美國政策洞察 | 中國光伏產業面臨美國製裁，如何在危機中育先機【走出去智庫】_風聞

走出去智庫觀察

近來，繼新疆棉花事件後，美國以“強迫勞動”為由又盯上了中國光伏產業。美國太陽能行業協會（SEIA）在2月曾發出聲明，鼓勵美國企業在今年6月前將其供應鏈移出新疆。

****走出去智庫（CGGT）特約法律專家、金杜律師事務所合夥人郭歡認為，在美國計劃針對中國光伏全產業鏈進行寬泛打擊的情況下，如其選擇產業鏈上任一環節作為打擊突破口，則產業鏈上各環節的企業都有可能受到美國製裁和打壓的負面影響。而鑑於美國目前有推進對中國的聯合控制或制裁的趨勢，因此除美國市場外，其他國家對中國光伏領域企業的管制和制裁風險很有可能會加大。

****中國光伏產業將面臨哪些制裁？如何應對？今天，走出去智庫（CGGT）刊發金杜律師事務所跨境貿易合規團隊郭歡等律師的文章，供關注美國相關制裁的讀者參考。

要 點

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、儘管中國光伏行業的物料及技術進口對美國依賴程度並不高，但由於光伏行業產業鏈上游的原料硅產自新疆地區的高額佔比，同時中國光伏組件很大一部分出口至歐洲等國家/地區，而美國亦有將政策管轄範圍延伸至其歐洲盟友的傾向，因此國內光伏相關企業的商業利益很可能受到美國政策的影響。

2、光伏領域企業如果發生涉及美國出口管制或經濟制裁違規問題，有關企業的高管人員也將可能面臨被美國列入制裁清單或者被追究民事、甚至是刑事責任的法律風險。

3、為應對美方的針對性打壓及制裁，光伏領域企業應當結合自身業務模式、戰略安排等實際情況儘早建立相應的合規體系，排查並管控從進口物項到產品出口的全流程風險，並細化各個業務環節的合規管理工作。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

文/郭歡Meg Utterback陳起超

董夢****劉姝倩 王丹

金杜律師事務所一、引言

在前文《美國政策洞察 | 繼棉花之後新疆光伏也被貼上“強迫勞動”的標籤，中企如何應對美國的制裁》（以下簡稱前文）中，我們從中國光伏產業的發展現狀切入，詳細介紹了美國就中國光伏產業相關政策的由來和內容，並在此基礎上進一步預測了其政策可能的走向。不難看出，光伏產業極有可能成為繼新疆棉花事件後又一被重點關注的產業。

中國光伏產業如何在危機中育先機，為此，本文將在前文的基礎上，充分結合我們的實務經驗，對相關企業可能面臨的各項風險進行梳理，並據此提出相應的建議，以期幫助相關企業在獲悉境外針對中國光伏制裁的輿論風向的同時，有條不紊地推進戰略發展。

二、光伏領域企業所面臨的風險分析

如前文所述，相關智庫或諮詢公司的發聲實際也在某種程度上推動着美國相關立法的進程，美國此前重點針對對象為棉花和番茄製品等農產品行業。作為這些產品的最大產量及出口地區之一，新疆地區自然就成為了美國政府藉以打擊各領域產業鏈的切入口。如今，這些智庫或諮詢公司的發聲實際也在某種程度上推動着美國在光伏產業相關立法的進程。

在部分實操調研中，我們發現，儘管中國光伏行業的物料及技術進口對美國依賴程度並不高，但由於光伏行業產業鏈上游的原料硅產自新疆地區的高額佔比，同時中國光伏組件很大一部分出口至歐洲等國家/地區，而美國亦有將政策管轄範圍延伸至其歐洲盟友的傾向，因此國內光伏相關企業的商業利益很可能受到美國政策的影響，並且不排除美國會通過行業聯盟等形式排擠中國光伏產業鏈上各企業，甚至推動有關政府部門通過立法制裁光伏產業鏈部分實體。****

在此大環境下，中國光伏產業鏈上的各企業將可能面臨如下風險：

1.因產業鏈而引發的美國製裁與管制的風險

光伏行業的產業鏈環環相扣，部分上下游企業之間通過相互持股或達成合同形成聯動關係，在業務往來、經營合作、交易習慣、行業規則等各方面均聯繫密切，合力形成了一條完整且穩定的產業鏈。

在美國計劃針對光伏全產業鏈進行寬泛打擊的情況下，如其選擇產業鏈上任一環節作為打擊突破口，則產業鏈上各環節的企業都有可能受到美國製裁和打壓的負面影響。通常情況下，美國可能從經濟制裁和出口管制兩個維度實施打壓。

****（1）經濟制裁

美國財政部海外資產管理辦公室（OFAC）長期以來以“直接或間接參與虐待或強迫勞動相關的個人和實體”為由，嚴格執行經濟制裁相關手段。

2017年美國《全球馬格尼茨基人權問責法案》及為落實該法案所最新發布的相關行政命令明確授權OFAC對嚴重侵犯人權的任何個人或實體實施制裁。根據該項授權，截至目前，已有超過200家實體[1]因“侵犯人權”而受到OFAC的制裁。

在此等制裁舉措下，美國個人和實體不得與被制裁（被加入SDN清單）實體合作。並且實際上OFAC的制裁也基於次級制裁[2]間接隔斷了非美國個人和實體與SDN實體進行交易的可能性。

****（2）出口管制

一方面，光伏領域企業可能會被美國列入實體清單等相關限制類清單，從而導致被列入清單企業在採購受控物項時可能面臨供應鏈突然發生“休克性”中斷的風險。另一方面，若違反相關規定與被列入清單企業開展交易將受到嚴厲的處罰，因此其他上下游企業基於其自身內控體系或合規體系的嚴格要求，在與相關企業開展交易時，有可能會採取暫緩交易或者停止交易等保守策略。****

同時，若上述供應鏈中斷的情況發生，亦有可能進一步引發諸如因供應鏈斷裂導致相關產品未能按照合同約定期限產出而導致合同違約等連鎖反應。

2.多部門及多國聯動制裁

2020年7月1日美國四部門聯合發佈《新疆供應鏈業務諮詢報告》（Xinjiang Supply Chain Business Advisory），向外界釋放隔斷新疆供應鏈的信號。除此以外，我們看到，聯動效應不僅體現在美國內部的多部門聯動執法，還涉及美國與包括歐盟、英國及加拿大在內的其他主體以“人權”為藉口對中國新疆相關人員和機構實施制裁。

****而鑑於美國目前有推進對中國的聯合控制或制裁的趨勢，因此，除美國市場外，其他國家對中國光伏領域企業的管制和制裁風險很有可能會加大，同時中國光伏領域企業所生產產品受到抵制的力度也可能會進一步加強。****在這樣的背景下，中國光伏領域企業的出口業務將受到大幅影響，且該等出口障礙可能成為今後相關企業所面臨的常態化事件。

3.徵信風險

光伏領域企業一旦存在被列入實體清單或SDN清單等限制類清單的情況，其在國際市場上的徵信可能受到影響，同時也會被合作相對方作為出口管制中“警示紅旗”提醒，尤其是已上市或籌備上市的相關企業，若受到美國方面的抵制或制裁，其投資者的信心與公開市場徵信評級均可能會受到影響。

該情況下，其他供應商、合作伙伴可能中斷或拒絕與相關企業進行合作，甚至還可能會間接影響相關企業業務發展及戰略規劃實施。

4.輿論風險

前文提到境外智庫或諮詢機構發佈的報告大多以中國各行業的頭部企業，尤其是上市企業為研究目標。基於該工作機制，我們不難相信在其形成報告的初期，除了利用專業化手段以外，其對相關企業的信息收集工作大多來源於網絡等公開渠道，其中包括上市公司披露的企業年報、企業對外公開的宣傳報道等，亦不排除境外相關智庫或其他機構直接向中國光伏領域企業發送詢問郵件或採訪需求以獲取信息的可能。

然而，****擁有在國際市場公開回應和表態經驗的中國企業數量較少，在此特殊的新時期，如何在綜合考慮相關法律法規、中外新聞媒體輿論因素的基礎上合規且恰當地回應各種質疑、表明立場是企業面臨的最大難點，不當地回應可能成為外國有關主體的突破口。****因此，中國光伏領域企業可能將越來越多地面臨外國媒體有針對性、攻擊性和敏感性的詢問和指控，面對外國協會的壓力，以及承擔美國高壓政策的風險。

5.高管人員法律責任及出境人身限制類風險

****光伏領域企業如果發生涉及美國出口管制或經濟制裁違規問題，有關企業的高管人員也將可能面臨被美國列入制裁清單或者被追究民事、甚至是刑事責任的法律風險。****與此同時，還可能引發出境活動的人身限制類風險。

三、光伏領域企業的合規建議

鑑於上述情況，對中國光伏產業鏈上的各企業而言，大到如何梳理自身的產業鏈、調整上下游佈局，小到如何限定企業內外部的信息披露範圍以及上下游企業間如何對接等事項均需要謹慎處理，進而從全局把控企業所面臨的合規風險並制訂應對策略，並以此為基礎，實現企業的利益最大化。

針對本文所提到的風險，我們根據實務經驗為有關企業提供幾點合規建議如下：

1.信息安全管理

****（1）境內外政策的蒐集追蹤、提前預警

光伏產業相關境內外政策體系龐雜且會根據國際政治格局動態變化，因此建議提前委託專業團隊、利用專業工具對國際光伏產業行業信息、智庫研究相關信息、美國相關政策動向，甚至相關智庫對企業自身的調查研究進行持續完善的蒐集追蹤和整理預警。

****（2）謹慎且適當地對外發聲、輸出信息

針對境外媒體的問詢，企業如選擇不予置評甚至直接無視，不排除部分媒體會在後續報道中憑藉臆測或片段證據無限放大或片面評價該企業的相關情況，最終導致事態擴大的嚴重風險。反之，若一味為自身開脱，包括提供虛假信息等不當發聲，相關文件日後可能成為上交美國政府相關部門和法庭的不利證據。因此，正確、適當地發聲，對光伏產業鏈相關企業而言亦是一個解決危機的機遇。另一方面，作為中國企業，在面臨及應對境外風險的同時，更需要合法合規履行作為境內法人的義務，並慎重考慮對外發布正式言論。

從企業對外信息發佈來看，尤其是境內外上市企業，需要從包括公司常規披露信息、公司對外宣傳信息、境內外媒體採訪以及適應國際信息環境等多個維度把關披露口徑及措辭，在中美法律法規監管的“交叉紅線”之下，在應對國內和國外媒體的詢問罅隙之中，正確適當地回應和答覆，均是目前中國企業合規之路的首要需求之一。而上涉問題，已經不僅僅單純涉及到法律層面，還涉及到國際關係和外交的複雜博弈，其不確定性高，企業需要在專家團隊的指導下不斷調試中完善其內部信息披露體系。

****（3）企業內部信息保密

從信息保密及網絡安全管理來看，在防範外部技術侵入的同時，企業應當將各類業務場景與信息化手段相結合的方式，嚴防內部信息流出。建立公司自身的信息安全保護體系，最終目標是做到防泄漏、可追溯及高效率。

2.出口管制合規體系建設

從光伏產業上下游產業鏈角度來看，國際關係與外交局勢瞬息萬化，往往牽一髮而動全身。這也決定了該領域下的企業風控管理，並非簡單地割裂某一個風險因素，則可以高枕無憂。企業經營發展是持續性的，故而在跨國貿易出口合規的建設上也應當綜合、全面、審時度勢地進行，及時自查、疏通、清理上下游產業鏈，積極尋找最佳方案，才可以使得相關企業贏在最後。

對於光伏產業這樣受美國高度關注的企業而言，****為應對美方的針對性打壓及制裁，光伏領域企業應當結合自身業務模式、戰略安排等實際情況儘早建立相應的合規體系，排查並管控從進口物項到產品出口的全流程風險，並細化各個業務環節的合規管理工作。****從市場角度來看，擁有完善的合規體系是非常亮眼的加分項，其能幫助企業無論是在資本市場還是在國際舞台，均打好堅實的合規作業基礎，樹立良好的企業形象，提高對外徵信評級。

四、結語

光伏產業已經成為中國除了5G通訊以外，另一個大力發展並位居世界領先地位的又一重要產業。在這一國際背景下，中美在光伏產業的全球競爭勢頭或將持續，經歷長期的摩擦，直至形成穩定的格局。在下一波政策出台前，中國光伏領域企業要和時間賽跑，充分藉助並利用外部專業力量，結合國內外的政策，在符合自身經營與發展的基礎上，找到風險敞口與利益平衡點。

腳註

[1] https://sanctionssearch.ofac.treas.gov/

[2] 次級制裁禁止非美國人與受制裁對象進行無美國連接點的交易，否則該非美國人也將面臨美國的制裁，從而迫使非美國人在受制裁對象和美國之間做出選擇。

來源：金杜研究院