美團財報背後的佣金政策：公平與效率的思考_風聞

前言：週五，美團發佈2021年第一季度業績報告。財報顯示，美團一季度營收370.2億元，同比增長120.9%，變現率增長至14.4%，創最近一年新高。今年5月起，美團實施新外賣佣金政策，政策按照客單價格和配送距離施行雙軌階梯式收費。多數商家抱怨新政策後佣金費率提升明顯，生意難做。結合財報變現率看美團佣金改革：是什麼在決定美團佣金調整方向？美團商家未來將往何處去？

“千夫所指”的佣金新政

5月初，美團被曝出調整抽傭規則，把以前打包合算的抽成拆成了技術服務費和履約服務費兩部分。其中，技術服務費（佣金）的構成，美團稱包括商家信息展示服務、交易服務、商服及客服服務、IT 運維等服務的費用，按固定比例收取。而履約服務費，主要用於支付騎手的工資、補貼、人員培訓管理等費用。

此前，美團外賣的佣金費率平均水平在20%左右，抽成比例是固定的。而此次調整內容裏，履約服務費是動態的，受訂單價格、配送距離、配送時段影響而實時變化。

編輯按照客單均價和配送距離不同，佣金如上圖所示，我們能看到對比改革之前，只有高客單均價並且3公里配送距離以內的商户整體佣金費率有小幅下降，其餘商户整體佣金費率均有不同程度上升。

就上漲幅度來説，在中長距離配送方面，低客單均價商家傭金上漲幅度顯著高於高客單商家的上漲幅度。也就是説此次佣金調整後，佣金率整體水平在上升，並且新政策有利於大商户，小商户的處境愈發艱難。

值得一提的是，中信證券研報顯示，目前20元以下的訂單仍然佔到整體40%。這意味着，受到嚴重影響的商家並非是一個小羣體，存在長尾的大多數。

效率優先，美團外賣加快商户分級淘汰

詳細分析佣金新政後，我們能夠清晰發現，美團正在根據商户的體量進行分級，並且資源向大商户傾斜，這種情況下小商户的淘汰和出清必然加速。其實熟悉美團的朋友們不會感到意外，因為這正是美團的高效理念所在。

創始人王興的高效理念，深深刻在美團的基因中。從校內網到美團，一路走來，王興的高效理念成為了其創業路上不斷披荊斬棘的法寶。在美團與同行激烈競爭時，他提出了“三高三低理念”，其中就重點提出了高效率。美團的高效在其地推團隊上體現的淋漓盡致。

美團地推“鐵軍”在開城速度、商户洽談效率上遠超競爭對手：在 2014 年，成立不到一年的美團外賣就已覆蓋 100 餘個城市，而已經成立 6 年的餓了麼僅覆蓋12個城市。在商户覆蓋面上，國金證券數據顯示美團商家版日活超過250萬，而餓了麼僅在150萬左右。這樣的商家側壟斷式優勢，給了美團如今篩選分類商家的底氣。

編輯有了發展初期大量的商户覆蓋，接下來就是增加GMV，提高利潤。相對於商户的覆蓋量，美團外賣的配送騎手數量有限，並且騎手數量彈性較差，短時間內出現大幅變動的概率不大。而且外賣需求時間相對集中，配送有時效要求。所以在騎手數量相對固定且無法錯峯配送的情況下，想要增加GMV，必須要提升騎手配送效率。這裏只有兩種方式能達到目的：1.縮小騎手配送的平均距離，這樣能夠在有限時間內配送更多單量。2.提高配送單價。

這也就不難理解，美團此次的佣金改革更加傾向於短配送距離和客單均價高的商家。尤其是客單均價較高的商家，僅僅對這一部分商家出現了費率下降的情況，因為配送單價的提高可以更直接的增加GMV、提升增值服務收益，簡單有效。

對於客單均價較低的小商户，在佣金新政後還想要繼續生存，如今看來只有兩種選擇，自主配送或者提高產品價格將壓力傳導給消費者。

前者由於個體商家配送能力有限，必然影響銷量；後者直接提價，削弱產品競爭力。不論哪種選擇，必然導致自己在平台的處境更加艱難。平台此舉正在壓縮小商家的生存空間，加速低端小商家的退出，將有限的人力配送資源效用最大化。

效率還是公平?

從企業的角度來看，應該用盡一切手段提高業務運行效率，賺更多的錢,這天經地義。美團也的確是這樣做的。

編輯編輯從近幾年公司的外賣業務營收和利潤情況來看，剔除疫情影響的月份，外賣業務的基本盤依然十分穩固、利潤保持高增長。但同樣地，美團新業務帶來虧損壓力也正在大幅增加，新業務本季度虧損額較上季度又增長了34%、較去年同期翻了5倍。受新業務虧損承壓，美團唯一的出路就是進一步提升基本盤的盈利效率。

但是這個社會不只需要效率，更需要公平。

美團已經用自己的高效成為了外賣行業的當之無愧老大，不過當前的處境卻愈發艱難。這種艱難不是同行競爭造成的，而來源於政策監管。

去年，中央明確表示進一步強化反壟斷和防止資本無序擴張，對互聯網平台經濟的監管趨嚴。今年2月7日，國務院反壟斷委員會正式印發並實施《關於平台經濟領域的反壟斷指南》。多家巨頭紛紛因涉嫌反壟斷問題被罰款。美團也因商户“二選一”遭到監管部門反壟斷調查，並且因為騎手外包問題被人社部門約談。近期股價的連續下滑，也跟監管層的壓力有很大關係。

可見監管層已經對於平台企業利用自身優勢片面追求效率忽視公平的危害有了清晰認識。就此次美團的佣金調整事件來説，美團、商户、消費者三方，得到好處的只有美團與少部分大型商户。大部分小商户成了平台剝削的對象，而面對平台的流量優勢，這些肖商户又沒有選擇，非常無奈。外賣平台成立的初衷是三方共贏，現在卻變成互相之間的零和博弈。長此以往，外賣價格會越來越高，平台上商户會越來越少，最終損害的是大家的共同利益。

美團需要重新考慮“效率”和“公平”的位置。

結語：

互聯網平台企業近幾年發展迅速，其成立的初衷是利用互聯網技術優勢，連接商家與消費者，提高商業效率，讓人們生活更加便捷。但是發展到今天，行業紅利開始消退，作為服務提供方的平台和商家不再共贏，取而代之的是零和博弈。

美團調整佣金政策，本質上是商業行為，無可厚非。對於商户的分級區別對待也很智慧，能夠提高經營效率。但是令人擔憂的是，中小商家的利益會被犧牲也是註定的。美團“效率”的硬幣背面，則是對於公平原則的忽視。目前掣肘美團發展的不是同行的競爭，也不是自身效率低下，而是不能在高效與公平中間找到平衡點。從這方面來看，美團未來還要很長的路要走。