盤前全知道|中信看好半導體，國泰君安稱Q3海內外流動性邊際收緊_風聞
美股研究社-2021-07-05 18:04
中信：半導體持續景氣，消費電子階段承壓
據報道，中信證券徐濤團隊預計，電子板塊各細分領域2021年上半年尤其是二季度的業績增速將出現分化，其中半導體板塊受益供需緊張導致的缺貨漲價，預計相關公司業績同比、環比均將高速增長；消費電子板塊受手機等銷量低迷影響，相關公司業績料將階段性承壓；其他電子零組件板塊受益景氣延續趨勢，Q2業績具有高確定性。看好下半年蘋果鏈拉貨帶來的業績高確定性以及估值修復會帶來的彈性，建議佈局。
國泰君安：資金將更關注高景氣高增長方向，Q3規避對海外流動性敏感的核心資產
據報道，國泰君安策略師表示，中報季漸近，市場關注點從宏觀流動性轉向微觀盈利，資金轉向高景氣、高增長的方向，持續維持較高的盈利增速品種將更為稀缺。
下半年海外的跡象復甦出現見頂跡象，來自宏觀經濟週期驅動的「業績高增長」動力變弱，恰逢科技有產業催化（鴻蒙，新能源車補貼加碼等）。Q3海內外流動性邊際收緊，結構上規避對海外流動性敏感的核心資產。推薦主線：1）中報盈利高增，石油產業鏈/鋼鐵；2）科技成長，電子/新能車。
2、熱點全知道
本週市場最大焦點：美聯儲6月貨幣政策紀要
據CNBC報道，上週美股收漲，標普500指數和納指均觸及歷史新高，6月新增就業人口85萬人。本週股市日曆看起來相對冷靜，數據寥寥無幾，財報季前交易平靜。不過值得一提的是，上週美聯儲會議的紀要將於當地時間週三午後發佈，或將影響市場情緒。
NatWest Markets的G10美國外匯策略部門主管Brian Daingerfield表示，美聯儲6月會議紀要有可能令市場感到意外，就像4月會議紀要那樣。
還能再漲？華爾街基金經理紛紛看漲後市
據彭博報道，隨着全球股市不斷刷新紀錄，全球頂級基金經理們表示投資者要習慣這種情況。
貝萊德、道富、瑞銀資管、摩根大通資管等公司預計，今年下半年股市將繼續上漲，許多投資者越來越多地將目光投向美國以外，尋求更多回報。
美國Q2股票基金淨流入超100億美元，資金跑步進場
據華爾街報道，隨着股市在剛剛結束的第二季度創下紀錄，投資者將資金投入了股票和債券基金。
據美國投資公司協會估計，投資者向美國股票共同基金和ETF淨投入了超100億美元，向國際股票基金投入了567億美元。他們在債券基金中投資了更多——1618億美元，部分原因是為了在大盤不穩的那一天保護自己。
全球最大獨立石油交易商：油價還會漲，無論OPEC+的決定是什麼
據報道，在疫情影響逐漸減弱，世界經濟穩步復甦的情況下，能源需求也迎來強勁反彈。今年以來原油價格已上漲約50%。全球最大的獨立石油交易商維多集團預計，OPEC+的增產協議仍無法滿足未來日益增長的原油需求，原油價格還將繼續上漲。
傳高通驍龍895+將重新採用台積電4nm工藝 2022年年中推出
7月4日，據知情人士透露，今年年底發佈的高通旗艦處理器驍龍895(未定名)將選擇三星的4nm工藝(4nm LPE)打造，而明年年中的高通驍龍895 Plus則更換為台積電的4nm工藝。
世界人工智能大會將在本週內召開
2021世界人工智能大會定於今年7月8日（週四）至10日（週六），以線下線上結合的方式召開。Linux之父林納斯•託瓦茲、大數據之父維克托•舍恩伯格，西門子CEO、高通全球CEO、華為輪值董事長鬍厚崑、360董事長周鴻禕已確認出席，騰訊、阿里、百度、京東等企業創始人、CEO或CTO可能也將參會。
美國大批遊客湧入“賭城”，美媒：疫情恐面臨反彈
美聯社3日報道稱，美國“賭城”拉斯維加斯市在沉寂15個月後終於解封，在獨立日假期，大批遊客湧入，擠滿娛樂場所的舞池，博彩收入創新高。但與此同時，內華達州疫情狀況堪憂，新增確診病例比率為全美最高，住院人數再次攀升。
3、機構評級全知道
RBC：重申Shopify“跑贏大盤”評級，目標價1700美元
加拿大皇家銀行(RBC)發佈研報表示，重申Shopify (SHOP.US)“跑贏大盤”評級，並將目標價從1500美元上調至1700美元。
該行分析師Paul Treiber認為，雖然上週Shopify Unite大會沒有高調發布新的產品，但Shopify創建一個強大的開發者生態系統是公司最重要的優先戰略。“一個健壯的生態系統能更好地使Shopify解決全球商業用例和潛在市場的長尾問題。”他認為市場趨勢可能會再次向Shopify有利的方向傾斜。
投行B. Riley：給予3B家居“買入”評級，目標價44美元
投行B. Riley發佈研報表示，給予3B家居(BBBY.US)“買入”評級和44美元目標價。該行認為，其新的管理和成本削減戰略有利於公司提高盈利水平。
但Chantico Global 創始人兼CEO認為，3B家居的盈利和收入增長預測可能看起來好於其行業同行，但與大盤相比仍達不到預期。
投行BTIG：重申Zillow“買入”評級，看好廣告業務的健康增長前景
投行BTIG發佈研報表示，重申房地產信息查詢公司Zillow(ZG.US)的“買入”評級和202美元的目標價。
該行分析師Jake Fuller表示，“我們看好Zillow Group的主要原因是其核心的高利潤廣告業務的健康增長前景，以及最近推出Offers平台的能力。”
Fuller一直在追蹤其平台iBuyers中新增上市、刪除和新增的數量。需要注意的是，新增上市指的是庫存新增指標，但待售房屋和正在翻修的房屋不包括在內。這位分析師補充説，“新掛牌房源是購房的滯後指標，因為買房要等到裝修完成才會掛牌”，“掛牌房源被移除是銷售的領先指標”。
到6月中旬，Zillow已經增加了2600個掛牌信息，刪除了2000個。Fuller認為，這“Offers的營收應該足以超過7.2 - 7.5億美元預期”，而穩定的定價趨勢可能會帶來“較高的毛利率”。
Fuller還指出，“另一方面，Zillow在整個第二季度銷量也在不斷上升。根據6月剩餘時間的情況，Offers的營收可能會超過8億美元。”
美國銀行：維持PayPal“買入”評級，稱其費率調整有利於營收增長
在PayPal宣佈將改變其在美國的服務費率後，美國銀行發佈研報表示，維持PayPal(PYPL.US)“買入”評級，目標價323美元。
該行分析師Jason Kupferberg認為，其費率調整對2022年收入的潛在貢獻可能達到2%。Kupferberg指出，“在我們看來，PayPal展示其定價權只是看漲股票的又一個理由。我們認為，價格變化也反映了PayPal非常強大的競爭地位。”
Kupferberg補充道，“PayPal是基於自身給這些商家帶來的增值來證明這一價格上漲的合理性的，比如更高的轉化率，以及PayPal新推出的‘先買後付’(Buy Now, Pay Later)解決方案給客户帶來的15%的支付量提升。儘管價格上漲可能會導致一些用户流失，但我們認為這些商家可以從使用PayPal中獲得比以往更多的好處，這應該可以降低這種風險。”
通過PayPal處理付款，賣家目前需要為每筆交易支付2.9%加30美分的費用。在8月份利率上調後將需要為每筆交易支付3.49%外加49 美分的費用。
中金：維持阿里巴巴-SW“跑贏行業”評級 目標價275港元 首財季收入或同比增長35%
中金髮布研究報告，維持阿里巴巴-SW(09988)2022-23財年盈測和“跑贏行業”評級不變，目標價275港元，公司首財季收入將同比升35%至2071億元(人民幣,下同)，其中核心電商業務收入同比升16%至827億元，較市場預期低4%，主要受高基數效應影響，預計經調整EBITDA將同比跌8%至419億元，非通用會計準則淨利潤將同比持平在390億元，表現皆符預期。
麥格理：重申比亞迪股份“跑贏大市”評級 目標價大幅上調38%至265港元
麥格理髮布研究報告，上調比亞迪股份(01211)2021-23年盈利預測3.3%/3.1%/3.1%，目標價大幅升38%至265港元，重申“跑贏大市”評級，公司分拆半導體業務於A股上市也將獲批，相信可利好股價表現。
