中尺寸IT面板戰役打響 TCL科技350億新建t9產線_風聞

作者：夏日

來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）

伴隨着TCL科技再次加碼中尺寸IT面板，這讓中尺寸IT面板戰役再次打響。

2021年4月9日，TCL科技(000100.SZ)發佈公告稱，將與廣州市政府共同投資350億元，建設一條新的8.6代氧化物半導體顯示器件生產線（以下簡稱“t9項目”），該產線設計產能達180K/月，建成之後將會主打中尺寸高附加值IT顯示面板。

這對全球中尺寸面板行業及TCL科技來説意味着什麼呢？

TCL科技對中尺寸IT面板志在必得

據TCL科技4月9日公告顯示，t9項目生產線月產能約為18萬片2250mm×2600mm玻璃基板，據悉，該生產線將於2021年9月前開工，開工後24個月內投產。

TCL科技佈局IT面板產業傳聞由來已久。此前，坊間曾經有傳聞稱，TCL科技通過收購補強中尺寸IT面板業務。

如今，伴隨着公告的發佈，TCL科技擬通過自建產能拓展IT面板業務的佈局也開始浮出水面。

公開資料顯示，自從2019年4月完成業務重組之後，TCL科技就對面板業務志在必得，一直不斷加碼面板業務：

2020年，TCL科技旗下的TCL華星加大在印刷OLED、QLED以及Mirco-LED等新型顯示技術領域的研發投入，戰略投資日本JOLED公司佈局推動印刷OLED產業鏈發展；與三安廣電成立聯合實驗室，佈局Micro-LED的研發；又收購了全行業盈利能力、客户資源較強三星蘇州產線。

2020年下半年，伴隨着大尺寸液晶面板價格開始上漲，受益於全球液晶面板市場需求增長，TCL科技的佈局也迎來了“大豐收”。

2021年3月10日，TCL科技發佈2020年年報顯示，2020年，TCL科技營業收入同比增長33.9%至766.8億元；歸母淨利潤43.9億元，同比增長67.6%。

據其財報顯示，TCL華星在2020年實現營業收入467.7億元，同比增長37.6%；淨利潤24.2億元，同比增長151.1%——在TCL華星，武漢華星6代LTPS液晶面板生產線月產能提高至5.3萬片，6代柔性AMOLED面板生產線一期滿產；深圳華星兩條8.5代和一條11代液晶面板生產線保持滿銷滿產，大尺寸面板出貨面積增長32.9%。

在TCL科技業績發佈會上，TCL科技董事長李東生預測，在面板業務持續增長的背景下，2021年TCL科技整體營收和利潤將獲得顯著增長，“深圳華星第二條11代液晶面板線一期已開始投產，TCL華星收購的蘇州三星液晶面板和模組工廠將在今年第二季度交割並表，這些將使TCL華星的液晶面板產量和營收顯著增長。武漢華星LTPS液晶面板生產線已新開拓車載和IT業務，預計業績趨好，而OLED 業務競爭壓力依然很大。”

TCL科技對面板業務的佈局還受到了資本市場的一致認可：

2020年6月，國信證券就曾分析指出，從全球現實需求面積來看，受到疫情的影響短期需求不足，但從長期看，TV大尺寸化，商顯、IT等需求持續增長。因而未來可預見的5年，LCD依然是最主流的大尺寸顯示技術，TCL科技面臨重大機遇。

“TCL科技重組後，目前PB2.6倍，未來公司的t7、t4產線陸續投產後營收依然有較大空間，公司未來面板端產能成長性更高，且盈利能力更強。”

TCL科技財報發佈後，截止2021年3月15日，15家券商出具研報顯示，2021年 TCL科技歸母淨利潤預測均值，從1月15日之前的60億，提升至102億，其中最低值81億，最高值120億。

全球中尺寸面板行業格局將面臨重構

誰都無法擺脱週期的宿命。

半導體產業也同樣如此。從3年前開始的這一輪半導體半導體顯示週期讓大部分玩家感受到壓力的同時，也給了效率、運營、技術領先的頭部玩家整合產業，拓展領地，進而重構全球產業格局的機會。

現實果然如此。

經歷了在寒冬當做逆週期擴張，2021年，在大尺寸面板領域，京東方、TCL科技等中國產業已掌握主動權。根據TCL科技此前對外公佈的數據，TCL華星TV面板市場份額已經躍升至全球第二，其中55吋產品份額全球第一，32吋產品份額全球第二，65吋和75吋產品份額全球第二；商用顯示領域，交互白板出貨量為全球第一。

如今，2021年的全球面板行業也在經歷了週期之後，在產能進一步減少，需求在大幅增加的背景下，全球IT面板產業也迎來了週期性拐點——公開資料顯示，自從2020年6月份開始，大尺寸液晶面板價格就開始持續上漲。

對此，光大證券、安信證券、國信證券、國盛證券等多家券商集體認為，目前面板行業拐點即將到來，供需結構的持續改善，使得國內面板廠商迎來發展良機，顯示屏幕需求先抑後揚，預計2021年的電視需求將持續恢復性增長，帶動面板需求迎來快速恢復。

2021年4月9日，國盛證券鄭震湘團隊發佈研報表示，從產業景氣度跟蹤、庫存情況跟蹤，面板價格表現持續優於此前的判斷，產業展望價格上漲趨勢有望延續至21Q3。

大尺寸IT面板被中國企業成功扭轉了全球格局，目前，公開資料顯示，這一變革正在中尺寸IT面板行業當中發生——在中尺寸IT面板領域，其市場格局也在進一步變化當中，儘管中國台灣的羣創、友達，以及韓國LG還佔據了相當大的份額，然而，在中國面板企業步步緊逼之下，其全球格局正在變化當中。

賽迪智庫集成電路研究所馬蓓蓓博士表示，手機用OLED面板經歷過去三年的高速增長，在產能、良率、性能等方面都有較大提升，已經初步具備了向中等尺寸延伸的能力。尤其是OLED產能增長與手機OLED面板需求增長接近平衡後，面板企業必然會努力開拓高端PC、平板電腦等IT設備市場。如果蘋果明年使用OLED作為iPad屏幕，將進一步提高市場認可度和OLED供應能力。

接下來，她認為，產能擴大、良率提升、性能改進、形態創新等是中IT面板行業首先需要解決的問題。

TCL科技此次逆週期擴大產能，加速在中尺寸IT面板行業佈局就是同樣如此。

公開資料顯示，除了TCL科技投入350億元建設IT專線生產計劃為，TCL科技針對面板行業的五年計劃更是讓外界看到了TCL科技對於佈局面板業務的決心。

“TCL華星光電已成為行業頭部企業之一，TCL華星光電要加強LCD和LTPS產業競爭優勢，在新型顯示技術和材料創新突破，實現半導體顯示產業全球領先的目標。”2020年，TCL創始人、董事長李東生在董事長致辭中表示。“TCL華星將從以TV（電視）面板為主向全技術、全產品、全場景進行戰略轉型。”

未來，在TCL科技面板行業的5年戰略規劃下，TCL科技能否成功在中尺寸IT面板領域改變全球面板行業格局，讓我們拭目以待。