假貨猖狂，倒爺賺翻：卡脖之外的中國“芯”酸_風聞
深响-深响官方账号-全球视野，价值视角。2021-07-12 14:06
全球缺芯狂潮仍在繼續。
今年初，本田、大眾、福特等車企都由於芯片供應不足而減產或關停部分工廠，之後，手機、面板等消費電子行業也陷入缺芯窘境，三星暫停Note系列手機生產、蘋果砍掉了iPhone12mini的產能、小米盧偉冰更是感慨，“今年芯片缺貨，不是缺，而是極缺”。
在這樣的大趨勢背景下，芯片漲價、芯片擴產成為了行業的主旋律——SEMI在最新發布的報告中預測，全球半導體廠商將在2021年和2022年分別新建19座和10座大批量半導體晶圓廠。不過，遠水救不了近火，方正證券科技行業首席分析師陳杭認為：“上游產能真正出來要到後年，目前市場需求增長遠大於擴產速度。”
於是，極致的供需不平衡導致芯片價格的極速拉昇，巨大的收益刺激下，亂象浮出水面。
一方面是擺在桌面上的資本亂象，一位不願透露姓名的FA科技板塊負責人告訴「深響」：“有個芯片項目，投資人連創始人的面都沒見過，直接發出去4億的TS（投資意向書）。”
另一方面則是水面之下的倒賣和製假——以舊代新，以此充好，以假亂真。雖然假芯片並不是此次缺芯狂潮下新生的玩法，但自去年底芯片供應緊張以來，這種令人不齒的生意變得“高調”了起來。
另據美國馬里蘭大學計算機輔助產品壽命週期工程中心（CALCE）預測，假芯片激增的現象將在未來6個月內出現。
真假芯片
巨頭們應對缺芯的辦法是全球掃貨。
去年華為瘋狂掃貨，就讓台積電和聯發科的月營收創下了歷史新高。而據韓國媒體報道，中國芯片企業在全球大搶貨，半導體生產設備的訂單量不只高於需求，甚至直接翻倍。
而這主要是“土豪”巨頭的玩法。巨頭們在芯片供應商那裏的排位相對較高，基本直接從芯片製造商那裏採購。
但缺芯的不止是人們喊得出名字的巨頭，大多數中小廠商根本沒有“資格”直面上遊，但缺芯對他們來説是更加致命的生死問題。“5000個芯片能否到位，就關乎了他們的生產線是否關閉。”從業者李力告訴「深響」。
這些容易產生信息差、無法直面貨源、但又火燒眉毛的廠商，就成為了倒爺和騙子們的目標對象。
“真正的芯片原廠99%是講武德的，原廠也不太願意看到價格的暴漲和暴跌。”電子產業數字化供應鏈/智能製造平台硬之城CEO李六七告訴「深響」：“流通環節裏面，代理商，分銷商等等把價格的調整幅度加大了，特別是一些貿易商，有部分特意炒貨和囤貨，把價格進一步拉伸，甚至是惡意拉伸，抬價的事情就發生了。”
這也給了供貨商們臨時反悔的動力。供貨商臨時漲價、突然跳單的情況多了起來，中小廠商在他們面前，約束力有限。“有一家供貨商，之前給我們一個價格，都定好了，到了快交貨的日子突然跳票，一點契約精神都沒有，後來才知道他們直接加了幾倍價格給了別人，不到萬不得已，誰想打官司。”一位元器件分銷從業者告訴「深響」。
不過，“倒爺”雖可惡，但在假芯片面前還算是有良心底線的。真正令人頭疼的是那些以次充好的假貨。
事實上，很多小公司都需要“中間商”來完成元器件的採購。大家通常會出一個BOM清單發給貿易商，再由貿易商全部配齊元器件。如果發現假貨，賠錢倒是小事，耽誤了交貨週期才是大事。
而關鍵問題是，很多人其實很難發現拿到的芯片是假貨，尤其是消費電子領域，很多假芯片連原廠的工程師也難以分辨。
據芯片之家報道，有公司因為使用了假MOS管造成7000多台設備需召回返工。和常見芯片不同，通用的MOS，同一封裝外觀上看區別不大，就有人在兼容性較高的型號打上真貨的絲印“套牌”當真貨賣。這種假貨在第三方功能測試也不一定能覺察出異樣。直到假貨到了終端客户手上，正式上機後才能發現問題。
據「深響」瞭解，芯片造假方式包括但不限於以下幾種：
第一，翻新，一般是拆機出來的舊片子翻新。顧名思義，就是把用過的芯片從電路板上拆下來再處理。
《經濟觀察報》此前曾報道，假冒或翻新的元器件一直流通在電子領域，其生產和銷售，甚至形成了一條造假的流水線，原先偷偷摸摸的造假行為變得高調，原先二手芯片價格只有市價的50%，如今價格甚至和市場價持平。
第二，打磨，把功能、尺寸差不多的打成更值錢的款型，重新打上logo，把低規格的器件號抹掉，打上高規格的號碼。因為小型激光打標機的售價越來越低，激光打標不再是件難事，隨手在搜索引擎上一搜“芯片打磨”就能用很多明目張膽的廣告。
第三，封裝。“把低規格的裸片封裝進高規格里面，我懷疑有封裝廠也參與到了這個活動裏面。”李力説：“當然還有直接上假貨的，比如散新片——不是原廠生產但打着原廠的牌子，還有原廠降價處理的或者廢掉的不合格的東西，可靠性測試後報廢品、封裝質量不良品、測試不良品等等，也有人要。”
高通中國區董事長孟樸曾告訴「深響」：“過去每三年左右，半導體行業就會面臨一次產能不足的問題。以前，缺貨時間比較短，一般6-9個月左右，產業就可以通過供求關係、開建新廠等方式調節正常。這次缺貨時間比較長、影響比較大，最主要的原因是需求驟增；另外一年前產業認為疫情會導致芯片需求的下降，所以調低了產能規劃。”
毫無疑問，缺芯仍將是未來很長一段時間的主旋律。
幸運的是，一些行業的芯片需求有了一定程度的緩解，比如李六七所透露的，手機行業的訂單已經開始下滑，他判斷從7月到9月，不少芯片的價格會處於一個徘徊和波動的狀態，已經觸到了天花板。
當下對產業影響最大的就是庫存週期。目前全球半導體上下游都處於近年來最嚴重的缺貨狀態，整個行業都在進行主動補庫存，拉動整個行業需求暴漲，隨之帶來半導體大宗商品價格的上漲，導致有晶圓廠的半導體企業如台積電、三星、華虹半導體將享受此輪量價齊升的庫存週期紅利。
其次是創新週期的影響，全球處於新一輪創新週期的節點，算法、網絡、算力有進一步提升，芯片架構、通訊技術和OS上都有新技術出現，如5G手機、新能源車、光伏，能源創新都是基於半導體，所以它的需求會進一步加大。
最後是朱格拉週期，也叫資本資出的設備投資週期，在中國還疊加了國產替代的週期，現處於剛開始的階段。
這三個週期都是有利於半導體產業發展的。雖然從投資發展到落地，仍然有一段時間需要等待。可以肯定的是，芯片從絕望之谷來到開悟之坡，過程中總會出現亂象與波瀾，但最終會走向新的平衡與光明。