杭州銀行看上去很美，資本之困仍在_風聞

　　近日，有幾組關於杭州銀行的數據引起了我們的關注。

　　第一個數據，是關於杭州銀行2020年總體營收的數據。從整年數據來看，杭州銀行2020年營收和利潤的增速雙雙出現下滑。特別是淨利潤增速從2019年的22%降至8.22%，營業總收入增速從2019年的25.5%降至15.85%。

　　第二個數據，2021年5月24日，銀保監會浙江監管局公佈的行政處罰信息公開表顯示，杭州銀行存在房地產項目融資業務不審慎、個人經營貸消費貸管理不審慎等六大違法違規行為，被罰款250萬元。

　　據公開資料顯示，杭州銀行成立於 1996 年9月，2016 年 10 月 在上交所主板上市。上市當年總資產為7201.25億元，同比增長32.06%。截至2020年末資產規模達到11692.57億元，同比增長14.18%。

　　上市後杭州銀行的資本消耗速度加快，僅一年時間，核心一級資本充足率就掉到9%以下，2017年末其核心一級資本充足率為8.69%，自此以後，核心一級資本充足率再沒有回到過“9時代”，同時也開啓了更大級別的持續再融資計劃。

　　我們來分析一下關於杭州銀行2020年的總數據，2020年，杭州銀行的營收248.06億元，同比增長15.87%，其中手續費及佣金淨收入30.15億元，同比增長101.71%，中間業務淨收入佔比12.15%，較上年同期提升5.17個百分點。

　　歸屬於公司股東淨利71.36億元，同比增長8.09%；基本每股收益1.17元，歸屬於公司普通股股東的加權平均淨資產收益率11.14%。

　　2021第一季度營收75.77億元，同比增長14.15%；淨利25.18億元，同比增長16.33%。

　　總體看，杭州銀行的 “成績單”均可圈可點。

　　但細觀，不乏“隱疾”。

　　2018-2019年，營收為170.81億元 、214.09億元，分別同比增長20.77%、25.53% ；淨利潤54.12億元、66.02億元，分別同比增18.95%、21.99%。2020年營利均增速下降明顯。

　　且全年營業支出增加導致淨利增速不及營收增速。其中税金及附加2.47億元，同比增加35.57%；業務及管理費65.35億元，同比增加6.3%；2020全年，杭州銀行共計提信用減值損失99.59億元，同比增加21.95億元，增幅28.28%。其中計提貸款減值損失76.18億元，同比增長6.23%；計提金融投資減值損失22.75億元，同比增長273.22%。

　　面對沉重的內外部壓力，近年來，銀行紛紛向大零售轉型戰略。據麥肯錫研報顯示，零售業務對中國銀行業整體營收池的貢獻度也從2015年的29%上升到了2019年的33%，並有望在2025年達到38%。

　　“得零售者得天下”已經成為銀行業共識，杭州銀行也不例外。

　　杭州銀行主要經營區域位於浙江杭州及其周邊地區，如果浙江地區經濟情況持續惡化導致大量中、小企業因經營狀況變差而出現償債危機，則可能會導致杭州銀行整體不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對杭州銀行的資產質量、經營業績和財務狀況產生不利影響。