哈囉出行提交赴美IPO申請，2020年營收超60億元，螞蟻集團為第一大股東_風聞

本地出行及生活服務平台哈囉出行首次提交IPO申請，計劃在納斯達克證券交易所掛牌上市，瑞信、摩根士丹利及中金公司為聯席保薦人。公司此次募資用途將主要用於技術研發和業務擴展。

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本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

2020年，哈囉出行營業收入為人民幣60.4億元，同比增長25.3%；2020年毛利7.2億元，同比增長70.8%，毛利率為11.8%。

招股書顯示，即便公司2020年受新冠疫情影響，但整體虧損仍同比收窄24.7%，為11.3億元；公司經調整EBITDA為15.6億元，同比增長15.5%。

根據艾瑞諮詢數據，哈囉出行2020年總交易數52億次，是中國交易量第三大本地生活服務平台。

共享兩輪穩居行業第一

2020年營收55億

哈囉出行於2016年9月在上海成立，從用户最熟悉的共享單車業務起步，目前主要提供移動出行服務及新興本地服務。

根據艾瑞諮詢數據，哈囉出行2020年共享兩輪（共享單車及共享助力車）騎行次數為51億次，是世界最大的共享兩輪服務平台。

截至2020年末，哈囉的兩輪共享服務已在300多座城市（地級市及以上）開展。其招股書顯示，從2018年到2020年，哈囉共享兩輪業務營收分別為21億元、45億元和55億元。

此外，在2019年和2020年，哈囉出行的共享兩輪業務毛利分別為2.9億元和3.7億元，毛利率分別為6.4%和6.7%。

可以看到，即使在2020年新冠疫情的影響下，哈囉出行共享兩輪仍保持了較快增長，且毛利持續提升。

2020年底，易觀發佈的《2020中國共享兩輪車市場專題分析》顯示，作為行業用户規模與APP端活躍用户規模雙第一，哈囉出行的規模化優勢明顯，已完成較大規模化車輛投放。

通過為共享兩輪用户提供綠色出行服務，截至2020年底，哈囉出行已累計減少碳排放66.7萬噸。公司自2018年和螞蟻森林展開合作以來，哈囉用户已累計種植343萬棵梭梭樹。

順風車交易額同比增137.9%

交易額超共享兩輪成公司“新引擎”

作為哈囉提供的另一項出行服務，哈囉順風車在營收、市場佔有率、交易額和毛利等各個方面均實現高速增長。

招股書顯示，2020年哈囉出行完成9450萬次順風車服務，總交易額69.7億元，相比2019年的29.3億元增長137.9%，市場佔比為38%。按照2020年的總交易額計算，該公司已是中國第二大順風車交易平台。2020年哈囉出行來自所有業務的交易總額突破130億元，其中約58億元來自共享兩輪業務，約70億元來自於順風車業務，順風車已成為公司發展的“新引擎”。

2020年第四季度，哈囉順風車的交易額約為23億元，與前一季度的21.2億元相比增長9%；順風車行業另一玩家嘀嗒順風車同期交易額為23.8億元，與前一季度的23.9億元環比略有下降。從2020年第四季度的交易額來看，雙方規模已非常接近，且哈囉漲幅更高。

按照上述業務發展趨勢，行業人士預測，哈囉大概率在2021年上半年成為順風車行業最大規模玩家。

招股書顯示，哈囉順風車2020年營收4.6億元，同比大幅增長131.2%；毛利為3.8億元，同比大幅增長167%。截至2020年末，哈囉順風車已累積2610萬交易用户和近千萬註冊司機。公司於2020年底上線哈囉打車業務，進一步豐富公司的移動出行生態。

根據艾瑞諮詢數據，到2025年，中國本地生活服務市場規模將從2020年的19.5萬億元增長到35.3萬億元，年複合增長率可達12.6％。而本地生活服務的線上滲透率也只有2020年的24.3％，都有很大的增長空間。

招股書顯示，有34%的用户使用過兩種或以上的哈囉服務。其中，60.5%的哈囉助力車新用户、40.2％的哈囉順風車新交易用户、39.9％的哈囉順風車新接單司機、63.2％的哈囉電動車新用户來自哈囉單車服務。同時，上述業務也為哈囉單車服務貢獻了8.4%的新用户。由此可見，哈囉多場景業務相互協同和滲透率較高，哈囉飛輪效應顯現。

在哈囉飛輪帶動下，公司所服務的用户在平台上的消費金額不斷提升：2017年使用哈囉服務的用户，在當年平均交易額為13.1元，到了2020年，該羣組用户的年平均交易額已大幅提升至70.6元。平台用户的留存率也保持了比較高的水平，整個平台用户在一年及兩年之後的留存率分別達到64%和60%。

得益於飛輪效應，哈囉每個新業務都能夠實現“熱啓動”，並以較低成本實現業務拓展。基於出行業務的延伸，該公司旗下哈囉電動車於2021年4月發佈了適用於兩輪電動車的VVSMART超連網車機系統，並推出了首批搭載這一系統的新款兩輪電動車產品。

此前，公司於2019年6月推出了與寧德時代和螞蟻集團合作的小哈換電服務，為兩輪電動車用户提供換電解決方案。目前，小哈換電已在55座城市部署，未來將會為包括哈囉電動車用户在內的越來越多的用户提供換電服務。

除了陸續推出的小哈換電和哈囉電動車，哈囉還在一些城市開發和試點包括哈囉酒店、到店團購、哈囉打車、線上廣告等在內的新興本地生活服務和產品。招股書顯示，哈囉出行的企業願景是，應用數字技術紅利，為人們提供更便捷的出行以及更好的普惠生活服務。

本次IPO前，螞蟻集團全資子公司Antfin (Hong Kong) Holding Limited是哈囉出行第一大股東，持有公司36.3%的股份。其後分別是公司聯合創始人兼CEO楊磊、GGV、成為資本、復星資本、春華資本以及大灣區基金等財務投資人。