金融資本和實體經濟脱鈎的後資本主義——希臘經濟學家亞尼斯·瓦魯法克斯的判斷_風聞

近來，一段希臘經濟學家 亞尼斯·瓦魯法克斯（Yanis Varoufakis）關於中國的視頻在社交媒體上廣為流傳。這段視頻説的是，亞尼斯在2018年一次講座時，有觀眾對中國在非洲投資的目的表示懷疑，他反詰到，“這有什麼問題？”他接着説，中國在非洲的投資建設可遠比美國在非洲殖民時期的行為要人道多了。

亞尼斯的仗義執言贏得很多中國人的好感，但實際上中國人對亞尼斯·瓦魯法克斯的瞭解並不多。

亞尼斯是一位希臘經濟學家，教授，他自認是一個左翼的自由進步主義者。在去年和美國前國家安全顧問博頓的對話中，博頓把他歸類於馬克思主義者，亞尼斯對此以揶揄的態度做了不置可否，含糊其詞的回應。亞尼斯在希臘，歐洲和澳洲的悉尼大學等多所大學先後任教。亞尼斯在2015年出任希臘的財政部長，可能是因為他太會説，而且説的太多，幾個月後就辭職了。

亞尼斯·瓦魯法克斯可以説是當今世界左翼進步主義陣營中最活躍最尖鋭的學者之一，對資本主義提出了獨到和深刻的批評。近年來他頻繁參加各種線下和線上的講座，他在2020年3月德國圖賓根大學的演講的視頻在YouTube上觀眾達到35萬，留言1700多條，很多年輕人表示聽了他的演講有勝讀10年書的感覺。

那麼亞尼斯對資本主義評價到底如何呢？限於篇幅，這裏只能對他的觀點做鳥瞰一般的梳理。

亞尼斯認為資本主義是一個了不起的體系，但具有不可調和的內在矛盾性。資本主義能釋放巨大的創造力和生產力，但同時也產生極大的敗壞和貧窮。

亞尼斯認為19世紀末，當電磁學理論與銀行和股票市場相遇時，資本主義才真正興起。

英國物理學家麥克斯韋在1873年出版了《論電和磁》奠定了電磁學理論。麥克斯韋電磁學為電氣化打開了大門，美國發明家和企業家愛迪生是實踐電磁學，開拓電氣化的關鍵人物。

愛迪生髮明瞭電燈，改進了電話，發明了留聲機和發電機等等。愛迪生和當時的眾多發明家，企業家一起，推動了上下游緊密聯繫的電氣化產業和通訊產業的出現。這些產業包括發電站和電動機制造，大型電網，電燈，各種家用電器，以及電話通訊等等。

如此規模化的大型工業和基礎設施建設需要巨大的投資，任何小型的錢莊不可能擔當為如此大型項目融資的重任，大型銀行和股票市場應運而生。

那麼大型銀行向愛迪生貸款的錢從何而來？亞尼斯認為這些錢是以虛擬的方式創造出來的，其過程是這樣的：大銀行根據愛迪生的發明和投資在未來可能創造的價值向愛迪生貸款; 換句話説，銀行向未來支取了愛迪生公司所能創造的財富，並以這些未來的財富作為抵押向愛迪生貸款。

亞尼斯説這是真正的資本主義，與亞當·斯密時期的家庭作坊式的麪包房，啤酒鋪和肉店的生產和交易方式截然不同。在亞當·斯密時期，經濟運行模式是先生產，再交換，然後發生分配，税收和債務；然而在電氣化時期這個過程被顛倒了，第一步是債務，然後把債務貨幣化，再接着是生產，交換和分配。

但是以創造債務為先行的經濟擴張方式存在極大的風險，這種風險加上股票市場的放大，就會造成泡沐。事實上，美國經濟和股票市場的無序擴張就是導致1929年爆發的，持續整個1930年代，席捲美國和歐洲的大蕭條的最根本原因。

1932年當選的富蘭克林·羅斯福總統，推出 “新政” 應對大蕭條。羅斯福 “新政” 的核心之一是《緊急銀行法》，政府控制了金融，併成立證券交易委員會對股票市場加以規範。

政府在控制金融的基礎上提供資金開展大型基建工程，從1933年到1935年，美國政府斥資33億美元與私人公司共建34599個項目，提供就業和推動經濟。“新政”第三個方向是組建工會，規定最低工資和建立失業社會保障等等。

羅斯福政府還設計了一整套戰後維護國際秩序的機構和規則。包括聯合國，關貿總協定，既後來的WTO。特別是1944年召開的佈雷頓森林會議決定各國貨幣與美元掛鈎、美元與黃金掛鈎，賦予了美元國際貨幣的功能，並在此基礎上成立國際貨幣基金組織和國際復興開發銀行（世界銀行的前身）。

二戰後美國免除大部分參戰國的債務，實行馬歇爾計劃對西歐各國進行經濟援助，協助重建。馬歇爾計劃於1948年4月正式啓動，持續了4年。期間西歐各國總共接受了美國各種形式的援助合計131.5億美元，其中90%是贈予，10%為貸款。1950年美國政府的財政開支只有419億美元，可見馬歇爾計劃的力度之大。

按照亞尼斯的説法，二戰後至1960年代的結束，資本主義獲得了第一次也是最後一次的空前的，普惠的發展。在長達20多年的時間裏，經濟發展平均保持在2%以上，通貨膨脹率平均控制在2-2.5%, 中產階級迅速擴大，社會公平獲得保證。

亞尼斯突出了馬歇爾計劃和美元金本位制度在這段時期的重要性。他認為通過馬歇爾計劃，美國把二戰建立的巨大產能和歐洲重建的需求聯繫了起來，金本位制度又防止了金融的無序擴張。可以説資本主義最輝煌階段是在帶有社會主義色彩的羅斯福和凱恩斯的大政府模式的指導下獲得的，這段時期的資本主義與19世紀末到1929年大蕭條前的資本主義模式大相徑庭。

但是到了70年代，日本和德國的崛起使得美國從貿易順差國變成逆差國，美元的金本位制度難以為繼，美元和黃金脱鈎。此時撒切爾和里根分別在1979年和1980年上台，他們信奉以哈耶克和弗裏德曼為代表的新自由主義理論，擯棄大政府，推動減税，自由貿易，自由投資，浮動匯率等等自由化政策。

里根的經濟政策使得美國開始了與馬歇爾計劃相反的循環。佈雷頓森林體系奔潰後，美國通過把美元與國際石油交易掛鈎而保持了美元的國際貨幣地位。美國利用這種地位大量印鈔，大量進口價廉物美的產品保持國內的低通脹，迫使外國購買美債支持美國政府的開支。按照亞尼斯的説法美國像吸塵器一樣的吸走了歐洲，日本，接着是中國生產的大量產品。中國和日本又大量購買了美國國債。

然而里根主義開啓的美國金融資本全球流動導致美國製造業不斷萎縮。沒有實體經濟的支撐，美國互聯網經濟泡沫在2000年前後破滅。為了刺激經濟，美聯儲在2001年1月至2003年6月連續13次下調利率。在低利率的誘使下，美國金融業貸款的迅速向刺激民間買房和金融投機轉移，終於導致2008年金融危機的爆發。

亞尼斯認為2008金融危機是一個關鍵的節點，資本主義發生了實質性的質變。亞尼斯認為在布雷頓體系崩潰後，專注於單一國家的宏觀經濟分析註定誤入歧途。解釋世界經濟現象的鑰匙，已經不是貿易額和國家財政政策，而是流動的金融資本。亞尼斯強調2008年後的金融資本主義具有以下特點：

首先資本主義已經高度壟斷，大型寡頭公司已經掌握了國家的經濟命脈，當經濟危機來襲之時，國家和中央銀行不得不用納税人的錢支持這些大的不能倒的金融寡頭。2008年以後美國曆屆政府都實行量化寬鬆和維持低利率的財政和貨幣政策，錢越發越多，政府欠債也水漲船高。但這些錢很大一部分通過股市流向大公司，同時大公司用免税後的資金回購自己的股票已成常規。這是明顯的設租和尋租，美國資本越來越向少數寡頭集中。亞尼斯宣稱，通過金融控股，美國把歐洲和日本企業的70%的利潤輸送到華爾街。例如生產光刻機的荷蘭阿斯麥公司，就股份而言更準確的説是一家美國公司。台積電和三星都有大比例的美資股份。

金融化和高度壟斷的資本主義只會拉大貧富差距，造成社會不穩定。當今美國數字化的大公司已經變成大怪物，例如Facebook 已經成為一個獨立的由軟件生成的新的世界，臉書的資本是什麼，是用户的各種上傳的帖子和大數據，臉書支付給員工的工資只佔其營業收入的1%。在這個巨無霸的體系裏，沒有“看不見的手”主導的市場競爭，扎克伯格説了算。

另一方面根據美國布魯金斯學會發布的一份報告顯示，從1973年至2016年，剔除通脹因素，美國工人實際收入年均增長只有0.2%。聯合國2018年報告認為美國成為發達國家中貧富分化最嚴重的國家。

亞尼斯把這種現象歸納為金融化的資本主義已經改變了資本主義經濟。Financialized capitalism has changed capitalist economy。相形之下亞當·斯密時期的作坊式的市場競爭成為了笑話。亞當·斯密理論的核心是一個個小企業主為了盈利充分競爭，充分競爭導致沒有人可以擁有絕對的市場主導權。但亞尼斯認為完全自由競爭的資本主義從來沒有，將來也不會有。即便是亞當·斯密和哈耶克重生，他們也必定對當下的資本主義瞠目結舌。

2020年8月12日，因為疫情英國經濟遭受有史以來的最大萎縮，然而那天的倫敦證券交易所上漲了2％以上，其背後的邏輯是政府會擴大紓困資金，而紓困資金最終將流向股市。亞尼斯當天發表了推特，他説經濟萎縮而股市上漲這種事情在整個資本主義歷史上從未發生過，這表示金融資本主義終於與實體經濟脱鈎了，資本主義進入了後資本主義階段。

亞尼斯認為進步主義能夠精確的找出資本主義的弊病，但迄今為止還沒有提出替代的途徑。最近這幾年他一直在思考這個問題。他現在有了一些想法，他認為要挽救當今的資本主義必須由美國、中國、歐盟、日本等大國的中央銀行攜手製定一個綠色新政方案，廢除股市，實行全球統一流通的新型電子貨幣，探討協商政治模式，取代目前的選舉制等等。