投資者看過來 美聯儲耍詭計 已上調利率_風聞

華爾街傻眼了，美聯儲無奈了，白宮發飆了，美國通脹撲面而來了，經濟衰退預期升温了，投資市場利空頻現不斷了，拜登最新民調支持率大幅度下挫了。美國到底怎麼辦？

週三的美國聯邦公開市場委員會會議出乎市場預料，美聯儲突然發飆，鷹派面目突然出現。鮑威爾説，通脹比預期的要快要高要久。委員會點陣圖顯示美聯儲2023年前竟然加息兩次。美聯儲已經上調超額準備金利率和隔夜逆回購利率。美聯儲的價格手段有三個：聯邦基金利率，最主要的工具；超額準備金利率；隔夜逆回購、正回購利率。

聯邦基金利率是最常用的工具，也是市場共識性認為的利率手段，不必多言。

所謂逆回購，是指央行向銀行等金融機構購買有價證券，並約定在將來特定日期買回。目前美聯儲正在向市場每月購買1200億美元債券，這就是逆回購操作。試想，美聯儲向市場購買債券，即：債券回到了央行籠子裏，而貨幣流入了市場，本質就是放水貨幣。央行在市場裏購買債券是要向債券持有者支付利息的，也就是有利率水平這個資金價格的。逆回購利率提高，就意味着央行市場購買債券、放水貨幣的成本提高了，而這一成本勢必會轉嫁到下游，進而將利率提高的影響傳導到整個經濟體，從而起到市場利率手段緊縮貨幣的目的。正回購操作與逆回購恰好相反。

各國央行把商業銀行超過法定準備金後存在央行的那部分資金就叫做超額準備金。這部分資金存多少，何時存，何時取，商業銀行完全做主。試想，超額準備金利率高一些，商業銀行或就會多存一些。美聯儲提高超額準備金利率，其實是鼓勵商業銀行多把市場資金回籠存在超額準備金賬户上，是一種收緊市場流動性的做法。根本上與加息效果是一致的。

美國聯邦公開市場委員會（FOMC）公佈最新利率決議，將超額準備金利率（IOER）從0.1%上調至0.15%，將隔夜逆回購利率從0.00%上調至0.05%。三大價格工具已經使用兩個，還不算加息？這其實折射出美聯儲的聰明：刀子已經插入市場心臟，而市場竟然不知不覺不流血而且沒有感覺。貨幣政策如此，那麼財政政策呢？更狠，讓市場很無語。

拜登竟然提出了6萬億美元預算。錢從哪來？主要渠道是徵税。向市場主體抽血6萬億，簡直不可想象敢於動這個壞心思。必將導致美國經濟大幅度減速。貨幣政策要向市場抽血，財政政策要向市場割肉。美國經濟與投資市場已經遭遇歷史罕見的多重打擊。

目前，拜登民調支持率已下滑到48%！

市場已經做出非常劇烈的放映。週四主要大宗商品的價格多數出現下跌，當中以貴金屬鈀金和鉑金最為明顯，分別下跌超過11%和6.9%。隔夜盤中，美元指數兩月來首次升破92，黃金逼近八年最大跌幅，倫銅創兩月新低，原油創四周最大跌幅，跌離逾兩年高位，大豆跌超8%。木材、倫銅自5月份創下歷史新高以來震盪回落。其中木材價格已經跌去40%，創造了有史以來的短期最大跌幅。玉米則降至4月中旬以來的最低點。大豆基金SOYB本週累跌超12%，如果跌幅保持，將創下紀錄以來最大單週跌幅。除此之外，國際原油期貨結束連日上漲之勢。美國WTI原油和布倫特原油收跌逾1%，均創5月20日以來最大收盤跌幅，分別跌離逾兩年半和兩年來高位。

在美聯儲釋放出可能更早開始緊縮貨幣政策的信號，幫助降低了通脹可能失控的風險後，長期美國國債收益率次日下跌。30年期國債收益率週四一度下跌15個基點至2.06%，為2月以來最低水平，也是2月以來最大盤中跌幅。

美聯儲實際上已經開啓加息進程，對股市樓市和全球投資者影響之大或將超過預期。自美聯儲發出加息信號，商品指數創下自新冠疫情開始以來最糟糕的一週，風險成為目前投資者首要考慮的問題。在全球通脹撲面而來與央行開始收緊貨幣政策情況下，如何捂好自己的錢袋子異常重要。大家必須準備好。

               2021.06.18