載體），然後發行理財，用理財資金從SPV買回上述資產。由於這種理財屬於表外業務，不計入資產負債表，這樣一來，該筆不良資產不會顯示在銀行的資產負債表中，銀行藉此實現了不良資產虛假出表。

　　中國人民大學商學院教授孟慶斌表示，銀行這麼做很有可能是為了掩蓋真實不良貸款率，逃避監管。

　　同時浙商銀行的違規案由中“以保險類資產管理公司為通道，違規將存放同業款項倒存為一般性存款”是因為保險資金期限長、成本低，保險公司在銀行類金融機構的存款計入“一般存款”科目而非“同業存款”。有分析人士分析指出將同業存放資金當作一般性存款，就完成了監管指標套利，虛增了存款。

　　值得注意的是，監管此前多次發文禁止銀行類似行為，浙商銀行算‘頂風作案’。其高達億元的罰金，大概率也説明浙商銀行以上違法違規行為涉及到的資金規模不小。