郭樹清在陸家嘴立的FLAG_風聞

“那些炒作外匯、黃金及其他商品期貨的人很難有機會發家致富，正像押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價一樣。”

在今天召開的陸家嘴論壇上，央行書記、銀保監主席郭樹清放出了一個“我不是針對你”的全場AOE，表示外匯、黃金、商品期貨和房地產都藴藏着巨大的風險，個人投資者玩金融衍生品必將遭遇損失。

這麼大的一個FLAG立了下來，尤其“押注房地產要付出慘重代價”，不由得讓很多人相信，監管部門將推出一系列遏制房地產的宏觀政策。

在政事堂看來，中國房地產多維度的兩極分化趨勢並沒有改變，這幾段話，還要放在中國緩收水的宏觀政策週期來看。

就像海水的潮汐，去年的放水和上槓杆，是從一二線城市向三五線城市蔓延的，今年的收水和去槓桿，也是從三五線城市迴歸一二線城市。

雖然我們定調“不急轉彎”，但隨着監管部門一邊收水一邊暗中觀察，率先“脱水”的，必然是經濟落後的地區，以及信用差的企業。

譬如負面新聞纏身，不斷在三五線地區揮淚甩賣資產的地產巨頭，當潮水褪去的時候，最邊緣的也最先在裸遊。

而對於監管層來説，很願意看到幾個“慘重代價”的典型。

對於房價信仰的中國人，監管無論抽貸加息都很難澆滅他們購房的熱情，但只要朋友圈看到了“慘重代價”的負面典型，馬上就會冷靜下來。

監管層不是要把房價打入下行通道，也不是要扭轉飆漲的外匯以及期貨趨勢，而是要防止廣大手握現金的民眾在房產、外匯以及期貨方面形成上漲預期的一致，在監管調控的面前形成一個巨大的對手盤。

所以，郭主席説別指望玩期貨發家，是大實話。

就像今天五部委調查曹妃甸的非法囤貨，動力煤馬上就下跌，最近一個月的動作體現出了，同時手握海量資金和超級執法權的莊家，在任何的金融資產面前，正反手一頓操作，都會把跟風的小散們割的懷疑人生。

而監管層動用“看得見的手”開始引導市場，一個很重要的原因，就是要面對美元歐元濫發引發的輸入性通脹。

就像中國一二線的放水，幾個月之後才會滲透到三五線，歐美因為疫情放出來的水，未來一段時間也在不斷往中國流入，推動資產價格的走高與通貨膨脹的加劇。

中國的監管部門應該是已經形成了一個判斷，我們將迎來一個較長時間的（輸入性）通脹…….

中國央行收水，美國央行放水，這個蓄水池最大的問題，是一收一放之間，美聯儲會奪取中國央行的的主導權，所以中國的監管部門就要從“無為”變成“有為”，防止國內民眾的資金跟着美聯儲在國內空轉。

監管部門為了跟美聯儲爭奪輿論的制高點和民眾的信心，就必須要立Flag，就必須要兑現Flag，所以政事堂是信郭主席今天講話的。

而做出這種Flag，也意味着我們面臨的困難也是極大的。

歐美繞過中國央行湧入的錢，擋是擋不住的，監管能做的就是儘可能遏制這些資金的空轉，讓更多的實體經濟能夠通過直接融資的方式，把這些輸入性通脹以實業的方式吃下。

而對比郭主席今天噴的那些，能夠吃下歐美輸入性通脹的地方，也就剩下來一個股市，一個債市。這倆吃下，不僅有利於實體經濟的發展，也能夠避免歐美收水時，提前撤離的資金引發系統性動盪。

因此，政事堂判斷**，今年下半年，監管部門會推動大型企業和強勢地方政府，在合規的前提下，於資本市場進行大規模的融資和發債**，用體制吃下美國溢出來的通脹。

下半年爽的會是誰，不言自明…….