剛剛,80後清華狀元募資65億,第一筆就投中今日頭條_風聞
易简财经-易简财经官方账号-易简财经是大湾区领先的财经新媒体。2021-04-06 18:47
4月6日,源碼資本宣佈完成10億美金新基金募集。募集資金將用於To B的智能製造、機器人、企業服務等領域,To C的新消費內容、平台渠道領域投資。至此,源碼的管理資金規模(AUM)達到25億美金、88億人民幣。
據介紹,此次基金募集中,過往LP全部加碼出資。截至目前,源碼的基金LP來自全球頂級的主權財富基金、大學捐贈基金、慈善基金、養老基金、母基金、家族基金、領袖企業等頂級機構和產業資本,以及國家級引導基金、大型央企等。
説起源碼資本,在投行這個行當內可以説赫赫有名。這家僅僅成立7年的公司,已經投資了超過200家企業,並且其中2家的估值更是超過1000億美元。而它的創始人,卻是一位年輕的80後。

80後敢自立門户的,他是第一個
在投資圈,源碼資本的創始人曹毅是一個另類,因為敢在80後就自立門户的,他是頭一個,其他無論是高瓴、紅杉、經緯、還是愉悦,創始人的年齡都超過了80後。
曹毅出生於1984年,曾是浙江省金華市高考狀元的他,以理科綜合滿分成績,考入清華大學計算機系。
2004年,曹毅結識了清華師兄、現任搜狗CEO王小川。還在讀大四的曹毅問王小川:“你什麼時候創業?我幫你找人。”和王小川同為清華計算機系96級的周楓從伯克利回國在五道口建實驗室,早期團隊的幾個人全是曹毅幫忙張羅。為了提高資源對接效率,他當年還創辦過一個清華就業創業協會。
源碼資本創始人曹毅
在校期間,曹毅就開始參與做投資,2004-2006年就職聯創策源,PPStream是他看的第一家項目。
從清華畢業後,曹毅曾在諮詢公司工作,做過二級市場量化投資。他還到UC做過半年BD,後來受到周逵邀請,加入紅杉,數年間投出紅杉資本中國30%左右的TMT項目(包括雪球、美麗説、今日頭條等等知名企業),成為紅杉資本中國最年輕的副總裁。
那五年,沈南鵬、周逵等人的工作及思維方式對曹毅影響很大。他不止一次提過沈南鵬的“100個抽屜理論”:沈的時間管理能力很強,他腦中好像有100個抽屜,每天拉開來看事情進展如何,關上一個抽屜後再處理下一個,彼此互不干擾,非常清晰,直接了當。
2014年8月,曹毅離開紅杉,創立了源碼資本。那年,他剛剛30歲。

張一鳴、王興的加持
30歲,在風投行業裏是什麼概念?妥妥的“學徒”年紀。
但“學徒年紀”的曹毅,獨立完成募資不説,還隨身帶着前兩期基金超過一半的項目。從紅杉離職時,曹毅是VP的title,第一期基金就拉到紅杉做LP,連續合作了幾期基金,這就不是背書,而是用錢投票的關係。
並且,曹毅的眼光還相當毒辣。
2013年,在紅杉工作的曹毅,認識了字節跳動的張一鳴。
當時的張一鳴,正在幫有了幾百萬日活的今日頭條尋找B輪融資,結果接連拜訪了30多家VC機構,説啞了嗓子也沒人願意投他。但是隻有曹毅,在紅杉資本的內部會上推了字節跳動,但很可惜沒有通過。這也是後來沈南鵬想起來就覺得可惜的事情——投張一鳴投晚了。
曹毅與王興的關係也特別鐵。
早在2006年,還在聯創策源的曹毅,就認識了創辦校內網的王興,之後他們就一直是很好的朋友。
2014年春節剛過,當曹毅想要離開紅杉中國創建一支新基金時,他第一個找到王興,在王興家樓下破舊的上島咖啡館裏,談話從晚上10點持續到夜裏2點半。
“我看到了有巨大價值的東西。”曹毅説。
“這個東西能再細化嗎?怎麼解決這個問題?路徑是什麼?別人原來為什麼沒這樣做過?”王興反問。
“美團是一個大浪,源碼也會是一個大浪。這個大浪要有你們加入。”曹毅回答。
源碼資本成立時,王興和張一鳴各投500萬美金,成為了源碼的第一批LP。
而曹毅也表示了對自己這兩位兄弟的看好,成立源碼資本後,曹毅的第一筆投資就給到了今日頭條500萬美金,跟着就投資了美團。
當時,字節跳動的估值才5億美元,美團點評的估值也才70億美元。但如今,美團的市值達到2470億美元,字節的估值更是高達4000億美元。

要投“現在的邊緣,未來的主航道”
從2018年起,源碼資本不再僅僅聚焦早期,投資成長期的色彩越來越濃厚。隨着幾年前投資的一批企業進入成長期階段,源碼資本選擇持續加碼,或是經長期考察後在成長期進入,例如,百布、小藥藥、易久批、開思、運去哪、眾能聯合、易點雲、海柔創新、梅卡曼德、稿定設計等To B企業;以及字節跳動、美團、理想汽車、貝殼、悦刻、自如、雲鯨、百果園、布魯可、茶顏悦色、王飽飽等To C企業。
選擇早期和成長期並重,源碼資本背後有兩套成熟的投資邏輯:
早期投資於“非共識”, 也就是“現在的邊緣,未來的主航道”。這是對於普遍性認知的反向思考,勢必建立在深度研究驅動的基礎之下。要對共識有超越性的見解,才有可能帶來對非共識的正確認知。源碼對於這個邏輯的話語權,從早年間曹毅對今日頭條(字節跳動)的投資可見一斑,以至於在眾多投資人直呼投晚了、退早了、甚至沒投進時,曹毅已經成為字節背後最成功的投資人之一。
成長期投資於“質變”,即一家公司的“第二曲線”。它不只是在一個存量市場裏面去做量變優化,更是要有一些質變的商業模式,出手這樣的項目,自然是認為這些公司在業務量變過程中,依舊還有某個新業務可能存在質變的可能性,比如從鏈家到貝殼,從頭條到抖音,這期間都是既有量變又有質變交叉的狀態。
從業績上看,過去12個月,源碼迎來了理想汽車、貝殼找房、霧芯科技的IPO,同時在這個的“To B大年”裏,源碼的多個被投項目估值快速上漲。
如今,源碼資本已經從曹毅的單槍匹馬進化到一個超80人的隊伍,其中共有6位合夥人。
源碼的投資團隊已經完成了超過200家企業投資,涵蓋了媒體內容、消費服務、產業企業、金融、零售、車與房、教育醫療等大類行業。截至2021年,2家源碼成員企業估值超過1000億美元,3家估值超過100億美元,20多家企業估值超過10億美元,8家企業實現IPO,給LP帶來了超過200億人民幣的回報。