高盛：你們炒比特幣血虧，可我永遠血賺_風聞

周身上下都是拳，挨着何處何處擊。

幣圈爆完期貨爆，高盛數錢樂淘淘。

上週，何師父還説過山寨幣雞犬升天集體暴漲的亂象（詳見《豬狗雞鴨龜狐熊都要上天！微觀動物園幣圈奇景》）並表示如此狂熱的氛圍最終一定會以一地雞毛收場。只不過沒想到，礦難來得那麼快。

昨晚，比特幣一度暴跌超過30%跌破30000美元，以太坊最大跌幅更是接近腰斬從上週最高4300美元跌穿2000美元，而我們提到的狗狗幣和柴犬幣最近一週分別跌了50%和75%。

除了幣圈，大宗商品市場也哀鴻遍野，原油創下三週新低，銅創下7個月最大跌幅，國內鐵礦石，焦煤等期貨品種紛紛跌停。

對此大家眾説紛紜，有的認為這是技術性調整，有的認為美國放水即將終結，也有人指責馬斯克推特炒幣搞亂了市場，不過何師父發現，在這些曾經暴漲的明星品種背後，都有同一個吹鼓手——高盛。

事實上，高盛對數字貨幣的態度一直是“水太深，把握不住”的。

這家公司早在 2018 年就宣佈了建立加密貨幣交易平台的計劃，只是 2018 年比特幣價格暴跌，悄然擱置了這個想法。

而到了 2020 年初，幣價大漲初期，該行完全改變了態度，甚至否認比特幣是一種資產類別，對交易加密貨幣的對沖基金發出警告，稱比特幣缺乏認真的投資理由。

然而，三根大陽線就改變了華爾街頂級精英們的想法，高盛在 2020 年夏天開始 (再次) 重新考慮自己的立場，當時該行發佈了招聘數字資產副總裁的廣告。

高盛也通過其在特斯拉 (Tesla) 的持股間接持有比特幣 (摩根大通也是如此)。

直到昨天的暴跌前，高盛還在大規模招聘人才加註對數字貨幣加密託管服務的計劃。

有細心的網友提出一個問題：高盛是否就是傳説中那個“只要反買，別墅靠海”的指標呢？何師父今天就一探究竟。

01

全球頂級反向指標

A股投資者恐怕對李大霄這個名字並不陌生，作為A股牛市論最著名的吹鼓手之一，在股市下跌創造性地發明了政策底，黃金底，鑽石底，青春底，少年底，嬰兒底，胎盤底等詞彙。

李大霄

一旦股市上漲那更是火力全開，中國牛、改革牛、少年牛、國際牛、開放牛、精英牛、愛國牛，總之就是牛氣沖天。

作為全球最知名的投資銀行和行業龍頭老大的高盛，自然而然彙集了行業內的頂尖人才，在普通人眼中應該是無所不知，在業內呼風喚雨，相比李大霄之流應該不知道高到哪裏去了。

但既然是出來賣的，無論是大霄還是高盛，都逃不過給客户提供自家研究的觀點。

作為一家全球視野的國際化券商，高盛自然不能用大霄這麼簡單粗暴的詞彙進行傳銷式宣傳，他們給自己的觀點整了個高大上的名字——Top Trade（頂級交易機會），一年發佈一次旨在預測市場的大方向。

畢竟作為全球視野的精英投行，給出的市場觀點自然不會只聚焦一個地區或者一類品種，每年高盛的Top Trade都會覆蓋全球各地及股票，債券，期貨，外匯，利率等各類金融品種。

和大霄簡單粗暴的，相信國家，牛市一定會到來然後創造一個新名詞不同，高盛每次發佈Top Trade都會洋洋灑灑對每個操作建議一通分析解釋，讓人不明覺厲。

一通操作猛如虎，收盤一看心添堵。每年到了年末，總有好事之徒將高盛年初説的那些操作驗證一通，只可惜，回顧過去五年的頂級交易，高盛的預測沒有一年勝率能過半，在準確率上和李大霄堪稱卧龍鳳雛。

2016年：提出六大頂級交易，開年不到10周便割肉五單，只剩一單小賺，正確率16.7%

2017年：提出六大頂級交易，最終一半對一半錯，正確率50%

2018年：提出七大頂級交易，其中六大遭到打臉，正確率14.3%

2019年：提出十大頂級交易，4月底直接親自全部推翻，將其歸咎於“錯位的宏觀風險”

2020年：提出十大頂級交易，拜疫情所賜，只對了兩個，正確率20%，其中年初斷言美國經濟不會陷入衰退更是成為了行業笑柄。

高盛自家的交易員針對這個尷尬的結果都開始補刀：“想要在市場賺錢？和高盛反着走就可以了！”

可能有的拳友説，宏觀大勢太複雜，預測出錯在所難免，不過高盛在具體投資標的上，很多時候也是經典的反向指標。

2017年3月31日，高盛發佈報告，看空中國恒大，將其目標價調至3.2港元，然而尷尬的是，從發佈報告的第二天開始，恒大便一去不回頭的連漲半年，最高到達28港元，漲幅超過3倍。（數據來源：Choice）

2020年3月11日，在疫情開始對股市衝擊後，高盛在滙豐控股45港元之際高調看好，目標調至68港元，然而發文後，滙豐連跌半年，接近腰斬，如今剛剛回到高盛吹捧時的起點。（數據來源：Choice）

大眾更為耳熟能詳的則是力排眾議看空特斯拉，2019年6月21日，高盛發佈看空報告，認為特斯拉股價將在當前位置下跌25%。（數據來源：Choice）

極其諷刺的是，當時高盛發佈報告時，正是特斯拉股價的三年以來的最低點附近，而包括摩根士丹利在內的投行在同期紛紛發佈看好特斯拉的研報，隨後特斯拉便開啓了20倍之旅，狠狠打了高盛的臉。

02

中國曾差點被捲入金融深淵

不過要説到最經典也最離譜的還要數2008年高盛吹捧原油的論調，在2008年3月，原油價格突破100美元，歷史首次達到三位數之際，高盛立刻出來搖唇鼓舌，表示原油價格或將突破200美元，是新時代的黑金。

隨後在140美元之際更是煽風點火表示全球供應可能“斷裂”，言下之意某些大國趕快買啊，再不屯就買不到咯。

當時還真有不少國內的知名“經濟學家”呢，鼓吹着中國應該動用外匯儲備囤積“資源”，老何在這裏就不一一報身份證號了。

至於結果嘛，油價在觸及147美元后轉頭下跌，不到一年便跌破了高盛説的鐵底60美元，創下了30美元的新低，金融危機更是給全世界帶來了至今仍未消除的影響。

毫不誇張地講，美國要遏制中國，根本不用打腎麼毛衣戰，只要在中國多培養幾個言必稱高盛的學者，就兵不血刃地完成暴擊了。

03

你可以在第五層，但我在大氣層

這時候，拳友可能會説：何師父我悟了，高盛反買，別墅靠海啊！

何師父這裏要勸一句，這裏的水很深，拳友們把握不住，因為歷史上真的有不少選擇和高盛反買，然後傾家蕩產的故事。

道理很簡單，很多時候高盛故意唱一套做一套，就是為了可以反向割你的反向高盛韭菜！這個套娃邏輯，我們看看中石化遇到的事就懂了。

2018年12月28日，中國石化盤中放量暴跌，股價創下年內新低，很快市場知道了答案。

這次虧損的聯合石化公司是中國石化旗下的貿易公司，據稱總經理陳波在公司一言堂，換而言之，聯合石化對於油價的看法基本由他的看法決定，那麼他的看法是啥呢？我們來看看當時的報道。

巧合的是，其看漲油價的態度和高盛在2018年一直鼓吹的邏輯可謂不謀而合。

不知道是被高盛忽悠瘸了還是覺得大家志同道合惺惺相惜，陳波腦袋一熱，大量買入原油看漲期貨。

這個操作其實嚴重違背了他自身的公司立場，作為一家大型貿易公司，考慮油價肯定不能單純考慮其上漲的可能，也要分析下跌的風險，因此一般而言，即便是認為油價會上漲，也會配置一定程度的空單保證萬一油價下跌，公司也能減少損失。而陳波單邊看漲的操作則是犯了兵家大忌。

然而最騷的並不是腦袋一熱重倉看漲的陳波，而是濃眉大眼的高盛，別看高盛嘴上天天鼓吹油價，實際陳波的聯合石化在買入看漲合約時，他的最大交易對手方正是高盛！

更騷的操作還在後面，在中石化開完倉後，明明客户的持倉情況是嚴格保密的，但神奇的是基本業內所有大玩家都知道有一箇中國的買家在70左右買了大量原油，面對底牌門清的肥羊，想讓他們做出違背祖宗的決定不去賺這個錢實在是難上加難。

既然要收割，就要做的徹底，不到三個月，國際原油在沒有任何大新聞的前提下從76跌到了42，接近腰斬，而在中石化事發被平倉後，國際油價又在沒有任何大新聞的情況下神奇的漲回了65元，似乎一切都沒發生過那般。

這個畫面是不是非常熟悉？2020年中行原油寶事件也是如出一轍，在油價跌到負值收割中國銀行和背後的中國散户後，油價立馬頭也不回地反彈了一年，漲到了如今的66元。

光在原油上，除了這兩次，歷史上還有一個著名的被高盛坑到鉅虧的案例。

2004年，中航油在原油期權上鉅虧5.5億美元，嚴重資不抵債瀕臨破產（淨資產僅1.45億美元）

實際上，一開始出現580萬美元虧損時，中航油總經理陳久霖非常果斷，要求認虧斬倉。

陳久霖

然而促成這筆交易的傑瑞公司（高盛新加坡子公司）兩次建議中航油再等等。

在高盛的專業“建議”下，中航油不僅鬼使神差地信了高盛，還選擇繼續加倉，最終造成了無法挽回的巨大損失。

然而直到最後，高盛都沒有告訴中航油，中航油這些鉅虧期權的第二大對手方正是高盛自己，一單生意不僅賺足手續費，還成功的賺走了你的虧損，可謂航油跌倒，高盛吃飽。

在股市上，高盛明修棧道暗度陳倉的案例也不鮮見。

2004年，趁着A股大熊市末期，高盛看準了中國採掘行業的發展機遇，找了個馬甲偷偷入股了西部礦業。隨後伴隨着大牛市，開始隔三差五的力捧該股，把他吹成了“中國礦業的明珠”，那時候天真的股民覺得高盛都看好的公司，豈不是經過美國認證的好股？

2008年，在西部礦業股價從68一路跌到5元的過程中高盛果斷開啓了減持之路，一年不到就套現了17個億，而經測算預估高盛的每股成本只有0.34元，哪怕是最低價減持，高盛也能賺20倍！

只是苦了那些一路被高盛忽悠進來接盤的散户們，十幾年過去了，西部礦業的價格依然沒有回到2008年高點的1/3，可謂站崗十年皆是空。

04

背鍋我來，送死你去

對於高盛來説，比起説錯打臉的面子問題，賺錢裏子到手比啥都重要。一切正如唐僧唱的：“背黑鍋我來，送死你去”！

就拿近來爆倉出了宇宙第一虧的韓國黃大仙Bill Hwang來説，眼見黃大仙形勢不妙，高盛第一個搶跑瘋狂賣出黃大仙的股票，全身而退，讓老實人瑞銀和野村分擔了高盛應該一起承擔的虧損。

韓國黃大仙Bill Hwang

而何師父之前寫的花式割韭菜模式SPAC中也説過，高盛當初看到了SPAC的潛力，自己發了SPAC，最終獲利頗豐，而到了2021年，高盛不僅沒有繼續發SPAC產品，反而一邊鼓吹SPAC花好稻好，自己卻只悶頭做SPAC的上市保薦賺保薦費，可謂打得一手好算盤。

而回顧過往，高盛這種死道友不死貧道的優良傳統更是數不勝數。這是一種企業文化了。

早在2007年，曾任高盛CEO後任美國財政部長的保爾森已經發現美國房地產市場並沒有報道得那麼火熱，開始出現了疲軟的跡象，開始做空高盛自家發行的CDO。

美國前財政部長保爾森

但諷刺的是，但是為了賺錢，高盛在推銷該產品時對於風險閉口不談，將產品賣給了一家大型基金公司，導致其一年後虧損約10億美元。

2008年金融危機前，高盛和利比亞投資局做了一筆約12億美元的交易，約定6只股票未來三年會漲則利比亞賺錢，最終，利比亞投資局的本金在金融危機中血本無歸，高盛則穩穩地賺到了2億美元中介費。

05

有恃無恐的人上人

這裏拳友會問了，既然高盛這麼黑，為什麼要找他不找別人呢？

事實上很多時候，對於大企業而言，高盛某種角度真的就是他唯一的選擇。以中石化案例舉例，如果中石化想買5000萬桶原油，並不像散户炒股掛一個單成交就行。

圖片來源  東方IC

首先中石化需要去找各家機構詢價，但是能接這個數量的機構一個手都數得出來，如果每一家都問一遍，那不出一天，整個市場都知道中石化要買5000萬桶原油，油價會立竿見影的上漲等你來接盤。

因此中石化只能去找最大且報價最合理的幾家，而很多時候高盛就是唯一那個能滿足要求的投行，換一句話説，其實對於很多大型機構而言，他們根本就沒得選。

在只能選我的情況下，高盛能收割全世界韭菜的本質其實並不複雜，核心就是利用信息差，通過冗長複雜的合同和眼花繚亂的金融工具搞暈你，佔領信息解釋權。只告訴你有利的部分，隱瞞轉嫁給你的風險，有時候一開始還給你嚐點小甜頭。

更為關鍵的是，憑藉着華爾街老大的身份，作為天然的人上人，無論高盛怎麼胡作非為，即便被調查，也只是罰酒三杯，絲毫不影響其繼續做生意。

2016年，高盛為金融危機前誤導客户銷售毒資產一事向美國司法部支付50億元罰金。

2018年，高盛因替馬來西亞國際投資基金提供洗錢服務向美國司法部支付30億元罰金。

2020年，高盛因次貸危機後繼續銷售有瑕疵的抵押貸款向美聯儲支付了1400萬元罰款。

只要贖金交夠，舞照跳馬照跑，因此高盛前董事長兼CEO勞埃德·貝蘭克梵才會放出豪言説高盛現在做的是上帝才能做的工作。

勞埃德·貝蘭克梵

現在回頭看看最近自稱上帝的高盛鼓吹了啥：

4月13日，高盛發文《銅是新的石油》開始吹捧銅，表示在綠色減排的新時代背景下，銅才是新時代的戰略物資，強烈看好，銅價應聲大漲，如今高位震盪，展現頹勢。

5月9日，高盛“泄露”的內部備忘錄表示已經組好加密貨幣團隊準備親自下場大幹一場，結果加密貨幣加速見頂開啓暴跌。

柏拉圖説過：低層次的思維是對事物的知覺，高層次的思維是把事物當做系統之一部分的完整知覺。

何師父相信在吃了那麼多次虧後，中國這次在銅上應該不會像石油那樣再翻一次車。

但是，在金融開放的大背景下，鬥爭趨於複雜和白熱化。畢竟，在高盛這樣手拿兩把鐮刀，背後又有爸爸撐腰的人眼裏，中國再大，也只是一片巨型韭菜地而已。

如果我們的金融系統抗風險能力不進一步加強，提升到和國外同行比肩甚至猶有過之的地步，那麼很難擋住高盛們的深套路。

畢竟，國際金融的水太深，總有把握不住鉅虧的一天。

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END