信貸業務口碑漸下，WeLab靠什麼撐起20億美元估值？_風聞

説起WeLab，你或許並不熟悉，但提起“我來貸”，對於用過網上借貸的朋友來講，或許並不陌生。

近日，據日經亞洲報道，中國大陸第一個移動借貸平台我來貸母企的WeLab正與投資銀行商討，籌備今年上市，香港及美國為潛在上市地點，估值介乎15億至20億美元。

WeLab發言人表示，一向都有關注資本市場變化，如果市場環境有利及對公司具戰略意義，會考慮上市。

在此之前，WeLab創始人龍沛智也曾坦言，對上市持開放態度，至於傾向以何種形式或在什麼市場上市，則視乎市場機會，暫無具體時間表，料研究很快有結果。

從WeLab發言人以及創始人的話語以及近期WeLab拓展新興業務“虛擬銀行”及融資情況來看，上市或只是時間的問題。

那麼，靠着信貸發家的WeLab，有何上市資本？新興業務“虛擬銀行”的開拓，又能給WeLab帶來什麼？

紅杉、阿里紛紛參投，WeLab成色幾何？

是從事泛亞洲地區互聯網金融的網上信貸平台 ，旗下有我來貸和香港網上借貸平台WeLend。

事實上，WeLab 曾於2018年向港交所提交過上市申請，但其後因市況波動擱置上市計劃。市場上言傳是由於當時絕少新經濟股來港上市，管理層認為價值被低估，所以決定擱置上市計劃，如今在市場前景利好的情況下，上市或許並不意外。

從WeLab自身角度，就投資方陣容而言，堪稱豪華。從WeLab成立至今，已經完成了五輪融資，在這些融資方中，不乏明星資本的存在，其中包括紅杉資本、建銀國際、阿里巴巴基金等明星股東，而最近的一次的融資中，獲得安聯集團旗下的數字投資部門Allianz X的近5億融資，初步完成C-1輪融資。

在用户數量上，從WeLab披露的最新數據顯示，2020年在中國內地、香港、印尼三個市場用户總數同比增長 20%，新增用户約1000萬，是近年來增長量最多的一年，截止2021年2月底，總用户數近5000萬。

營收層面，雖然WeLab近期沒有披露其營收數據，但是從2018年的招股書就能看出，早在2017年WeLab就已經實現盈利，招股書顯示，WeLab2017年總收入為1.55億美元，較2016年的3033萬美元大幅增加；2017年淨利為1491萬美元，實現扭虧轉盈。

業務層面也保持着良好的發展勢頭，在香港市場，作為香港最大的純線上貸款平台 WeLend，疫情期間，WeLend業務量增長與市場相比增幅超過 70%，創下歷史新高的市場貸款量；東南亞市場也是如此，在印尼上市的純線上貸款平台 Maucash 業務增長超過6倍。

值得一提的是，WeLab Bank虛擬銀行仍處在在初期階段，後續的持續發展勢必需要大量資金支持，這或許也是WeLab 考慮再申請上市的主因之一。

綜上所述，WeLab能夠上市的驅動力已然明顯，但需要明確的是，在目前線上金融領域已然巨頭扎堆，面對眾多互聯網金融玩家，WeLab又能否講好這一故事？

網上信貸已成紅海，WeLab需與巨頭展開角逐賽

現在打開手機上任意一個App，基本上都能看到借款入口，當APP都想借錢給你時，你會發現“原來宇宙的盡頭是鐵嶺，互聯網的盡頭是借貸。”

雖然這句話帶有諷刺性質，但實際上卻也不假，不少網友吐槽説“手機裏的App，99%都可以借錢”，但也暗示着，互聯網金融這個賽道湧出越來越多的玩家。

而事實上，在網上信貸這一領域本就是一片紅海，BAT、攜程、字節、美團這些玩家也早已佈局，可以説已是巨頭扎堆的紅海市場。站在競爭層面而言，這對WeLab並不友好。

除了市場因素外，WeLab自身的信貸業務也略顯焦慮。目前香港傳統金融業務已經成熟，傳統賽道逐漸擁擠，WeLab雖然近期沒有公佈WeLend的收入表現，但根據此前的市場發展以及收入佔比猜測，大概率WeLend還是以內陸地區收入為主。

WeLend在2019年已經是香港純線上借貸平台第一名，但是此前WeLab的招股書顯示，2018年信貸業務的大陸地區提供了80%以上的收入。

不管怎麼説，在一家企業的業務構成中，過於依賴單一的業務或地區的營收，這本身就不是一件好事。

並且WeLend業務更傾向於C端用户，但在內地多數互聯網金融玩家同樣是看中C端用户，這也迫使WeLend在借貸平台上的優勢較難發揮出來。

此外，我來貸發展相對平穩，但仔細來看卻處在下行階段。2016年我來貸內地用户突破1000萬，2019年達到4000萬，但根據最近的市場數據顯示，2021年我來貸用户數量達到4500萬。換言之，兩年時間我來貸用户增長數額僅為500萬，這個增長數量在市場中表現並不亮眼。

在2020年改名的360數科就領先WeLab，市場數據顯示，2020年360數科的用户數量就已經突破1.42億，幫助金融機構撮合信貸數額達到3776億元。

在市場用户口碑中，我來貸的用户評價並不是很好，近期因逾期費用過高、月費計算不清等原因，在各大平台的投訴量大幅攀升，截止4月27日，僅在黑貓投訴平台上投訴量就高達8147條，而解決率卻只有76.80%，相比其他玩家並不算高。

值得一提的是，作為網上信貸業務還面臨着國家政策監管的不確定性。此前，國家監管部門號召P2P平台響應“三降”要求，為配合監管陸金所退出P2P網貸業務。

那麼，這些也是WeLab需要面臨的問題，特別是利息過高造成的口碑漸下，畢竟作為服務於C端用户的金融平台，市場口碑的重要性可想而知。不過，值得注意的是，WeLab近期上線的WeLab Bank頗受市場關注，在數字化發展趨勢的加持下，WeLab的意圖是什麼？

數字化時代加速來襲，WeLab能吃上多少“虛擬銀行”紅利？

如果説，英特爾處理器的問世驅動互聯網開啓高速信息時代。那麼，5G、物聯網、雲計算等底層技術帶來的數字化時代革新將會是互聯網新一輪產業革命。

世界互聯網大會發布的《中國互聯網發展報告2020》指出，中國數字經濟已經達到35.8萬億元的規模，佔GDP比重超過三成，中國數字經濟增長速度位居世界前列。

但橫向對比，歐美發達國家佔比均在40%以上，美國、英國、德國更是高達60%，這也意味着未來中國數字經濟還有很大的提升空間。

特別是疫情之後，中國經濟步入復甦期，數字化經濟迎來快速發展期，中國數字化時代加速來襲。

這也驅使依靠互聯網數字產業誕生，“虛擬銀行”就是作為其中之一，WeLab也抓住數字化時代機遇，上線了“虛擬銀行”WeLab Bank。

隨着金融業數字化轉型的加速，以及不斷出台利好粵港澳大灣區的金融政策，虛擬銀行的發展環境得到了很好的淨化。加上受疫情影響，迫使大量線下金融活動轉移到線上，2020年首批虛擬銀行已全部實現開業，取得了不錯的反響，截至2020年底，虛擬銀行總共吸儲150億港元，貸款餘額10億港元。

從WeLab Bank所處的市場來看，香港地區相比其他亞洲國家早了2-3年，WeLab成為第一批“吃螃蟹”玩家，在虛擬銀行領域佔據了一定份額。

此外，虛擬銀行業務位於線上，跨區域發展成本相對較低。目前，不少亞洲國家也在籌劃虛擬銀行。在東南亞，沒有享受到銀行服務的人口約佔70%，但卻有將近80%的人口是網民，

這也意味着WeLab 擁有廣闊的虛擬銀行市場，並且WeLab已經在香港市場先人一步，擁有了一定的技術以及發展經驗，也為WeLab開拓市打下了地基。

但目前在香港市場上，經過香港金管局批准發放牌照有八家虛擬銀行，而在這些玩家的股東中，多數是像平安、眾安、渣打這樣的資深金融玩家，或者是京東、阿里、騰訊這些擁有巨大資本加持的互聯網巨頭。如何通過差異化打法在市場中脱穎而出，值得WeLab進一步思考。

與此同時，“虛擬銀行”也面臨盈利難的困局，目前處於“燒錢攬客”、“高息搶存戰”的階段，WeLab Bank面臨着同樣問題，WeLab集團創始人龍沛智在最近的採訪中表示，WeLab Bank最快實現盈利仍要長達三年時間。

這一點也從眾安銀行的得到了應證，作為首家開業的虛擬銀行，眾安銀行截至2020年6月底，吸收存款超過24億港元，營業收入1901.6萬，但虧損仍高達1.11億港元。

在金融信用度方面，虛擬銀行作為創新業務，信用度有所欠缺，這也會致使用户對虛擬銀行信用產生懷疑，畢竟線下銀行相比線上更為安全。

總的來看，在紅杉、阿里以及安聯集團的加持下，WeLab上市之路日漸明朗。但市場環境以及信貸業務口碑漸下卻是成為WeLab的一大絆腳石，而新型業務WeLab Bank未來的發展前景仍不明確。但能夠預測的是，隨着數字化時代的加速來襲，未來虛擬銀行這一領域，必然會受到更多玩家關注，彼時，虛擬銀行的賽道也將變得愈發熱鬧。