《旺達幻視》、《獵鷹與冬兵》接連上線,但Disney+增長正在放緩_風聞
毒眸-毒眸官方账号-文娱产业媒体,看透真相,死磕娱乐。2021-05-28 16:22
文 | 陳鑌
編輯 | 張友發
4月以來,好萊塢巨頭進入財報季。
在廝殺激烈的流媒體領域,迪士尼旗下的Disney+第一季度僅新增870萬訂户,Netflix更是直線下滑至398萬,兩大龍頭均遭遇增速放緩的局面。在全球經濟穩步重啓的大背景下,流媒體業務井噴的“紅利期”正在消退中。
迪士尼營收不及預期,Disney+降速拖累股價
5月13日,迪士尼公佈截至2021年4月3日的季度財報。
據披露,迪士尼當季總營收為156.13億美元,比去年同期的180.25億美元下滑13%;運營利潤則從4.6億美元上升至9.01億美元,漲幅達到96%。不過,迪士尼的營收數據不及分析師平均預測的158.7億美元,在財報公佈後迪士尼的股價下挫近4%。
首先,涵蓋內容業務的“迪士尼媒體與娛樂發行”部門營收為124.4億美元,同比微增1%;運營利潤則達到28.71億美元,同比去年的16.51億美元大漲74%。
具體來看,包括傳統電視頻道的在線網絡(Linear Networks)營收達到67.46億美元,而去年同期則為70.25億美元,同比小幅縮水4%;運營利潤為28.49億美元,同比去年的24.81億美元增長15%,兩項指標都在迪士尼各業務中執牛耳。在這一季度,廣告費收入同比下滑15%,與第93屆學院獎調整至4月份導致的收視率下降相關。
對於備受關注的直接面對消費者(Direct-to-Consumer)業務,涵蓋迪士尼旗下Disney+,ESPN+和Hulu三大流媒體平台,當季營收從25.15億美元同比暴漲59%至39.99億美元,虧損額則從8.05億美元縮小至2.9億美元。
截至4月3日,Disney+訂閲用户數達到1.036億,為去年同期的3350萬的3倍有餘;但對比上個季度公佈的9490萬,三個月內僅提升870萬,環比增速顯著放緩。
在過去3個月,漫威新劇《旺達幻視》和《獵鷹與冬兵》接連上線,《尋龍傳説》也提供加收30美元的在線選項,而第四季度則主打《曼達洛人》第二季和《心靈奇旅》(訂户免費觀看),從內容供給來看並不遜色。
在Disney+上線的漫威新劇《旺達幻視》
不過在全球經濟逐漸解封的背景下,院線觀影迎來強勁的復甦態勢。北美3月下旬至今票房同比大幅跳升,本週將公映派拉蒙影業的《寂靜之地2》和迪士尼的《黑白魔女庫伊拉》,暑期檔正漸入佳境。在The-Numbers更新的預測報告中,北美年度票房有望回彈至62億美元。隨着觀眾迴流至大銀幕的意願增強,迪士尼“擁抱流媒體”的新戰略將面臨更多挑戰。
電影《寂靜之地2》
另外,Hulu(合併Live TV)和ESPN+的訂閲數分別為4160萬和1380萬,同比錄得30%和75%增長率,但環比則降至5.6%和14%。迪士尼流媒體總訂閲數達到1.59億,與Netflix的頭名之爭懸念再起。
與此同時,Disney+單用户月度支出下降至4.99美元,同比去年的5.63美元差距明顯,顯示Disney+Hotstar的低價策略沖淡了高速增長帶來的收益。而Hulu和ESPN+的訂閲費則小幅增長,顯示既有用户的付費意願有所增強。
最後,內容銷售/授權(Content Sales/Licensing)當季營收為19.16億美元,同比去年的30.11億美元大跌36%;運營利潤報收於3.12億美元,扭轉去年同期2500萬美元的虧損。在這一季度,院線票房收益主要由《心靈奇旅》和《尋龍傳説》貢獻,而去年同期則有《星球大戰:天行者崛起》、《冰雪奇緣2》和《變身特工》等影片。不過,發行費用的大幅下降也拉低了成本支出總額,助推該部門實現扭虧為盈。
電影《心靈奇旅》
此外,“迪士尼公園、體驗和產品”部門營收為31.73億美元,同比去年的56.6億美元跳水44%,更從7.56億美元的淨利潤轉為虧損4.06億美元。整體來看,位於上海、東京和佛羅里達的迪士尼園區保持整季開放,香港樂園的營業時間則為30天左右,但入場遊客的限制顯著影響了門票、飲食和衍生品的銷售額。除此之外,加州和巴黎的園區在第一季度仍處於關閉狀態,加上尚未恢復營業的遊輪業務,顯示迪士尼線下板塊在第一季度仍遠未恢復盈利。
Netflix訂户增長低迷,兩大新軍表現亮眼
流媒體龍頭Netflix同樣經歷訂户增速減緩的陣痛期。
4月20日,Netflix公佈截至3月31日的季度財務數據,顯示Netflix當季營收達到71.63億美元,同比去年的57.68億美元增長24%;淨利潤從7.09億美元升至17.07億美元,同比大漲141%。在第一季度,Netflix的自由現金流達到6.92億美元,遠高於去年同期的1.62億美元,顯示Netflix的財務狀況仍在持續向好。
不過,Netflix的訂户增長也出現放緩的跡象。在第一季度末,Netflix的全球付費用户數接近2.08億,當季僅新增398萬付費用户,去年同期則高達1577萬。這一數字同樣遠低於分析師625萬的預測值,令Netflix股價直線下挫逾7%。
分地區來看,Netflix在北美當季新增45萬訂户,低於歐洲、中東和非洲(181萬)以及亞太(136萬),但優於拉丁美洲(36萬)。
從累計付費用户數來看,北美(7438.4萬)與歐洲、中東和非洲(6850.8萬)繼續領跑,而拉丁美洲(3789.4萬)和亞太(2685.3萬)則處於追趕階段。
在內容方面,Netflix當季上線的劇集包括《螢火蟲小巷》、《眼鏡蛇》第三季和《魔法俏佳人》等,電影則有三部曲大結局《致所有的男孩:愛你永遠》等。總體來看,Netflix的影視項目儲備依然雄厚,增速放緩主要與經濟環境變化有關。
Netflix當季上線的劇集《螢火蟲小巷》
AT&T旗下的HBO和HBO Max在第一季度共新增270萬訂户,本土付費用户數上升至4420萬,訂閲費收入同比增長12.6%至38億美元。流媒體的增長動力主要來自華納兄弟與院線同步投放的《哥斯拉大戰金剛》等影片,以及掀起粉絲狂歡的扎克·施奈德版《正義聯盟》。
電影《哥斯拉大戰金剛》
康卡斯特則宣佈,旗下的Peacock註冊用户數達到4200萬,上個季度末則為3300萬。從Netflix迴歸的經典劇集《辦公室》當居首功,而WWE職業摔角的獨家播映權也頗具號召力。
除此之外,今年還有另外兩家平台加入白熱化的流媒體競爭中。
5月6日,ViacomCBS公佈第一季度財報,營收從64.99億美元增長14%至74.12億美元,淨利潤則從5.16億美元上升至9.11億美元。
在3月初新整合的Paramount+推動下,ViacomCBS新增600萬流媒體訂閲用户至3600萬,業務營收更是同比大漲65%。其中,“超級碗”、NCAA錦標賽、歐冠聯賽等熱門體育賽事為主要驅動力,另外《末日逼近》和《星際迷航:發現號》等原創劇集也吸粉無數。
ViacomCBS原創劇集《星際迷航:發現號》
4月28日,Discovery公佈截至3月31日的季報,顯示營收微增4%至27.92億美元,但淨利潤則從3.77億美元降至1.4億美元,跌幅達到63%。在押注美食及裝修等題材的節目後,Discovery總成本和費用上升26%至23.96億美元。
在1月4日上線後,流媒體服務Discovery+增長迅猛,在第一季度結束時訂閲用户達到1300萬,到財報公佈時更是上升至1500萬,快於Disney+和Netflix等對手。但對內容的大舉投資,令Discovery的利潤顯著承壓,後期的競爭態勢依舊不明朗。
總體而言,Netflix和迪士尼旗下的Disney+穩居第一梯隊,分數AT&T的HBO Max和康卡斯特的Peacock也實現穩健增長,新加入戰局的Paramount+和Discovery+在上線初期成功吸納大量用户。但在全球經濟重啓和線下活動恢復的情況下,去年大幅跳水的院線票房正在快速收復失地;在日趨紅海化的流媒體領域,不論頭部玩家抑或新晉平台都面臨維持高增速的壓力。