上市熱潮背後，互聯網醫療賽道迎變局？_風聞
向善财经-2021-05-12 18:41
去年新冠的流行給許多行業帶來了深遠影響，對於之前還在淺水區徘徊不前的互聯網醫療行業，這次疫情起到很大推動作用。
疫情之後為何出現互聯網醫療公司上市潮？
“產業互聯網和消費互聯網融合創新，會帶來哪些改變？”2018年，馬化騰曾半夜在知乎如此發問。
這個問題將產業互聯網推向了高潮，一時之間，各個行業的“互聯網化”都在進行中，唯獨“互聯網+醫療”模式不温不火。
疫情到來之前，在線醫療在一直處於整個醫療產業的淺層。阿里、京東等互聯網巨頭利用自身平台的規模效應，專注醫藥電商。通過大量採購，提升對藥品供應商的議價能力，此前這種模式主要靠非處方藥的線上銷售。
但這種模式並沒有徹底將線下藥店擊垮，原因是我國線下藥店非常密集，即使即時配送已經在一二線城市普及，“最後一公里”的優越似乎沒有讓線下藥店遜色太多，其原因主要有兩方面。
一方面買藥是即時消費，藥店在居民社區附近分佈密集，買藥普遍比較方便；另一方面藥店導購會向消費者推薦高溢價的藥品，作為患者，當然希望藥到病除，買藥討價還價的情況很少見，地面藥店的盈利能力並不比線上藥店差。因此傳統的線下藥店並沒有因為線上藥店的興起失去競爭力。
在整個醫療行業鏈條中，門診環節一直是傳統醫院的核心競爭力。門診依賴的醫療資源主要是醫生，而一個醫生每天能夠服務的患者有限，儘管有掛號網（微醫前身）這類的互聯網公司，可以為患者提供線上匹配醫院和醫生的服務，但互聯網對門診醫療的改造力着實有限。
但是，如果對門診醫療進行細分，可以發現，對於一些被確診的慢性疾病，並不一定需要醫患面對面的診療，這時候“遠程醫療”就成為互聯網賦能傳統醫療的切入點。新冠疫情讓人們的出行受到限制，線上藥品消費額猛增，甚至以“慢病管理”為主遠程醫療也開始被接受。
根據Rock Health和斯坦福數字健康中心的調查發現，2020年4月中旬，遠程醫療就診次數佔門診就診總數的14%；而在新冠大流行前，這一比例只有0.1%。即使到了2020年10月，遠程醫療就診的比例依舊穩定在6%-7%左右，説明在線醫療的消費習慣正在形成。
因此，在互聯網公司最擅長的數字健康生態系統的藍圖上，BATJ等互聯網巨頭各盡其能，都加快了在互聯網醫療賽道的佈局。創業型的互聯網醫療公司，也迎來了行業的春天，因此形成了上市熱潮。
當巨頭們談論“互聯網+醫療”時，在談些什麼？
如果説之前互聯網醫療只是隔靴搔癢，無法讓用户真正體會到在線醫療之於傳統醫療的優越性。那麼，現在的互聯網醫療正沿着清晰的路徑進發，5G技術幫助實現醫患之間信息溝通的即時性，大數據和雲計算可以解決傳統醫療服務供需匹配不均勻的難題。
更為關鍵的是，夯實底層技術是互聯網醫療全鏈路的入口，其它的應用路徑層、應用場景層和位於鏈路終端的醫療機構、藥企、保險等環節都要圍繞互聯網醫療的新格局框架做出適應性變革。而互聯網巨頭的關鍵地位正讓他們發揮着責無旁貸的“火車頭”的作用。
在疫情期間，互聯網醫院呈現政策推動多、建設數量多、用户和業務量多的“三多”局面，以5G技術、IoT、大數據、雲計算、AI等技術為代表的“新基建”上升至國家戰略高度，手握這些技術的互聯網巨頭無疑是這些技術的推動和落地的重要力量。
生物醫藥：細分領域是互聯網醫療的突破口
除了基層地位和頭部作用，在生物醫藥的研發這一細分領域，受到資金有限、政策不重視等因素的限制，難以取得突破性進展。但在疫情的影響下，生物醫藥這一不被重視的邊緣領域也迎來了難得的發展機遇。
向善財經認為，生物醫藥被互聯網巨頭看好主要有以下兩方面原因。
第一，生物醫藥是需要大量經費的科研項目。疫情大流行過後，美聯儲大量發鈔，資本市場熱錢湧動，投資向着有未來前景的行業傾斜，生物醫藥領域因此受益。
第二，生物醫藥的最終成果是新的醫藥品類，在研製成功後，有希望在互聯網巨頭的線上藥房進行銷售，形成生態閉環。
因此在“後疫情”時期這個時間窗口上，“生物醫藥”是一個適合互聯網巨頭進入的超車彎道。
目前，幾家積極佈局的互聯網巨頭中，除了字節跳動暫時還沒有涉足這個機會領域，百度、華為、騰訊、阿里等巨頭都基於自己的雲計算技術優勢，建設服務平台提供服務。切入的場景覆蓋了藥物分子發現、藥物靶點篩選、分子動力學模擬、新抗原預測、基因組解讀等多個方面。
由於各個巨頭的基因有一些區別，因此都在生物醫藥的發展上選擇了適合自己的路徑。
百度延續一貫的“攻城獅”做派，策略更加聚焦於硬核技術層面，直接切入“生物計算”，賦能生物醫藥領域。
騰訊更注重醫藥研發平台的搭建，原本設有AI Lab機器學習中心，在2020年7月正式發佈了首個AI驅動的藥物發現平台“雲深智藥”，為藥企提供定製化服務，滿足藥企針對特定靶點或數據體系的個性化需求。
華為一向熱衷於擁抱核心技術，不僅對新藥的研發頗為重視，並在基因組分析和臨牀研究所需要的影像雲技術上有所突破。
我國的生物醫藥行業起步較晚，所涉及的技術種類很多，也很複雜，未來的路上可能需要幾家巨頭攜手合作，互相分享自己的成果，形成集聚效應。
巨頭的差異化競爭，拼到底離不開平台基因
百度、字節、京東、阿里是入局互聯網醫療的“四大巨頭”，而由於各家企業基因的差異，在這個新賽道發力的方向也各不相同。
百度的基因，當然是技術，之前是搜索技術，現在專注未來前景廣闊的AI。百度不擅長跟風，以至於錯過了很多，但技術的長遠價值正是百度屹立至今的核心競爭力。
自今年3月在香港二度上市以來，百度煥發了新的活力。作為全球最大的中文搜索引擎，其在互聯網醫療賽道的競爭力體現在百度佔據的“入口”地位。即在用户就診的初期階段，可以通過搜索“關鍵詞”掌握用户的醫療需求，這是百度的流量優勢。
從招股書披露的營收結構來看，百度並沒有明確將醫療擺在重要的位置，但互聯網醫療仍是百度着重關注的焦點。
招股書引用的數據顯示，我國互聯網醫療行業2019年的市場規模為1337億元，預計2025年市場規模將達到1萬億以上，年複合增長率為41.2%。
字節跳動的基因是技術+內容，今日頭條和抖音當下的規模和效益驗證了這種模式的優越性，也讓字節躋身巨頭行列。字節跳動已經涉足新聞資訊、企業服務、文娛、電商等領域，互聯網健康已經是字節入局的第17個賽道。
據天眼查APP檢索顯示，字節跳動的控股的公司幺零貳四科技已經收購了百科名醫所屬的百科康訊。
現在字節通過收購醫療行業權威的內容平台，將成熟的“內容”納入到自己的信息交流平台體系，讓“跳動的算法”為醫學科普知識賦能。2018年，今日頭條被央視財經頻道的《經濟半小時》報道發佈虛假醫藥、保健品廣告，下架了相關內容，算是字節第一次入局互聯網醫療的失敗嘗試。而此次收購再次彰顯了其入局醫療科普的決心。
在互聯網醫療發展的前疫情時代，入局較早的創業型公司普遍以醫學百科知識為抓手，比如春雨醫生。而在字節們的收購動作完成後，馬太效應開始顯現，以醫學百科內容為引流手段的平台如果不能及時背靠互聯網巨頭，其競爭力瞬間顯得微不足道。
單是提供醫學知識諮詢無法盈利，字節又把在今日頭條入駐的丁香醫生的付費“問醫生”功能和醫學諮詢的流量對接，增強了字節醫療生態互補能力，從而強化盈利能力。
去年11月份，字節又推出了獨立品牌“小荷醫療”，並上線了“小荷”APP。值得一提的是，“處方購藥”功能的入口也擺在了醒目的位置，暫時處於灰色不可用狀態，似乎就差政策鬆口，和京東、阿里的線上藥店剛正面。才露尖尖角的“小荷”是否能發展成為未來的線上大藥房，頗值得期待。
此外，字節在北京建了一個名為“松果門診”的線下診療機構，是集醫療、預防、健康管理等線上線下服務於一體的高端現代綜合醫療機構。不過，據當前瞭解到的消息，地面店只有一家，更像是一種積極嘗試。
京東健康、阿里健康的基因都是“電商”，在疫情來臨之前，兩家電商巨頭已經在醫藥電商領域嚐到甜頭。在後疫情時代，也在繼續做出符合自己平台調性的醫療服務的嘗試。
京東相對阿里更擅長供應鏈構建，因此，京東健康將建立以實物品類為主的醫藥供應鏈業務，以及to B和to G的智慧醫療體系。
阿里一貫熱衷尋找值得投資的夥伴共同作戰。今年3月，阿里健康完成對腫瘤領域獨角獸企業零氪科技的戰略投資，雙方將共建中國腫瘤患者全疾病週期服務平台，為用户提供精準便捷的重疾服務，力爭在未來醫藥行業擁有自己的“王牌”。
總體而言，互聯網在線醫療是一個龐大的行業，包含很多細分行業，互聯網巨頭憑藉自身技術優勢和資金優勢，更容易做出一些突破，在傳統醫療資源達到上限的當下，為醫療行業的更廣闊的前景帶來多種可能。
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