滴滴要上市了,看起來是挺猛的,但是利潤率怎麼這麼拉胯?_風聞
知危-知危官方账号-2021-06-11 22:55
本文首發於微信公眾號“李大大餅”
Hey,各位,我是大餅~
很抱歉好幾天沒更文章了,因為我有些事兒去北京出了趟差,還好這次沒遇上晚點,沒受到跟上次一樣的悲慘遭遇
今早一睡醒從酒店爬起來,就看到了滴滴昨天晚上遞交了招股書的新聞,去機場的路上,我坐在滴滴叫的車上摟了兩眼滴滴的 F-1 招股文件,今天就跟大家説説這事兒~
一上來就老猛了:
“ 我們是全球最大的出行服務科技平台 ”
感覺 Mobility 應該翻譯成 “ 出行 ”,但我也説不太好,如果哪位朋友有更好的想法可以評論區指點一下~
這個 “ 最大 ” 倆字兒是根據 CIC 的諮詢報告來的,滴滴的業務已經覆蓋了 15 個國家的 4000 多個城鎮,全年活躍用户 4.93 億,全年活躍司機 1500 萬,平台每天促成 4100 萬筆訂單。
這個體量已經是十足的巨無霸了,猛的一匹。
後面的一張圖,表達了一下他們的願景:
“ 我們正在構建出行的未來 ”
為啥我剛才糾結 Mobility 的翻譯呢?因為從願景這張圖裏你可以看到,除了網約車、順風車、共享單車、電動車、自動駕駛、汽修、充電樁業務等我們樸素認知裏的出行,他們還畫出了外賣、貨運、快遞、社區團購等業務。
所以,似乎一切能在地上跑的、參與這個社會的人員以及貨物流動的業務,都屬於他們所説的 “ Mobility ”,或許他們可以叫自己是 “ 社會的地面流動性供應商 ”
總之就是一頓秀肌肉和願景吧,緊接着就到了 “ 創始人信 ” 的環節。
滴滴的創始人程維提到了自己創造滴滴的初衷
大概就是説,2012 年,在北京的一個風雪交加的夜晚,他穿着一件不怎麼抗風的夾克排隊等出租車,差點沒凍傻了。他的前面和後面都是和他一樣在寒風中沮喪的等着出租車接他們回家的人。
不過程維説,與這些沮喪的排隊的人不同,他看到了機會,他在那一年弄出了滴滴,想幫助人們儘快的打車回家,更快的擺脱寒冷。
冬天打車這一點我深有感觸,那時候我不在北京,我在哈爾濱。
只要一出門,那零下 30 多度的北風就像拿着刀片的後媽一樣,衝着你的臉一頓猛劃,臨走還得割掉你倆耳朵。。。
有了滴滴之後,我相信很多人都是在屋裏約個車,車快到的時候才出門上車。
不過美好的新概念也會帶來一些問題,網約車的迅猛增長讓 “ 司機 ” 的門檻變低,魚龍混雜,釀成了一些悲劇。
柳青在創始人信中提到了滴滴的 “ Darkest Days ”( 至暗時刻 ),就是 2018 年滴滴順風車上發生的那兩起很惡性的事件。
所以,滴滴現在的策略是安全第一。
他們説他們還成立了個 “ 人身安全特別行動小組 ”,可以在幾個小時內趕到中國的任何一個城市,以便對安全事件做出反應。
這個吧,感覺惡性事件倒是沒怎麼聽説了,不過從使用者的角度來講,感覺很多小細節是有待提高的。
比如我平時打車的時候,發現有的司機還是挺讓人心頭一緊的,什麼實線加塞啊、開車玩手機啊、甚至打電話嘮家常的都有。
最喪心病狂的是,有次我女朋友出門回來跟我説,她機場回來路上的司機好像在鬧分手,車上放着悲傷情歌,並且不停地用藍牙耳機打電話吵架,後來還哭了,邊哭邊吵架邊開車
但是你看人家那麼可憐吧,又不好意思投訴,這種事兒就挺無解的。。。
不過,這並沒有很耽誤滴滴的發展,滴滴這幾年的增長還是比較迅猛,截止 2021 年 3 月 31 日前的一年內,平台總交易額有 3410 億人民幣,業務的複合年增長率達到了 36% 。
這數據看着不錯吧,但是你再一看盈利。。。
滴滴的中國網約車業務 Adjusted EBITDA( 調整後税息折舊及攤銷前利潤 )只佔平台營收的 3.1%,翻譯成人話大概意思就是利潤率只有 3.1% 。
自從滴滴跟快的合併後又收購了 Uber 中國業務後,個人感覺已經基本上形成某種意義上的壟斷了。
但是這看起來咋這麼不賺錢呢?
因為每成交 10 塊錢,大概有 8 塊 5 都被作為司機收入和司機補貼被發出去了。。。
再加上給乘客發的券,還有一些雜七雜八的成本,基本沒怎麼賺。
這劇情怎麼感覺不太對勁兒呢?
一般這種一家獨大之後不得咔咔噶韭菜嘛?不得司機乘客兩頭噶嘛?
因為這個行業看起來某種意義上已經被壟斷了,但實際上競爭還是蠻多的。
滴滴現在暫時跟其他網約車比較大的差異是司機數多以及人身安全保護模塊相對完善。
在打車這件事上,客户的忠誠度是有限的,誰便宜就去誰那。
司機也是一樣,忠誠度是有限的,起早貪黑拉活不就是為了多賺點錢麼,滴滴想多賺點的時候,司機必然少賺點,司機賺的少了,很容易就跳槽,一跳槽滴滴能打到的車就會變少,客户發現打車難,就會換別家。
這一點我深有體會,我在杭州,阿里巴巴附近,也不算太偏了,晚上有時候滴滴打車死都打不到,但是打開高德地圖,有幾十個平台等着你挑,同時呼叫,打起來一般都比滴滴快。
北京也是一樣,北京打車一直難打,出差的時候基本上感覺還是高德打的快,不過滴滴到了鑽石會員會有快速應答功能,更快一點,但是一個月就 3 次,根本不夠用啊。。。
這個時候你就會產生一個迷思:
“ 我為什麼要用滴滴?”
從感知上來講,現在滴滴的服務質量和司機素質稍好一點,所以一些預定好的行程我會選滴滴,比如接送機之類。
但是時間不是預定好的那種行程,我一般就是圖個快,滴滴等 1 分鐘約不到就直接換高德開始全平台呼叫。
你看 “ 把人快速帶回家 ” 這個讓滴滴崛起的概念,現在又讓滴滴過的挺難受。
只要上面高德里那些個平台一直存在,滴滴可能就得一直這麼難受,一直沒辦法多賺錢。
甚至,今天出差從機場回來的時候,我發現滴滴沒準是選擇了 “ 打不過就加入 ” 的策略
你在滴滴上可以呼叫享道出行( 上汽旗下網約車平台 )的車
我毫不猶豫的就點了個同意授權,結果最先應答的還真是享道出行的車。。。
就這樣,我在滴滴上約了個不是滴滴的車回了公司。
也就是説,無論高德還是滴滴,網約車這玩意兒變成了一個流量入口的生意。
你自己平台有沒有車、有多少車,並不能讓你形成絕對的壁壘,佔據絕對的主導地位。
那麼滴滴就一直這樣了嗎?
也未必,因為這個不賺錢,看起來是暫時的。
從滴滴招股書上的策略規劃,也能看出他們努力提高利潤的。
網約車這種薄利多銷的行業,要想多賺錢,無非三點:
①獲取更大的市場。
②服務差異化。
③降成本。
我們再來看滴滴披露的此次 IPO 募資的具體規劃。
大約 30% 用於擴大中國以外的國際市場業務;約 30% 用於提升共享出行、電動汽車、自動駕駛等的技術能力;約 20% 用於推出新產品和拓展現有產品品類以提升用户體驗。
“ 擴大中國以外的國際市場業務 ” 這個就很好理解了,把市場鋪得更大,即便利潤低也能賺很多錢,符合我們剛説的 ① 。
“ 提升共享出行、電動汽車、自動駕駛等的技術能力 ” 這個地方,個人感覺主要跟降成本和服務差異化都有關。
比如電動汽車技術,應該跟滴滴之前出的 D1 概念車的思路有關。
據説現在長沙有試點運營,我沒坐過,不過看概念好像不錯的樣子。
比如後座是有屏幕、充電口、杯託的。
另外就是你可以自己用滴滴的 App 主動調節你的座椅加熱或是空調温度,怎麼舒服怎麼來,完全不用跟司機多 BB 。
這就是在差異化的提升服務品質,如果價格沒有差特別多的話,我感覺不少人會拋棄其他沒跟上的網約車轉而回滴滴來打車,這個符合我們剛才説的 ② 。
至於自動駕駛技術,那就是在降成本了,之前大家也都看到了,滴滴支出大頭是付司機的費用。
**如果自動駕駛真的成熟了,那網約車就不用司機了,即便把打車價格降價了,滴滴的利潤率也能比之前高,**這符合剛才説的 ③ 。
而招股書中提到的 “ 新產品和拓展現有產品品類以提升用户體驗 ”,這個字面意思很容易理解了,就是很符合 ③,提升服務品質可以跟同行迅速拉開。
這麼看下來,好像也挺猛的?
可惜不確定性太大了。。。
海外業務還有 uber 和 lyft 以及 grab,滴滴未必打得過。
技術突破就更不用説了,做自動駕駛的公司千千萬,萬一滴滴自研的效果不理想,回頭送走了真司機,又請回來別家開發的 AI,照樣還是成本。。。
即便這些東西成了,也沒準是多久之後的事兒了。
你看他招股書上的規劃。。。
這餅都畫到 20 年後了。
你咋不規劃個 100 年後呢?
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