美股盤前全知道|鮑威爾稱通脹還會繼續，基建計劃難討議員歡心_風聞
美股研究社-2021-06-17 17:57
瑞信：繼續看漲美股，標普指數年底有望達4600點
富途資訊報道，瑞信首席美國股市策略師發表研究報告表示，繼續看漲美股，並認為標普500指數年底仍有望達到4600點。該人士表示：「令人驚訝的是，隨着通脹數據和收益率下降成為討論的焦點，我們發現投資者更加悲觀。」儘管存在這些問題，該分析師仍認為標普500指數年底有望達到4600點，意味着該指數將上漲8.3%。
該人士還表示，瑞信的研究表明，儘管投入成本更高，但公司目前擁有極強的定價權，這應該會提升公司的盈利能力。此外，滯漲不太可能發生，因為通脹在很大程度上被認為是暫時性的，而10年期美國國債收益率的下降幅度並不大。自去年7月中旬以來，美國經濟的刺激因素逐漸減弱，但股市持續上漲。在這段時間裏，經濟活動有所改善，這是「標準普爾500指數上漲的真正催化劑」。
中信證券：美債利率上行仍是大概率事件，年內或達到2%
新浪財經報道，中信證券明明團隊指出，在美債利率層面，流動性過剩、拜登基建法案阻力重重是近期美債利率下行的核心原因。後續來看，美債利率短期內或將低位震盪。從長期時間維度來看，隨着美聯儲開啓Taper，財政刺激法案落地，美國經濟持續復甦，美債利率上行仍是大概率事件。具體點位上，仍然認為美債利率年內或達到2%。
中金點評：會議並沒有大幅改變美聯儲的退出節奏，美國貨幣政策變數增加
富途資訊報道，中金認為，此次會議並沒有大幅改變了美聯儲的退出節奏。合適時間依然可能是在年底或者四季度。那麼美債和美元市場為何反應如此劇烈？主要是市場對於美聯儲利率散點圖暗示加息節奏可能提前的反應，以及對於前期定價問題的部分「糾正」。美聯儲對於通脹的判斷依然是暫時性且逐步消退。
議息會議落幕後，美債利率顯著上行，美元指數大幅走強，美股小幅下跌。利率和匯率市場接受了美聯儲可能因美國經濟走強而提前收緊的訊息，但股市卻未過度反應。往前看，如果通脹壓力持續，那麼下半年美國貨幣政策將面臨較大不確定性。美聯儲變數增加，資本市場的波動也將隨之加劇。
2、熱點全知道
美聯儲維持基準利率不變，大幅上調通脹預期，暗示提前加息
富途資訊報道，美聯儲週三大幅提高了今年的通脹預期，並提前了下一次加息的時間框架，但沒有表示何時開始削減其激進的債券購買計劃。美國聯邦公開市場委員會週三在結束政策會議後發佈聲明稱，將聯邦基金利率目標區間維持在0-0.25%的範圍不變，每月債券購買規模也保持在1200億美元。美聯儲還將超額準備金利率從0.10%上調至0.15%。
美聯儲官員的預期加息路徑點陣圖顯示：7位美聯儲官員預計到2022年年底前加息；3月時為4人做此預測。美聯儲預測中值顯示到2023年年底前將加息兩次。
老虎證券報道，近日，美國10位民主黨和共和黨參議員共同提出的基礎設施提案在萬眾矚目中亮相。從目前來看，這項規模為1萬億美元的提案若想在美國國會獲得通過，需要克服重重困難。
鮑威爾：通貨膨脹可能會比我們預期的更高、更持久
富途資訊報道，美聯儲主席鮑威爾週三在利率決議後的新聞發佈會上表示，經濟指標繼續走強，企業投資在穩步增長，但前景仍然存在風險。關於通脹，鮑威爾稱，通貨膨脹的增加部分地反映了基數效應。短期供應限制限制了一些行業的活動，給通脹帶來上行壓力的瓶頸效應比預期的要大，通貨膨脹可能會比我們預期的更高、更持久。
此外，鮑威爾還表示，即使在加息後，政策仍將保持高度寬鬆。他認為，點陣圖並不是預測未來利率走勢的很好工具，現在討論加息還為時過早，並沒有討論在特定年份加息是否合適。加息不是聯邦公開市場委員會的關注重點，聯邦公開市場委員會關注的是經濟狀況。
標普500指數成份股公司增加現金儲備應對「新常態」
富途資訊報道，數據顯示，在4月和5月發佈財報的標普500指數非金融成份股公司持有的現金儲備同比增長了12%。亞馬遜、Alphabet和美國航空的現金儲備增量都名列前茅。Fate Capital Management創始人Haris Khurshid説，以前，公司囤積現金是為了回購股票或者增加派息，但疫情期間增持現金主要是因為「疫情引發的高度不確定性。這些錢將在未來幾個月付諸使用，幫助公司適應消費者行為的新常態」。
英特爾CEO：芯片業增長將迎來“黃金十年”
36氪獲悉，英特爾CEO蓋爾辛格表示，他預計半導體行業增長將迎來“黃金十年”，“我預測還有10年的好日子在等着我們，因為世界正變得越來越數字化，所有數字化的東西都需要半導體。”英特爾正為提高芯片產能大舉投資，包括斥資200億美元在亞利桑那州建設一家芯片生產廠。蓋爾辛格週三還透露，該公司將在年底前宣佈在美國或歐洲建另一座“巨型晶圓廠”的計劃。（騰訊科技）
通用：芯片短缺繼續 通脹上升將導致下半年成本支出猛增30億美元
老虎證券報道，週三下午，通用汽車公司首席財務官保羅-雅各布森表示，該公司預計半導體芯片短缺將繼續，同時不斷上升的通貨膨脹率將導致該公司今年下半年的支出至多猛增30億美元。
摩根士丹利：馬斯克過於熱衷比特幣，或導致特斯拉近期市場情緒低迷
新浪科技訊 北京時間6月17日上午消息，據報道，摩根士丹利分析師近日在一份報告中寫道，投資者對特斯拉十分感興趣比特幣這一情況的關注，或許是這家電動汽車眼下市場情緒稍有低迷的原因。
本週三，特斯拉股價最後下跌0.4%至每股597美元。今年到目前為止，特斯拉股價已經下跌15%。比特幣價格下跌2%至29200美元左右。但今年到目前為止，比特幣價格一共上漲34%。
美國SEC再度推遲批准首隻比特幣ETF
36氪獲悉，美國證券交易委員會（SEC）週三再次推遲就是否批准該國首隻比特幣交易所交易基金（ETF）作出決定，並就市場操縱問題提交了徵求公眾意見的請求。這是繼今年4月份的推遲批准後，SEC第二次推遲批准VanEck比特幣信託公司提交的比特幣ETF申請。分析師們認為，SEC是擔心其沒有對加密貨幣交易所進行適當的監督，以確保充分的投資者保護到位。（新浪財經）
微軟宣佈任命CEO納德拉為新任董事長
鳳凰網科技訊 北京時間6月17日消息，微軟公司週三表示，CEO薩提亞·納德拉(Satya Nadella)將接替獨立董事約翰·湯普森(John Thompson)擔任董事長。這一任命在微軟董事會獲得全票通過。
輝瑞CEO：預計到2022年底全球將恢復「正常」
富途資訊報道，輝瑞首席執行官Albert Bourla週三表示，他預計發達國家的生活將在今年年底前恢復正常，而世界其他地區將在2022年底前恢復正常。Bourla表示，輝瑞和德國合作伙伴BioNTech公司在上週達到了生產10億劑新冠疫苗的里程碑。兩家公司預計今年將生產多達30億劑新冠疫苗。
Rivian Automotive計劃今年上市 此前估值約700億美元
智通財經APP獲悉，Rivian Automotive 預計將於今年進行IPO。媒體此前報道Rivian預計上市時的估值約為700億美元，那時Nikola(NKLA.US)和Lordstown Motors(RIDE.US)等電動汽車初創公司還未面臨拋售壓力。
與一些電動汽車初創同行不同的是，Rivian Automotive 上市時可能會擁有已上路的SUV車型和卡車。Rivian研發的R1S已經出現在社交媒體網站上，且正在加州進行測試。首批R1Ts和R1Ss 預計將於7月交付。
據瞭解，亞馬遜(AMZN.US)和福特汽車(F.US)是Rivian Automotive的早期投資者。
3、機構評級全知道
小摩：維持亞馬遜“增持”評級，目標價4600美元
智通財經APP獲悉，小摩發佈研究報告稱，維持亞馬遜“增持”評級，目標價4600美元，分析師Doug Anmuth仍列其為行業首選。
小摩分析師Doug Anmuth認為，到2025年，電子商務將佔零售總額的30%，最終可能達到40-50%。電子商務巨頭亞馬遜(AMZN.US)從這種消費方式轉變中獲益最多，目前看來極有可能持續獲益。不僅如此，隨着電子商務這塊蛋糕的擴大，亞馬遜“沒有失去定位”。該行認為，預期的增長意味着亞馬遜將很快成為美國零售業之王。
展望未來，到2022年，亞馬遜或將超過沃爾瑪(WMT.US)成為美國最大的零售商。2020年，亞馬遜的美國商品交易總額估計達到了3160億美元(不包括全食超市)，同比增長45%，推動了美國電子商務39%的份額和近8%的總零售額。
大摩：利空因素無礙長期價值 上調耐克目標價至185美元
智通財經APP獲悉，摩根士丹利分析師Kimberly Greenberger預計耐克下一財年可能還將受到疫情及市場份額下滑的影響，但公司管理層對DTC戰略的逐步執行將為公司帶來長期收入穩健增長、利潤率擴張以及每股收益持續增長，因此將耐克目標價上調至185美元。
在估值方面，Greenberger認為，鑑於耐克正從傳統批發模式向DTC品牌模式轉型，其交易價格溢價相對於歷史溢價水平來説是合理的。
投行Canaccord：給予Coinbase“買入”評級，目標價285美元
智通財經APP獲悉，投行Canaccord發佈研報表示，由於Coinbase在加密貨幣領域的長期前景和區塊鏈雲/去中心化金融的出現，給予該公司“買入”評級，目標價285美元。
該行認為，投資者應該“積極看待Coinbase以驚人速度增長的用户，以及這對加密貨幣以外業務的貨幣化意義。”
Jefferies：短期爭議無礙長期價值 予百健“買入”評級 目標價500美元
智通財經APP獲悉，Jefferies分析師Michael Yee認為儘管治療阿爾茨海默氏症的藥物Aduhelm的具體有效性還有待觀察，但不影響該股的長期投資價值，因此 Yee予百健“買入”評級，目標價定為500美元。
投行William Blair：投資比特幣不會影響公司業務，給予MicroStrategy“跑贏大市”評級
智通財經APP獲悉，在MicroStrategy投入大量資金購買比特幣之際，投行William Blair發佈研報表示，給予該公司“跑贏大市”評級。
該行分析師Kamil Mielczarek指出，“即使投資比特幣失敗，MicroStrategy也有足夠的利潤支付每年的利息。”“MicroStrategy的核心業務有潛力在短期內每年產生1億美元的自由現金流。在截至2021年3月31日的12個月裏，公司創造了1.06億美元的自由現金流和8400萬美元的非公認會計准則營業收入。我們預計，未來12個月，公司的利潤率和收入都將增長。”
根據公開文件顯示，該公司將此前發行高級無擔保債券獲得的5億美元資金用於比特幣投資，於此同時，該公司計劃申請發行價值10億美元的股票。Mielczarek預期MicroStrategy會將發行股票所得收益用於投資比特幣。
Evercore ISI：預計收入加速增長，給予思科“跑贏大盤”評級
智通財經APP獲悉，在思科(CSCO.US)贏得了一份11.8億美元的美國國防IT合同後， Evercore ISI發佈研報表示，給予該公司“跑贏大盤”評級，目標價58美元。
分析師Amit Daryanani寫道：該合同“增加了有利因素”，有利於思科的營收增長。“美國國防信息系統局（DISA）一直在整合作戰支持機構的網絡，並通過價值117億美元的國防飛地服務IT合同，負責運營它們的支持部門，以降低成本和提高網絡安全。”
同時該分析師預計思科今年下半年“收入增長將加速”，“因為員工重返工作崗位推動了校園內外收入的提升”。
摩根大通：重予李寧增持評級 目標價92港元
美港電訊APP 17日訊，摩根大通重予李寧(02331.HK)增持評級，目標價由68港元升至92港元。經過2012-2015年的虧損後，公司核心盈利於2016年轉正，到2020年已增約七倍。即使在疫情下市場呈跌勢，公司淨利潤率仍穩定擴張90個基點，主要受惠管理層改善供應鏈、產品、渠道及零售營運。展望將來，該行相信公司增長將受惠銷售勢頭及利潤擴張，與安踏之間的距離收窄。該行估算2021-23年公司銷售及盈利的年複合增長分別為24%及34%。該行認為受惠管理層提出的舉措，公司基本面有改善，其中公司與個別供應商合作優化供應鏈，令鞋類及服裝供應商數目有所下降，來自頂級產品的貢獻亦有所增加；在庫存、零售效方面亦有妥善管理。
