巨擘！被華為雲攪動的市場中，誰掉隊了？_風聞

近日，雲計算領域各廠商接連發布了2021年Q1財報，可以看到，不管是雲計算巨頭還是第三方廠商在回顧Q1業績時，都是積極樂觀、喜氣洋洋的。然而事實真的如此嗎？在這個本就馬太效應明顯，又被華為雲攪動的市場中，到底誰在強顏歡笑，誰在坐收漁翁之利？

或許只有數據不會説謊。

此次，我們以阿里雲、百度雲、騰訊雲、優刻得和金山雲的財報數據為樣本，試圖描繪出雲計算2021年Q1市場競爭的現狀。

BAT中的財報新星？

不可否認，在BAT的財報中，雲計算業務已經成為了不可忽視的，某種程度上代表公司未來的一個存在。

以阿里云為例，阿里雲今年第一季度營收為167.61億元人民幣，同比增長37％，經調整EBITA為盈利3.08億元人民幣，上一個季度阿里雲營收是161.15億元人民幣。而阿里整個季度的營收為1873.95億元人民幣，雲業務營收佔總營收的8.94%。

**可以看到，雖然阿里雲在整個集團中營收佔比中並不高，但是其增速一直是高於整個營收增長速度的。**值得注意的是，在本季度這一常規現象出現了反轉，阿里雲增速急轉直下，反而遠落後於整個集團增速，具體的阿里雲的營收增速為37%，集團的營收增速為64%。

對此，阿里首席財務官武衞在財報會議上解釋了雲收入增長放緩原因是因為與一家互聯網頭部客户關係發生變化，該客户在中國境外業務規模較大，過去一直使用阿里的海外雲服務，由於一些與產品不相關的要求，該公司決定在國際業務方面終止與阿里的關係。

目前，市場上的消息已經證實，這個“頭部客户”為字節跳動，其面向海外市場的短視頻應用TikTok決定不再使用阿里雲服務。此次轉單的價值約每年8億美元，計劃由亞馬遜雲AWS和甲骨文共同獲得。

此外，阿里巴巴業績説明會上表示，剔除此客户，阿里雲前十大非關聯客户在2021財年全年總收入中的佔比不超過8％，所以，阿里認為，阿里雲收入的集中度並不高。

不管這一季財報怎樣，目前來看，阿里雲在國內還是穩穩地坐在了第一把交椅上。與阿里相比，騰訊雲的情況同樣不太樂觀，雖然沒有大客户流失帶來的直接傷害，但其市場地位確實在經受着一些考驗。

由於騰訊雲沒有單獨測算營收，加上金融科技對騰訊整體營收也具有明顯的拉動作用，所以上圖這樣的計算方式可能有失嚴謹，但大體上可以看出，金融科技與雲計算業務在近兩個季度的營收增速還是明顯超過了整體業務。

而作為騰訊雲來講，未來如何保持這樣的增長勢頭還是需要花費工夫的。

我們看到近期騰訊To B業務也進行了最新的變陣，並明晰了區域加行業的打法，而這樣的變動究竟能否讓整個騰訊To B業務受益，再次獲得領先優勢，還需要進一步觀察。

如果説近幾年阿里雲，騰訊雲已經在財報中為自己正名，那麼百度智能雲則是在最近兩個季度才鋒芒初露，併成為了百度最受關注的業務之一。

尤其是在本季度的財報電話會上，很多分析師和媒體都把目光聚焦在了百度智能雲上，百度集團首席財務官在電話會上透露，百度智能雲在2021年第一季度實現營收28億元，同比增長55%，增長主要得益於互聯網/媒體、金融服務、智能交通以及其他行業的客户。

在財報中，百度還強調了百度智能雲在商業化方面優勢，即中國某個領先的零售銀行採用百度的AI PaaS並復購五次，CCTV採用百度AI PaaS。

不光外界開始關注百度智能雲，百度內部也同樣把雲計算擺在了明面上，李彥宏在最近兩季度的財報中，都提到了百度智能雲的變化，其營收增速可見一斑。

需要指出的是，雖然對於百度來講，百度智能雲的表現可圈可點，但放到整個雲計算行業中，百度智能雲與頭部廠商的差距仍然可用“鴻溝”來形容。

虧損仍是小廠商頑疾

曾與百度處在同一梯隊的第三方雲廠商金山雲和優刻得在2021年第一季度的表現同樣值得關注。另外，他們分別作為美股和科創板的“雲計算第一股”，其財報表現同樣被資本市場“記掛”。

首先，優刻得2021年一季度營業收入為7.11億元，較上年同期增加2.98億元，同比上升72.31%，淨虧損同比擴大414.45%，至虧1.32億元。

 

據悉，此次營收的上漲在於引入了一些互聯網細分行業頭部客户，開拓了大客户收入。與營收一起上漲的還有成本，該季度優刻得的營業成本為6.9億元，較上年同期增加3.6億元，同比上升109.54%，主要是隨收 入增加引起的成本增加。

這也就使得優刻得2021年一季度的毛利率為2.87%，環比增加0.05個百分點。    

無獨有偶，金山雲的財報數據中虧損數額同樣顯眼。

金山雲2018年至2020年，淨虧損分別為10.06億元、11.11億元、9.6億元，淨虧損率分別為45.3%，28.1%、14.6%。 財報顯示，金山雲2021財年第一財季淨利潤為-3.82億，同比擴大15.1%，此外，該公司的運營虧損也同比擴大21.1%至3.5億元。

不過，其營收增長與大盤基本持平，總營收為18.135億元，同比2020年同期的13.910億元增長30.37%。

金山雲在財報中表示，營收增長的主要原因是其高級客户的公共雲服務和企業雲服務的增長。其中，公有云收入13.918億元，企業雲收入4.20億元，企業雲收入同比增長131.3%。

值得關注的是，雖然兩家企業都有“雲計算第一股”的頭銜，但在資本市場的處境卻不容樂觀。

截止發稿當日收盤，金山雲的總市值為80.75億美元，相比年初高位下跌超50%。另一方面，優刻得市值為159.08億元，與IPO首日市值308.24億元相比，也幾近腰斬。

國內格局難破  

根據Gartner報告，2020年，全球公共雲計算市場規模總計達642.86億美元，相比2019年的457億美元同比增長40.7%。其中，中國公有云市場規模達到156億美元，同比增長62.3%，增速超過北美、歐洲、東南亞等區域，是全球規模最大、增速最快的雲計算市場之一。

另據IDC報告，整體來説，國內公有云市場一超多強的格局依舊難以打破。當前，國內雲計算前五名掌握着近80%的市場份額。

長久以來，阿里雲牢牢佔據四成，龍頭地位穩固，騰訊雲處於第二。而在國內一直頗具戲劇性的“國內第三”爭奪戰，也伴隨着華為雲的突圍而落下帷幕，最終華為雲與騰訊並列第二，至於百度智能雲、金山雲等都已經跌出了國內前五名。

從整個市場來看，Q1中處在各個梯隊的雲計算廠商營收都處在上升階段，即便是如阿里雲般龐大的體量，在失去大客户的基礎上依舊實現了37%的增長。第三方小廠商如今仍然處於調整身位，繼續虧損的階段。

不容忽視的是，雲計算市場中仍然存在一些可變因素，今年或將產生新的變局，而這個變局將成為誰的機會，誰的終局，將是一個讓人期待的精彩看點。

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