反制美國放水收割世界，避開兩個誤區，關鍵時刻我們還有三個大招_風聞

原創 阿旦 投資與生活 六爺阿旦 3月8日

原創 阿旦 投資與生活 六爺阿旦 3月8日收錄於話題#國際戰略71個基本上沒啥意外，這個星期美國那1.9萬億的放水救助計劃就要落地了，1.9萬億美元，可不是個小數目，去年放水3萬多億好歹那時候疫情嚴重，股市崩盤也算個迫切的理由，現在疫苗已經在安排了，他們自己也説經濟恢復得不錯，現在還要繼續大放水，這不是明擺着濫用美元的國際貨幣地位嘛。

美元能在全世界買東西，所以可以隨便印，這是大家最常説的一句話，因為美國印的是紙，換回來的卻是實打實的商品，所以最後通貨膨脹都是全世界承擔。美國是不是這麼想的？他們當然不會明着這麼説，但之所以他們敢這麼搞，肯定有這方面的原因。

所以很多人就想，難道世界真的就拿美國沒辦法了嗎？只有美國收割世界，世界咋就不能反過來收割美國呢？我在年後寫了一個系列的5篇文章，主要就是介紹美國收割世界的風險，以及我們要如何避免被收割，今天這最後一篇就想寫寫我們有沒有可能反週期收割美國？

通常説到反制美國，很多人首先會想到兩個大招，其實這是個誤區，我們如果要反制，得避開這兩個誤區，用另外三個大招去反制。我們先來説説是哪兩個誤區。

反制美國的兩個誤區大家都知道，美元是全世界的問題，同時也是美國的武器，所以很多人自然的就會想要怎麼把美元給幹掉，一般直接想到的就是從跟美元最密切相關的兩個品種開始動手，一個是美國的國債，一個是美股，因為只要把這兩個市場搞崩盤了，美元就失去了源動力。

看起來當然有道理，因為這兩個市場確實是美元的兩個發動機，美債市場可以幫美元加槓桿，把基礎美元的流動性成倍放大，而美股市場呢，又可以充當美元的貨幣池子，這樣一放一收，讓美元收放自如。但是這其實是個誤區。

第一個誤區：拋售美債。

我們過去曾是美國國債最大的買家，持有的美債差不多一直有超過1萬億美元的規模，所以很多人覺得這是個大殺器，不光普通人這麼想，也有經濟學家這麼想，甚至過去俄羅斯都曾帶頭幹過這個事。

在2018年的時候，俄羅斯就公開呼籲大家都來拋售美債，而且自己真的也帶頭賣，但是實際上呢，拋個一千億美債，就跟往大海里丟了塊石頭一樣，很快就無聲無息了，為什麼會出現這樣的情況？我給大家看個圖就明白了，大家不是沒有賣，而是有個新買家來了。

上面這個圖裏可以看到，從2008年金融危機之後，全世界持有的美債比例是一直在下降的，那美國年復一年放水的美債誰買了呢？答案是財政部發，美聯儲買，美國自產自銷，現在美聯儲是美債的第一大買家，理論上來説它有無限的美元，你拋多少它都能給你買下來。

很多人把拋美債當作降龍十八掌，可是美聯儲有吸星大法啊，而且美國之前還有議員提議過，在關鍵時候可以頒佈國家緊急狀態，這時候還可以凍結他國持有的美債。所以説拋美債，一是解決不了根本問題，二是別人有的是辦法化解，反倒是會讓自己失去一個籌碼。

於是有人就想到第二個辦法。

第二個誤區：做空美股。

美股是美元的貨幣池子，每次危機的爆發都是從美股崩盤開始的，所以很多人自然就會想到可以在關鍵時刻做空美股，把美股搞崩盤了，那美元不就跟着玩完了嗎。尤其是現在美元在前所未有的寬鬆週期裏，美股崩盤相當於是超級海嘯。

但是這個事的難度，比拋美債更大。大家還記得去年的原油寶事件吧，原油作為全世界最重要的大宗商品，美國原油期貨市場是最主要的定價市場，美國居然能把原油的價格搞成負數，這簡直是開了一個人類歷史的先河。

這麼沒底線的剪羊毛，他為什麼能做到？説來説去最主要的就是因為這個市場是他美國開的，他掌握了規則的制定和解釋權，期貨交易從誕生之日起，就沒有負價格這一説，而這一次他們就量身定做了一個，先把規則一改，沒出半個月，就創造了一個負價格，一開始大家還在猜誰會中這個圈套，沒想到是原油寶。

跟這個道理是一樣的，別看美股的投資者遍佈全球，但規則的制定和解釋權都在美國手裏，去年他們説讓我們的三大通信企業退市，那就只能退市，因為這是人家開的市場，你要説不符合規則，他把規則改一下不就得了，欲加之罪，何患無辭嘛。

所以説做空美股這個事，只有一種可能，就是他們內部自己人去幹，外部想要幹這個事，相當於山羊組團打老虎，他會把你連骨頭帶毛渣都不剩全給你吃乾淨。唯一有機會的時候，只是他們內部做空，你就跟着做還行，而且規模還不能大，現在市場交易都是大數據監控，找個理由把外國投資者拉出來背黑鍋太容易了。

這兩件事相當於是正面進攻，屬於未戰而廟算不勝者，你能想到的人家早想到了，所謂大國博弈，都是陽謀，就像美國放水一樣，他都不是偷偷摸摸的，而是昭告天下，你明知這個事是揩油，但你卻拿他沒辦法。所以，如果要反制，必須同樣是正大光明，我就要這麼幹，你也拿我沒辦法才行。

我認為在三個方面，我們是可以主動出擊，有所作為的。

三招反制措施在説到具體的反制措施之前，我們要搞清楚一個核心，那就是美國製造危機收割世界這個做法，最核心的還是美元，最主要的措施是製造寬鬆緊縮的金融週期，那麼我們可以做的，就是打亂美元的週期，但有一個大原則是儘量避免硬剛，原因的原因後面還會講。我們先來看看是哪三招可以進行反制。

第一個反制措施：輸出通脹。

從去年到今年，美國聯合歐洲、日本放了8萬多億美元的水，如果再加上這次的1.9萬億，就是十萬億的規模了，一年之內放這麼多水，人類歷史上也沒有過。所以從美國，歐洲到日本，股市，房市都在猛漲，這麼多錢不可能只在他們這些國家轉，給我們也帶來很大的漲價壓力，因為大量的錢也進入商品市場了。

美國市場的糧價，從大豆，玉米，小麥這三個主要品種看，跟去年的低點比都快要翻倍了，但是這些還沒反應到美國的超市裏去，為什麼呢？因為全球的供應鏈，美國，巴西供應糧食，中東供應石油，澳大利亞，巴西供應鐵礦，把這些統統都搞到中國來進行生產加工，生產出來的基礎生活用品，再賣回到美國歐洲去。

所以我們看，美國的商品價格CRB指數，它包括了美國22種主要商品的價格，到目前來看，漲幅還不大，現在也就到2019年的水平。

但是中國才是全世界最大的工業生產國，是全球最主要的基礎生活用品的供應者，那我們這邊的工業生產所涉及的大宗商品價格怎樣了呢？下面這個是國內的文華商品價格指數，它包括了47個主要商品的價格，幾乎涵蓋了我們工業生產的全部領域，而這個才是我們真正的生產成本，你再看看這個價格是什麼水平了？

跟美國的商品價格指數一比就看出區別來了，如果美國那邊的計價算一級市場，那我們這邊可以看作二級市場，現在的價格已經到了2012年同期的水平，距離歷史高位也不遠了，而歷史高位是什麼水平，有兩個高點，一個是2007年全球經濟過熱，當時油價都超過140，一個是2011年，也是2008年金融危機後大放水，經過兩年的快速反彈，創造的歷史新高。

而這一次全球經濟還沒完全復甦呢，就已經接近歷史高位了。那我們在這時候要幹啥？當然是得把美國拉過來一起扛，要趕緊給出口商品漲價，把通脹的壓力傳導出去，傳到美國的超市裏，傳到美國人民的日常生活中去。

很多人説咱們有這個漲價的能力嗎？當然有，2018年美國加關税，最高的時候加了25%，到現在也沒取消，而中美之間的貿易額還連續兩年增長，那是我們的企業在虧本賣嗎？我們可以看下美國人自己是怎麼説的，在2019年11月的時候，紐約聯邦儲備銀行就公佈過一份研究報告，在這份報告中指出，

中國企業本可通過降價減輕美國貿易伙伴的財務負擔，但降價幅度須達到約20%左右，才可完全抵消加徵25%關税帶來的影響。實際情況呢？卻完全不是這樣。報告指出，自加徵關税生效以來，中國產品價格僅下跌了2%左右，也就是説美國企業和消費者主要承擔了加徵關税的成本。

所以説我們完全是有漲價能力的，那為什麼美國現在的通脹還沒起來呢？這是因為通脹傳導有個過程，現在這些價格還只是在工業原料上，過幾個月就會體現到工業生產和消費終端上，不出意外，半年後美國超市裏的價格就該換價簽了。

第二個反制措施：適當加息。

美國放水，把美元憑空製造出來流向全世界，這是寬鬆，但是我們可以在適當的時侯小幅加息，給美國製造點壓力，比如他們想控制十年期國債收益率的時候，我們可以小幅加點息，給他們火上澆油，製造緊縮預期，耗費他的信用和資源。

當然加息確實是個雙刃劍，它也會對我們的經濟產生影響，很多人會擔心房市會不會有問題，其實去年應該是已經有提前準備，現在的房貸利率用的是LPR，在去年已經全部完成切換了，實際上就是把房貸利率和其他貸款利率分隔開，為了安全，正常加息，房貸利率可以不加或者少加。

這一點來説咱們也是有準備的，肯定不能為了打擊對手先把自己給誤傷了，更重要的是，這可以試探一下國際資本的真實意願，別看美國放水為所欲為，但私底下全世界有桿秤，你不試試咋知道國際資本會不會拋棄這種不講信用沒有底線的國家呢。

第三個反制措施：區別升值。

如果説我們加息還是顯得有點勢單力薄，那也可以找同盟一起嘛，沒有同盟，那就製造同盟，怎麼製造呢，利用人民幣升值就可以，美元不是強大嗎，那我可以對美元少升值，對歐元大幅升值，為什麼要這樣進行區別性升值呢？

因為我們也是歐洲最大的基礎商品供應者，這樣可以定向的向歐盟輸出通脹，可以把他們的超市商品價格先於美國漲起來，漲的高高的，相信至少是富於革命精神的法國人就不能接受，這也可以逼着歐洲加加息，一樣可以干擾美國的金融週期和節奏。

凡是能分化美國收割世界的力量，都可以做朋友嘛，哪怕是生拉硬拽過來的朋友，也比站到美國的戰壕裏強。説不定踹一腳歐洲，他就衝到前面去了呢。

這一次史無前例的大放水，未來很可能會有史無前例的後果，也許這就是百年未有的變局，在這一點的應對上，我們是可以有所作為的，在危機中創造一些機會。但是我們確實要認清這種事關百年國運的局勢，必須靠實力，不能賭運氣，所以總體來説，我們還是防守反擊為主，七分防守，三分反制。

基於實力，還是以應對危機為主上面着重分析了通脹，是因為很多時候通脹就是金融週期的天敵，但是通脹是把雙刃劍，用好了能殺敵，用不好容易自殘，所以還是應該特別謹慎。像美國是第一大石油生產國，第一大糧食出口國，這兩種基礎商品漲價他們可以承受，我們就會很難受，如果等他們找到合適的機會，製造黑天鵝事件，把這兩種商品價格搞起來，我們也會很被動。

所以我們未來要反擊，還是要基於自身的實力，畢竟在金融實力上我們還是有差距的，應該把自己的事先做好，有哪幾件事呢，其實國家早已經未雨綢繆了，節約糧食，發展內循環經濟，這都是一種對沖措施，可以在關鍵時刻自保。用孫子兵法的話説，就是先為不可勝，以待敵之可勝，先把自己立於不敗之地，再等待合適的機會。

而未來不管美國怎麼利用這次放水，如果是把自己憋死，那就天遂人願由他去吧，如果是製造危機收割全世界，那我們可以在危機之後，利用龐大的外匯儲備，用比美國優惠的條件去救助陷入危機的經濟體，比如可以有條件的幫助一帶一路國家，這樣外循環的基本盤不就有了嗎。

最後有人説美國搞金融戰是陰謀論，其實沒那麼多陰謀，大國博弈都是陽謀，守正出奇而已，全世界都知道美元是世界貨幣，只有美國假裝不知，因為他説他的貨幣政策只關注美國的通脹和失業率。

這不是假裝無辜嗎，美元的地位和影響力美國最清楚不過了，然而實際上這種影響卻完全不在他的貨幣政策考慮範圍之內，這隻能説明，他要麼是不在乎，要麼就是故意。很顯然，我認為這就是故意，這不是陰謀，這是明搶。

所以有時候適當反擊，不一定能取得決定性勝利，但我要讓你知道，你不能為所欲為，老子不服就會幹你。這起到的是另一種作用，敢於對國際金融體系的不合理説不，敢於對美元霸權亮劍，萬一天下缺的不是反對者，而是帶頭大哥呢。