拉卡拉旗下超10萬篇裁判文書背後，科技服務毛利率高達89%_風聞

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作者：探長

因為有了廣東省廣州市越秀區人民法院的“鼎力支持”，拉卡拉旗下三家網絡小貸公司似乎沒有“後顧之憂”，憑藉發放大量高息貸款為拉卡拉賺的盆滿缽滿。

5月8日，中國裁判文書網發佈《廣州拉卡拉網絡小額貸款有限責任公司與鄭玲莉小額借款合同糾紛一審民事判決書》顯示：

2018年6月6日，被告鄭玲莉（借款人）向原告廣州拉卡拉小貸（出借人）申請借款4.8萬元，分12期，月分期手續費1.62%（年利率19.44%），實際月分期手續費按1.59%。滯納金按當期未還本金的0.05%一次性收取，罰息未還本金餘額0.02%/天計算，日息低於1元的按照1元收取，還款順序為滯納金、罰息、分期手續費、本金。

2018年6月7日，原告向被告銀聯轉賬交付4.8萬元，截至2018年11月15日，被告尚欠本金餘額36000元及相應滯納金、罰息和分期手續費。

2020年10月29日，廣東省廣州市越秀區人民法院依據簡易程序作出一審判決：在本判決發生法律效力之日起10日內，被告鄭玲莉向原告廣州拉卡拉網絡小額貸款有限責任公司清償本金36000元及分期手續費、罰息、滯納金（從2018年11月16日起以尚欠本金為基數，合併按原告起訴時一年期貸款市場報價分期手續費率四倍的標準計至款項付清之日止）。

根據上述裁判文書，原告（廣州拉卡拉小貸）一年期貸款市場報價分期手續費率為19.44%，四倍的標準即77.76%。

同日，中國裁判文書網發佈《北京拉卡拉小額貸款有限責任公司與李斌小額借款合同糾紛一審民事判決書》顯示：

2019年2月28日，被告李斌（借款人）向原告北京拉卡拉小貸申請借款2萬元，分12個月還款，每月利息2.97%（年利率35.64%），還款方式為每月等額本息還款，貸款發放後，被告從6期開始拖欠還款，給原告造成嚴重損失。

2020年12月22日，廣東省廣州市越秀區人民法院依據簡易程序作出一審判決：被告李斌應於本判決發生法律效力之日起十日內向原告北京拉卡拉小額貸款有限責任公司清償本金12307.01元及利息、罰息、滯納金（以本金12307.01元為基數，自2019年8月29日起至實際還清欠款之日止，合併按年利率24%為標準計）。

值得注意的是，廣東省廣州市越秀區人民法院在裁定上述兩個案件之前，最高人民法院已將民間借貸的司法保護上限降至4倍LPR（即15.4%）。

2020年8月20日，最高人民法院發佈新修訂的《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》明確：以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月20日發佈的一年期貸款市場報價利率(LPR)的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限，取代原《規定》中“以24%和36%為基準的兩線三區”的規定。

企查查數據顯示，拉卡拉旗下共有三張網絡小貸公司，分別為廣州拉卡拉網絡小額貸款有限責任公司、北京拉卡拉小額貸款有限責任公司，以及重慶市拉卡拉小額貸款有限公司。截至發稿前，三家網絡小貸公司旗下涉案裁判文書分別為49702篇、59956篇，以及40篇，身為原告的案件總額分別為5.73億元、6.93億元，以及4385萬元。

值得注意的是，拉卡拉旗下三家網絡小貸公司的借款合同糾紛基本都由廣東省廣州市越秀區人民法院作出審理。因為有了廣東省廣州市越秀區人民法院的“鼎力支持”，拉卡拉旗下三家網絡小貸公司似乎沒有“後顧之憂”，憑藉發放大量高息貸款為拉卡拉賺的盆滿缽滿。

根據拉卡拉公佈的2020年年報顯示，報告期內實現營業收入55.62億元，同比增長13.53%；歸屬上市公司股東的淨利潤為9.31億元，同比增長15.43%，連續6年歸母淨利潤增長超15%，圓滿完成2020年經營計劃。

年報披露，拉卡拉業務分為兩大塊，一個是支付，涵蓋商户收單、清算機構、賬户方；另一是支付+，涵蓋科技服務和產業互聯。

其中，科技服務又分為三個方面，一是面向小微商户的科技服務，包括商户SaaS、積分運營、廣告營銷、會員服務、金融增值等服務，全年實現收入5.25億元，同比增長44%；二是面向中小銀行，包括通過輸出支付系統能力與解決方案以及商户收單代運營專業化服務，全年實現收入0.56億元，同比增長159%；三是面向銀聯、外卡組織合作取得收入0.58億元，同比增長5%。

金融增值服務：通過與銀行、保險等金融機構合作，為小微商户提供融資類、理財類、保險類、信用卡類等金融增值服務，並收取服務費。

根據年報披露，支付業務總收入46.65億元，佔營業總收入83.87%，毛利率32.85%；科技服務總收入6.38億元，佔營業總收入11.47%，毛利率高達89.21%。

值得注意的是，拉卡拉科技服務業務毛利率只略低於貴州茅台，遠高於賣水的農夫山泉和作為同行的螞蟻集團。

貴州茅台（600519.SH）發佈2020年年報顯示，2020年毛利率91.41%，比2019年增加0.11%。其中茅台酒全年營收848.31億元，同比增長11.91%；毛利率為93.99%，同比增長0.21個百分點。其他系列酒營收99.91億元，同比增長4.7%，毛利率較上年減少了2.06個百分點至70.14%。

3月25日，農夫山泉（09633.HK）發佈2020年年報顯示，2020年毛利達到135.08億元，相比2019年的133.11億元有所提升，毛利率由去年同期之55.4%上升3.6%至59.0%。年報指出，毛利方面受益於聚對苯二甲酸乙二酯採購價格下降，以及中國政府推行的社保減免政策。

螞蟻集團招股書披露，2020年上半年，螞蟻集團營收725.28億元，同比增長38.04％；淨利潤219.23億元；毛利率和營業利潤率分別從2019 年上半年的46.45%和7.76%，提高至 2020 年上半年的 **58.58%**和 34.11%。