重倉“華夏幸福” 鵬華基金欲哭無淚 靠大規模發行新基金迴歸前十_風聞
GPLP-GPLP犀牛财经官方账号-专业创造价值!2021-04-15 17:47
**作者:**牧舟
來源:GPLP犀牛財經(ID:gplpcn)
作為機構投資者,如果與普通投資者一起“踩雷”,可以説要多尷尬就多尷尬,投資者交管理費到底是幹啥用的呢?
近期,鵬華基金就上演了“踩雷”故事,被投資者各種吐槽。
華夏幸福股價“腰折”鵬華基金“踩雷”成功
對於基金來説,選擇重倉股票很重要,如果錯把熊股當作制勝利器,後果則是很嚴重。
2021年第一季度,華夏幸福大跌51.43%。
由於債務違約和股價大跌的影響,華夏幸福2021年開年並不“幸福”。
縱觀華夏幸福的整體股價走勢,其股價自2018年2月高點46.88元/股後一路回落, 2021年以來,股價更是加速下跌,當前最低見到了5.98元/股,3年股價竟跌去87%。
2021年一季度,華夏幸福股價累計下跌51.43%,而同期上證指數累計微跌0.90%,房地產指數累計下跌1.23%。
巧合的是,該股正是鵬華基金的前十大重倉股。
據天天基金網,鵬華基金旗下的鵬華中證800地產指數 (160628),截至2020年底持有華夏幸福102.76萬股,並增持7.53萬股,持股市值1328.67萬元,佔淨值比3.07%,佔股票投資市值比3.24%,為其第九大重倉股。
從整體持倉來看,截至2021年1月11日,該基金的前十大重倉股分別為萬科A、保利地產、招商蛇口、新城控股、金地集團、華僑城A、金科股份、綠地控股、華夏幸福、中南建設,其中華夏幸福的持倉佔比變為2.79%。
來源:鵬華中證800地產指數2020年年報
截至2021年4月9日,鵬華中證800地產指數從2021年來收益為負,而近6月收益率更是遠低於同期同類平均的9.06%,為-6.59%,在同類排名中均為墊底水平。
截至2021年4月9日,該基金的累計收益率為-6.59%,遠低於滬深300同期的7.57%。
來源:天天基金網
值得注意的是,鵬華中證800地產指數雖然是指數型基金,但基金經理將如此有重大問題的股票納入前十大重倉股,還是有些不可思議。
資料顯示,鵬華中證800地產指數成立於2014年9月12日,截至2021年1月11日,其基金規模為4.25億元,成立來的收益率為75.65%,基金經理為閆冬,有着11年證券從業經驗,曾任招商期貨有限公司資產管理部投資經理,於2018年5月加盟鵬華基金,現任基金資產總規模為88.14億元。
閆冬目前在管基金共8只,其中4只為ETF-場內基金,4只為股票指數型基金,除了鵬華中證A股資源產業指數 (160620)在2021年以來收益為正,剩下的鵬華中證800地產指數 ( 160628)、鵬華酒(160632)、鵬華中證環保產業指數 (160634)在2021年來收益均飄綠,分別為-1.27%、-10.14%、-6.91%。
來源:天天基金網
大量發行新基金 規模增加回歸前十
隨着上市公司2020年報披露,部分基金公司2020年經營業績已經曝光。
2021年4月4日,國信證券披露的2020年報中顯示,截至報告期末國信證券參股公司鵬華基金資產管理規模7941億元(不含子公司)。其中,非貨幣類公募基金資產管理規模3332億元,同比增長1553億元,增幅87%,位列行業第十。
截至2020年底,鵬華基金總資產55.04億元,比上2019年的42.24億元增長12.80億元;營業總收入為30.65億元,相較2019年22.06億元增長8.59億元;淨利潤5.89億元,比2019年的5.49億元增長3966.81萬元。
鵬華基金2020年營收大幅增加,淨利潤卻只增長了0.40億元,與營收的增長速度顯然不匹配。
據天天基金網,截至2021年4月6日,鵬華基金總管理規模已近6000億元,比2016年6月30日的2013.69億元增加了3942.15億元,5年時間內規模增近2倍。
來源:天天基金網
鵬華基金在2020年的主動權益超千億元的規模增長,超過了許多中等基金公司的總規模,如願以償進入了行業前十名。
其實,作為“老十家”的鵬華基金,其規模在2015年前一直很難排在前三,這種現象直到2015年才開始改變。
從排名來看,2014年四季度末,鵬華基金的管理規模是688億元,在“老十家”中排名倒數第三;2015年開始,基金規模猛增,一季度末增長40%、二季度末已經是年初的3倍規模,在“老十家”中升至第四名。
規模增速如此快的原因與發行分級基金有關,2015年鵬華基金共發行了12只分級基金,使得規模在短時間內迅速擴張。
然而成也分級,敗也分級,2015年6月股災到來,分級基金因為帶有槓桿扶持虧損嚴重,使得鵬華基金的規模又快速萎縮。
分級基金對鵬華基金的影響在2018年也有顯現,管理規模從2018年9月30日的3472.12億元降至2018年12月31日的3229.06億元,下降了243.06億元。
轉機出現在2020年。
數據顯示,截至2020年10月末,鵬華基金共發行了39只新基金,總共募集規模高達1190.21億元,其中新發行的主動管理基金14只,合計募集規模為875.42億元。
此外,鵬華基金髮行的大多數基金都是一些混基,混合型基金規模從2020年12月末的1528.64億元增至2021年4月2日的1965.24億元,增加了436.60億元,是導致總規模增長的主力軍。
(本文僅供參考,不構成投資建議,據此操作風險自擔)




