在通脹和通縮的懸崖邊_風聞
鉴茶院-鉴茶院官方账号-锐评时事,深读财经。修齐平治,道法自然。2021-05-20 13:21
在全世界的超市中,都有一款“定海神針”級的存在。
那就是可樂。
不管外界如何紛紛擾擾,可樂總是保持3塊一瓶的價格,巍然不動。
可口可樂曾經保持過連續73年沒有漲價的紀錄,而在中國,20年前它就賣3塊,20年後,它還是賣3塊。
這種穩穩而踏實的幸福,構成了肥宅快樂水的根本,也讓巴菲特對他如痴如醉,一生重倉。
然而,可樂也要漲價了。4月下旬,可口可樂CEO昆西表示,他們將提高飲料價格,先從總部開始,中國逐步跟進。
因為扛不住了。
2021年以來,一場大宗商品的漲價潮席捲中國和世界,煤炭鋼鐵漲的爹媽不認,白糖漲到了5860,鋁卷漲幅今年來超過了60%,過去1.25元一個易拉罐,直接飆升了34%。
一瓶零售價才2塊5錢的聽裝可樂,罐子的成本就1.68元,連可口可樂這種過去靠大規模生產和精細化管理來攤薄成本的世界500強,也在這種天大的壓力下無奈漲價。
**“跳出三界外、不在五行中”**的可樂都漲了,很多媒體都説的萬物暴漲,真會來臨嗎?
01
5月11日,國家統計局公佈了4月份的經濟數據,
PPI同比增加6.8%,其中的生產資料上漲了9.1%,創下了2017年以來的新高,
CPI上漲0.9%,不達預期,
CPI是消費者物價指數,通俗的説是下游的消費品,一般達到2%是期望的温和通脹,而拿掉能源和食品的核心CPI,我們基本是負數。
PPI是生產者物價指數,通俗的説就是上游的大宗商品價格,很多品種已經超過了上一輪歷史高峯,它已經上天了,
上游是火焰,下游是冰山。
上游在通脹,下游在通縮。
再看4月份的社會消費品零售總額,是33153億元,不但比預期24.9%的增長少了7%左右,而且在五一長假、疫情解禁、消費反彈的多重加持下,都沒有達到2017年12月34734億元的額度。
大宗商品,已經漲過了2015年的最高,而社會消費,尚沒有恢復到2017年的水平。
一句話,老百姓沒啥錢。
6億人月收入也1000塊,總理的話還言猶在耳。
每次看到很多媒體和大V鼓吹物價暴漲,忽悠大家去投資大宗商品時,大王總是十分不解,下游的需求根本不足,經濟傳導的鏈條是斷裂的,請問你拿啥漲?
經濟學是有反身性的,真把錢都哄到上游,在需求萎靡的情況下,飆升的上游成本只會讓中小企業雪上加霜,要麼咬牙忍着,要麼裁員降薪。
4月份的製造業從業人員指數已經跌到了49.6%,低於50%的用工景氣臨界點了,這好嗎?
而且,大宗如果一直漲下去,必然造成紙面上的經濟過熱,而過熱唯一的根治方法就是加息。
八十年代末九十年代初的那一波物價飛漲,朱總是怎麼拉住的?把存款利率提高到了年息14.98%!
存款都是15%,請問你貸款利率是不是得18%以上?80年代大家沒有負債,而今天大傢伙都有家有室有房貸的,覆巢之下安有完卵?
真實的情況是,現在大宗商品漲價,固然有供需失衡的原因,但只是屬於短期的報復性反彈,而根本不是需求增加的缺口凸顯。
至於漲成了脱繮野馬,完全是國際國內的資本和利益集團的推動的,他們無非是想趁着短缺順杆子爬,故意推高原材料的價格,薅中游製造商的羊毛,讓下游的老百姓買單。
君不見很多活躍的商品大炒家,還是90年代那批“倒爺”或者他們的徒子徒孫。
寡頭們大塊朵頤,媒體和野生股神們是喝不到什麼湯的,就不要起鬨架秧子,搞的大家思想紊亂了,大宗商品是刀口舔血本身就難賺錢,真助推了經濟滯脹,受累的還是普羅大眾,損人不利己。
而且,中國是國家的資本,不是資本的國家。
02
在自然界,水和火是不能並存的,但經濟界卻司空見慣,通貨膨脹和經濟衰退並存,術語叫做**“滯脹”,網絡用詞叫做“內卷”**。
而滯脹的核心原因,是上下游的脱鈎和不通順,價格和供需不能在上下游之間有效的傳導,最後形成了經濟的栓塞,上游憋死,下游困死。
面對這種情況,我們在《全球印鈔的永動機》一文中講了治標的辦法,那就是加息。一加息股市和中小企業的必崩,而不加息物價一定上天。對這種情況,各國一籌莫展,在通脹和通縮的懸崖邊左右為難。
猶豫了3個多月後,印度、土耳其等新興國家在疫情和滯脹的面前,已經躺平了。無他,騰挪的空間有限,子彈打光了。
還有點的手段就是中美了。
兩國都有“治本”的辦法,那就是打通循環,提供有效的需求。因需求裏最直接的是消費,所以通俗的説就是要讓老百姓有錢。
美國解決問題的辦法是直接發錢,人均先發1400美元紓困,失業的每月還有400美元救濟金,直接發到9月底。
短期雖然有用,但副作用也極大。美國人現在,疫苗打了,錢也領了,就是不願意上班了。
在家泡失業多好,有錢拿,還能透支信用卡炒股,幹嗎去上班?
所以美國4月份的CPI直接大漲4.2%,用工缺口卻高達810萬,創下了20年來的最高紀錄。
殺敵八百,自損一千。
而中國呢,解決對策是**“增加居民財產性收入”**。
但是14億人的人口,你怎麼增加?
方法是有的,老套路,按勞分配,讓一部分人先富起來。
這部分人,少了不行,沒有作用,多了也不行,負擔不起。有個1.8億的人羣,看起來挺合適,中國股民。
想想吧,1.8億人口,盤子夠大,基本素質也不低,户均資產59.7萬,賺個10%就是6萬塊,這錢花起來肯定利索。
官媒最近也反覆的説,“尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者作為監管的主題主線”。
老鄉別走,這有錢賺。
各路機構和主力聽雖然聽的猶猶豫豫,但看到人家這次似乎誠意滿滿,於是先把指數拉上了3495的箱體高點,突破震盪區間。
而就之前,大王專門於上週四在知識星球喊大家,加倉上車。
到了週五,國家隊的中年油膩男,在大傢伙仍然觀望的時刻,狠狠拉一把券商,先乾為敬。
隨後,耐人尋味的葉飛事件就出爐了。聯合坐莊早已是行業裏公開的秘密了,時間如此巧妙,證監會又第一時間反饋,很難説不是拿到了尚方寶劍要玩真的。
作為市場經濟最重要的組成部分,股市不但具備財富分配的功能,而且能極大提高企業直接融資的比重,是高科技企業轉型升級的重大助力,可以一魚兩吃,甚至多吃。
沒有大白馬股票的底子扛着,美的拿啥去進軍汽車產業?
為什麼要激活消費全民造車?因為我們的選擇,是要温和通脹。
03
然而,就在股市剛剛回血上揚,指數突破了箱體區間之際,5月17日晚上的商品期貨就直接大漲,剛緩過神來的A股直接被打成慘綠。
主力們開盤就直接躺倒地上,保大還是保小?要股市還是要大宗,您選一個。
都沒有隔夜,當天上午發改委就直接出馬,聯合市場監管總局發聲,“強化監管”。
透露的信號再清晰無比,大宗商品要聽招呼,再不聽,是市場監管要找你罰款,還不聽,可能就是公共安全專家要找你喝茶了。
由此,我們看到上面的經濟路徑是非常清晰的:
利用看得見的手,壓制住上游暴漲的商品價格,通過資本市場加快給中游製造業的補血融資,同時讓下游的消費者增加財產性收入,以時間換空間,逐步退出寬鬆的貨幣政策,實現經濟循環的順暢化。
什麼叫政治經濟學?就是價格也得講政治。所以我們一再説,炒股風險不大,無知風險最大。
那麼上游的玩家們怎麼辦呢,大部分都是國有企業,上一輪的去槓桿和供給側改革,煤飛色舞的,吃的盆滿缽滿,春節後順週期那波也沒少撈好處,現在整體供應偏緊,況且你掌握的礦山資源本來就是全民的資產,你這時候不為國家做貢獻,不替大家扛着,還從哪看出你的價值和優越性呢?
什麼叫社會主義?就是發展得顧全大局。
上一輪的大局,是城鎮化,分配平台是房地產,上車的都基本不焦慮了,而這一輪的大局,是轉型升級,財富的路徑一樣是場陽謀。
彼此看到的世界不一樣,歸根到底,是認知的維度不一樣。
所以核心資產就是核心資產,2021年**,4000點不是夢**。
在通脹和通縮的懸崖邊,我們選擇搭一座橋,直達彼岸。佛家叫般若波羅蜜多,政治家稱之為,
一橋飛架南北,天塹變通途。
天若有情天亦老,人間正道是滄桑!
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