美聯儲要來抄作業了_風聞

繼上週三美聯儲主席鮑威爾暗示或將提前加息，引發道瓊斯下跌3.5%，創下了自去年10月以來最大周跌幅。

明天，全球市場又將關注美國央媽的臉色。

鮑威爾將在眾議院疫情危機特別小組委員會就美聯儲的政策應對和經濟發表講話。

疫情防治擁有着影響政策最高的權重。

因此，這場講話將為七月底的美聯儲會議定基調，也將成為九月暑假結束之前，這個夏季全球金融的風向標。

至於明天鮑威爾會講什麼，其實不難猜。

他前面有一個國家可以抄作業。

我們在去年下半年提出的“不急轉彎”，不出意外，這就會成為美聯儲的作業模板。

隨後，美聯儲的鷹派鴿派官員們，喊出自己的口號並形成激烈的交鋒。

如果鷹派的口號強烈，市場反應過度，不排除美聯儲也會撥打911。

如果這個推測正確的話，考慮到美聯儲不大會喊出“正本清源”。

那麼恐慌之下的美國資本市場，反而會出現一波短暫的追捧核心資產的浪潮，讓已經很貴了的“美茅”持續高位運行。

這個邏輯背後也並不複雜。

“急放水”最大的受益者，是距離錢更近的富裕羣體，他們可以動用槓桿撬動更多的資金，第一時間進入資本市場瓜分央行放水的蛋糕。

“緩收水”最大的受益者，依然是距離錢近的富裕羣體，他們擁有充裕的時間，一邊拉昇資產價格，一邊逐步拋售資產降槓桿。

“急放水”配合“緩收水”，使得受益羣體的高度集中，導致所謂的“核心資產”也隨之受益。

以大家最為熟悉的房地產領域為例。

“急放水”的去年，把一二線城市的房價迅速炒了起來；

“緩收水”的今年，在三五線囤積了大量土地的某大率先遭遇困境。

（上圖為6月13日編輯部小羊同學所繪）

雖然“急放水”和“緩收水”的政策，會導致了全球兩極分化的極度嚴重，但各國又不得不這麼做。

想一想當年手握千億市值賈躍亭在“急收水”下是怎麼跑路的，中國首富王健林在“急收水”下是怎麼斷臂的，上升到國家之後，大家都在避免急收水時引發的系統性風險，導致巨大的財富無法變現（割韭菜）。

所以讓富裕羣體狠狠的割韭菜，但也只能説是兩害相權取其輕。

而如果這個推演合理的話，那麼中國的貨幣寬鬆時間，的確會比預期要長。

一方面，美國雖然收水叫囂的厲害，市場預期也不斷的提前，但本質還是“緩收水”，讓大資金慢慢的安全撤離。

另一方面，中國早已融入世界金融體系，美國的“緩收水”會引發資本進入中國，導致中國資本市場的收水週期延遲。

如果把全球劃分一二三線的話，經濟活力最強的中國之於世界，彷彿深圳上海之於中國，是“急放水”時最早享受到紅利的。

同樣，當全球央媽的美聯儲開始“緩收水”的時候，擔心崩盤的三線資金也會很聰明的，緩緩向中國這樣的一線國家匯聚。

美聯儲“緩收水”政策必然會導致市場估值體系的重新變化，美元開始着手撤離風險地帶，尋求安全、共識與便於變現。

所以，全球的資本家都會非常樂於持續拉高中國的資產價格與匯率，並要求中國開放管制的通道。

而我們為了避免被剪羊毛，則要通過政策手段，控制資產價格，打破大宗、通脹和匯率的預期，並對非法外匯的通道進行管制。

這也使得過去十天的時間裏，郭樹清在陸家嘴立的FLAG一個個被兑現。

未來，隨着美聯儲“抄作業”，某大不得不在三五線打骨折甩賣房產的事情，用不了太久就會在全球出現。

一些靠着美元氾濫而渡過疫情衝擊的新興國家，在美聯儲“緩收水”的週期中，面臨資金的快速撤離，導致經濟虛火難以為繼，不受控制的國家就會像80年代的日本那樣被扒了底褲淪為養料。

看看最近拜登與七國集團的討論內容，就能感受到美國想拉着西方盟友們複製廣場協定的成功，讓中國成為第二個日本。

不過在政事堂看來，率先從疫情走出來的我們，更有可能成為第二個德國。

西德80年代更是面臨安理會四大流氓的聯合圍剿，但德國愣是遏制住了資產價格與匯率的快速增長，保持住了工業出口規模，反而通過債務主導重組歐盟。

面對美聯儲的“抄作業”，我們只要穩住自己的通脹水平、利率水平、大宗價格和出口規模，坐等新興國家的危機，就將有機會與一帶一路上的小夥伴形成更穩定的經貿聯盟，引領全球經濟的偉大復興。