蹭clubhouse熱度加大IPO步伐，年輕的TT語音靠Z世代能掘金多少？_風聞
美股研究社-2021-05-08 14:57
在投資領域，像高瓴資本、紅杉資本、深創投等頂級投資機構都有他們偏愛的領域或者賽道。
經緯中國似乎十分熱衷投資音頻相關領域的公司，此前已經多次投資荔枝FM，今年2月又看中了TT語音，這次和經緯中國一起注資TT語音的還有蘭馨亞洲投資機構，共注資1億美元。該次融資完成後，TT語音估值約5億美元。
遠大的理想當然離不開資金的支持。最近，IPO早知道曝出TT語音即將在今年下半年赴美上市，擬募集資金規模2億到3億美元，TT語音上市的意圖是什麼，未來能撐起多大的價值？
累計註冊用户超1億，TT語音與YY語音有共性也有其個性
受今年大火的音頻社交clubhouse影響，同樣的社交巨頭Facebook發佈了一系列以音頻社交為核心的新產品，直接對標音頻領域的競爭對手。
Facebook首席執行官扎克伯格在接受媒體採訪時表示，“Facebook希望將音頻視為一流的媒介，就像照片或視頻一樣。”
具體而言，Facebook發佈的新產品和功能包括類似於Clubhouse的實時語音產品、短音頻動態和播客發現產品。
TT語音成立於2014年，主營業務是即時語音通訊、遊戲社交、遊戲電競等，在將音頻社交和電競融合，定位為遊戲社交公司。
這樣看來，TT語音與早期的YY語音似乎"相同"又"不同"。相同之處是與早期的YY語音玩法一致，不同的地方就是TT語音的電競元素。
根據公司最後披露出的數據，我們瞭解到TT語音營收年均增長360%，累計註冊用户超1億，月活用户超2000萬，TT語音的副總裁龍玲表示：“在2020年的時候，電競用户也已經達到5.6億的規模。”
通過這些數據能知道，除了靠"語音開黑"吃飯，電競方面的佈局是TT語音的重點發力方向。除了贊助LPL、KPL等電競職業比賽之外，TT語音甚至通過收購職業比賽戰隊成立了自己的電競俱樂部，不僅能賺錢還能吸引流量。
TT語音選擇發力電競而不是像YY語音一樣向直播平台發展，是因為目前直播行業已經形成基本格局，據艾瑞諮詢數據顯示，2019年中國遊戲直播行業營收達208.1億元，虎牙和鬥魚分別佔據40.25%和35%的市場份額。
而不管是"語音開黑"還是直播，都與遊戲電競有着莫大的聯繫。據艾瑞諮詢數據顯示，2020年電競整體市場規模超過1450億元，預計在2021年電競市場將突破1800億元，年複合增長率為24%。這樣看來，TT語音佈局遊戲電競這條賽道似乎很正確。
而且在賽事贊助方面對用户後續的消費有着積極影響，更容易為本身品牌導流。據艾瑞諮詢的數據顯示，93.1%的用户認可賽事贊助行為。53.1%的用户會把賽事贊助品牌納入考慮範圍，25.6%的用户會優先選擇賽事贊助品牌。
其實融入電競元素，大部分原因還是語音社交行業競爭太激烈了，而且單一的語音社交產品的未來也很狹窄。
文淵智庫創始人王超表示：“我覺得TT語音這類應用未來的空間不在to C，而在to B多一點。因為工具類App無法自己發展，需要賦能給其他應用才能打破天花板。這類應用可以將自己的語音傳輸技術開放出來。
TT語音的語音社交面臨着雙方面的壓力：一方面，TT語音並不算是剛需應用，大部分熱門遊戲都內置了社交功能，除了交流質量較高的職業玩家，大部分遊戲玩家利用遊戲內置的語音溝通，就可以實現交流的目的，很多非重度遊戲玩家也表示，自己玩王者榮耀，直接開遊戲內麥克風就可以。
另一方面業內並不只有一家"語音開黑"公司，KK語音、hello語音等，這些語音軟件都可以實現隊友交流、好友陪玩的目的，業務及其類似，可替代性強，這樣的商業模式護城河不夠寬，很容易被對手追趕。
儘管現在的YY語音已經沒有了當年的盛況，但被收購後的YY仍然有百度這一大靠山，尤其是在用户流量層面將會獲得百度的支持，可以説YY語音"餘威"仍在，未來仍然是TT語音業務的一大威脅。
TT語音只能通過電競相關業務來破局。今年4月，TT語音又把PCL官方身份收入囊中，再次加強了電競業務屬性。贊助了這麼多頂級電競聯賽，如何與語音業務融合呢？
有了官方身份，TT語音成為了官方比賽唯一指定的語音交流軟件，選手在比賽時通過TT語音與隊友交流，這樣以來給tt語音帶來了海量的曝光。另外tt語音自家的TT俱樂部也在不斷"擴容”，電競業務正在逐漸形成完整閉環。
不過電競相關業務吸引的主要是Z世代的流量。從TT語音的用户畫像來看，遊戲用户佔比達到80%，24歲及以下的用户則佔比超過九成。而且從整個電競行業來看，不管是遊戲用户還是電競選手都越來越年輕化，下圖是艾瑞諮詢的調研數據。
另外，我們上面已經提到，TT語音的用户大多是24歲以下，加上未成年人的消費監管，平台變現的主要目標羣體限制在18到24歲之前，此年齡區間的用户大多為沒畢業的大學生和較為年輕的職場人，月消費能力大多在1000到3000元之間，在TT語音進行的娛樂消費有限，極大的限制了TT語音的業務變現空間。
語音業務串聯電競生態，TT語音能撐起多大估值？
必須承認的是，TT語音業務已經越來越向電競傾斜。語音業務似乎只是起到將這些電競有關的業務串了的作用。雖然沒有披露具體數據，我們也能大概知道，電競相關生態龐大，大概是最賺錢的業務。
我們先就單獨的電競俱樂部來計算價值。據業內人士報道，在去年8月的時候，AG電子競技俱樂部獲得數千萬的融資後，估值已經超過5億。
在今年1月，嗶哩嗶哩電競已經完成首輪1.8億元融資，其中博瑞傳播跟投5000萬元，投後持股6.02%。以此比例計算，嗶哩嗶哩電競首輪融資後的估值為8.3億元。
根據俱樂部旗下分部數量選手數量，我們姑且認為TT俱樂部擁有8億價值。
TT語音的整個電競生態加起來肯定要超過單獨俱樂部的價值。隨着電視劇《親愛的熱愛的》、超級網劇《全職高手》《穿越火線》的熱播，電競的內容價值正在逐步凸顯，電競IP的故事內容價值也將進一步融入泛娛樂生態，擴大影響力，相應的價值也會越來越高。
我們再來估算一下語音業務能值多少錢。鑑於TT語音選擇赴美上市，拿近期大火的音頻社交clubhouse來估算，在2020年底，Clubhouse的周活躍用户數為60萬，共擁有超200萬註冊用户，據財聯社上個月透露，Clubhouse最新估值已經達到40億美元，綜合上面這樣看來，TT語音的估值應該也能達到幾十億元。
結語
作為遊戲社交公司的TT語音在各大職業電競賽場上頻繁刷臉，靠着電競生態火速出圈，可想要就此獲得高估值也不併不容易，因為語音社交仍然是公司的關鍵業務，近一個月以來clubhouse被曝出超過130萬用户數據發生泄露，相關公司的價值也會遭到一定損害，但此時機熱度足夠，TT語音最終的估值仍有懸念，美股研究社將持續進行跟蹤。
文章來源：美股研究社，轉載請註明版權。