建築行業前景廣闊，即將迎來新一波主升浪_風聞
进击的方什酱-热点题材挖关注公众号：《方什复盘》以防失2021-05-28 10:49
建築材料板塊上漲1.36%
需求端：
基建：2021年前4月我國基建投資（不含電力）同比提升18.4%，相較2019年我們計算同期上升4%，與前值持平，展現温和修復。
2018年後我國基建投資增速放緩，表明基建託底必要性降低，生態文明建設是本輪逆週期調節的主要方向。從資金端角度來看，今年財政收入將回正增長區間，且公共衞生支出或有下降，外加2020年專項債結餘以及今年3.65萬億的專項債額度，投向基建的資金空間或尚較寬裕，2021年基建投資增速或低位維持。
地產：2021年前4月房地產開發投資累計完成額4.02萬億，同比提升21.6%，較2019年同期提升17.6%，前值為上升15.9%，地產開發投資展現較強韌性，土地和建築材料的價格走升支撐了地產開發投資的強勢：
累計房屋新開工面積同比上升12.8%，前值為上升22.9%，相較2019年同期下降7.9%，前值為下降6.6%，單月新增環比-9.3%，前值為7.2%；累計房屋竣工面積同比上升17.9%，較2019年同期提升0.76%，前值為3.5%，竣工端修復放緩，或因部分城市集中拿地帶來的擾動。
4月份全國水泥產量2.39億噸，同比增長7.1%，以2019年同期為基數，複合增長率為5.9%，基本保持平穩。
環比看，由於基數效應消失，增速較3月回落，但兩年複合增速較3月份的4.7%有所增長；4月水泥產量較3月增長21.4%，體現了水泥生產和需求的旺季到來。
總體看2021年4月份水泥行業需求穩中有升，行情整體向好。
浮法玻璃市場整體需求維持良好，中大型企業普遍維持高開工，訂單飽滿，截至5月21，全國玻璃現貨價格為117.25元/重量箱，環比上漲3.53%，同比上漲68.48%，生產線庫存1364萬重箱，環比大幅下降23.33%，同比下降73.19%。
目前市場供需表現仍顯緊俏，多數原片廠庫存持續低位，需求端深加工廠多數訂單充足，零散訂單陸續簽訂，短期供應緊俏或仍延續，價格仍存在上漲預期；中長期玻璃行業科技升級依舊是看點
4月玻纖價格持續保持高位，龍頭廠商提價意願不強，直接紗均價從6141.7元提升為6216.7元，漲幅較小。
4月底主要玻纖龍頭在產產能合計419.1萬噸，相比3月份有所提升，主要新增產能來自重慶國際庹家坳基地F08線7萬噸投產以及九鼎新材1號線投產；庫存天數從18.4下降為17.2天。
需要注意到當前玻纖下游需求仍保持旺盛，但隨着風電需求同比下滑，需求指數已經出現回落態勢，隨着新產能逐步落地，我們預計二季度玻纖價格以穩為主。
下半年玻纖價格將有所回落。
建築工程項目參與方眾多，信息化涉及設計、造價、施工等環節。
傳統建築工程項目可大致分為投資決策、工程設計、採購與施工、交付使用四個階段。
分項目類型來看，傳統的房建、基建等項目的施工方多以央企或地方國企為主，企業內部大多擁有自己的設計團隊，項目模式既可採用分包，也可採用EPC總包模式，而園林、裝修等項目的施工方則以民營企業為主。
具體到建築工程項目的信息化可大致分設計環節、造價投標環節、施工環節。
1）設計環節軟件眾多，海外廠商佔優。
建築設計流程可大致分為概念設計、方案深化、擴初設計、施工圖設計等眾多環節。
不同具體環節對設計的精準程度與呈現效果有不同，如概念設計階段注重整體設計的直觀展現、施工圖則精度要求高。
全球範圍來看，3D設計為主流。
目前設計使用的核心軟件如Auto cad、REVIT、Archicad等均為海外軟件，國內多為基於海外廠商平台二級開發的軟件（如天正建築）。
整體來看，海外廠商在設計軟件領域優勢較大。
2）造價軟件為工程行業剛需，廣聯達市佔率高。
工程造價可簡單分為算量和計價兩個環節，工程量計算環節佔全部工作量的90%，CAD的普及加速造價實現電算化。
由於我國目前採取工程造價定額管理制度，各省採用的定額不同，因此造價軟件呈現一定程度的區域化特徵，但廣聯達市佔率較高，上市時（2010年）廣聯達工程造價系列軟件市佔率就已達50%以上。
3）應用場景眾多，智慧工地藍海初現。
智慧工地實現施工現場數字化管理，助力提升管理效率與安全。
從架構上來講，智慧工地通過鋪設智能硬件、傳感器等採集現場數據，基於數據構建人員管理、物料管理等應用，加強施工現場的安全建設、提升管理效率。
2019年12月，住建部、應急部聯合印發《關於加強建築施工安全事故責任企業人員處罰的意見》，後續多省跟進，施工安全重視程度上升。
智慧工地市場2012-2018年間保持20%以上的速度高速增長，2019年市場規模為120.9億元，同比增長22%。
假設新開工項目平均拿投資額的1‰（每個項目8萬左右）做智慧工地建設，智慧工地市場規模或超500億；若拿投資額的2‰（每個項目16萬左右），則市場規模有望超千億。
5月中旬鋼價現拐點，各品類鋼材價格旬環比下降，其中螺紋鋼、中板旬環比分別下降13.8%、9.1%。
原材料價格拐點向下趨勢下，建築工程成本端壓力預期趨緩，建議重點關注裝配式建築板塊；根據當前時點統計，2021年省級重大項目投資金額同比高增12.8%，建議重點關注估值絕對底部、2020年新籤&在手訂單高增的基建央企。
下游：M2餘額同比+8.1%，固定資產投資累計同比+19.9%
資金端：M2餘額226.2萬億元、新增社融1.85萬億元，城投債累計發行額同比增加23.1%
固定資產投資累計同比+19.9%，地產修復力度強
（1）地產：1-4月，房地產開發投資完成額累計同比+21.6%；
（2）基建：1-4月基建投資（不含電力）累計同比+18.4%；
（3）工業：1-4月製造業、採礦業固定資產投資累計同比分別+23.8%、+13.0%。
需求端：重大項目投資額同比增長+12.8%
上游：水泥、玻璃持續上漲，鋼材價格拐點向下
5月18日，建材綜合指數183.9點，單月環比+9.1%，較20年同期上漲+32.6%；水泥、玻璃價格指數月環比分別+3.5%、+2.2%。
5月21日，螺紋鋼、中板、高線、圓鋼單價旬環比分別-13.9%、-9.1%、-12.4%、-3.4%，自20Q4以來單邊上漲勢頭出現調整。
建築設備：挖掘機銷量同比降低5.2%，開工小時數同比降低14.2%。
裝配式板塊數據跟蹤
裝配式工業項目投資穩中有增，部品部件佔比45.2%。
基建板塊數據跟蹤
建築央企：一季度新簽訂單同比高增39.3%；1-4月，中國建築、中國中冶、中國電建、中國化學累計新籤合同額同比分別增長21.3%、55.4%、41.8%、8.3%。
PPP入庫項目：3月新入庫項目金額1411.0億元，累計同比增加5.6%。
相較於傳統建築，裝配式建築在建築品質、施工工期、節能環保等方面都具有難以比擬的優勢。
裝配化是建築工業化的重要途徑之一，信息化則是工業化不斷向前發展的必由之路，人口壓力與資源壓力將倒逼建築業轉型升級，工業化是行業發展的必然方向，而工業化的深度發展也將必然伴隨着信息化技術的融合與應用。
當前建築行業的全面信息化深度滲透，也要依賴雲計算、5G、IOT、AI和技術性基礎設施的全面成熟和降價，使得以前無法實現的應用變為可能，新技術的使用更為便捷和廉價，投入產出比的不斷提高，促進了信息化賦能的深度發展。