美國金融霸權和美元世界貨幣地位是如何建立的，看邁克·赫德森教授怎麼説_風聞

關於美國利用金融霸權濫發美元的評論很多，但要把這個問題搞清楚，前提是需要了解美國是如何建立金融霸權的。美國著名經濟史學家邁克爾**·赫德森教授（Michael Hudson）對此有獨到深入的見解****。邁克爾****·赫德森教授曾任職華爾街金融分析師,** 參與美國政府應對佈雷頓森林體系瓦解後的經濟政策的制定。現任密蘇里大學（堪薩斯校區）經濟系特級研究教授，曾擔任多國經濟政策顧問。

邁克爾**·****赫德森教授認為美國資本主義屬於金融資本主義，其特徵是通過金融手段控制其他國家的經濟命脈。**美國通過第一次和第二次世界大戰確立了美國的金融霸權。

赫德森教授認為第一次世界大戰是金融資本主義和工業資本主義的一次較量。金融資本主義以英美和法國代表，德國和中歐代表工業資本主義。所謂的工業資本主義指國家力量和銀行業結合起來共同支持長線的戰略性工業項目。當時英國的許多政界和經濟界的人士認為專注於控制金融資產和金融投機的英國式金融資本主義將不敵德國式工業資本主義。在英法和德國的對峙中，美國站到了英法一邊，當時的美國銀行家説服了美國總統威爾遜必須放棄孤立主義，美國必須出兵援助英法。理由是如果英法戰敗，美國銀行向英法的大量貸款就會打水漂。

赫德森教授指出：第一次世界大戰前的每一場歐洲戰爭，例如拿破崙戰爭和英國在19世紀參與的戰爭，戰後盟國之間都會相互免除債務。英國人稱這種慣例為承擔**“共同犧牲”****，其邏輯是：追討戰爭債務，不僅會使盟友破產，**更會讓戰敗國別無選擇，血戰到底。結果只能是魚死網破兩敗俱傷。

但美國在第一次世界大戰後打破了這種慣例，強調**“債務必須償還”****。這反映出美國試圖通過債務控制他國經濟命脈的金融資本主義本質。然而當時的歐洲資本主義欠債必還的意識形態已經流行，所以歐洲戰勝國也支持美國的立場。當時歐洲人認為通過本幣貶值，改革經濟，或者節衣縮食，辛苦勞作，債務可以償還。**

然而一戰後的戰勝國英法是不可能直接償還欠下美國的鉅額債務，英法和美國一起逼着德國簽署了凡爾賽和約，德國必須支付鉅額戰爭賠款。德國當局只能大量借入美元，然後用德國的產出向英格蘭銀行和法國銀行支付戰爭賠款，英法進而再償還美債。

這是一個惡性循環。為了保證大量美元資金源源不斷向德國貸款，美聯儲必須在美國實行極低的利率。低利率推動美國資金從銀行撤離轉入股市，形成了美國股市的巨大泡沐。而支撐這個泡沐的是德國和歐洲的經濟必須能產生足夠的利潤迴流給美國。但是德國不可能長期的在壓榨性的條款下保持經濟持續發展，歐洲迴流美國的資金鍊必然出現問題，最終在 **1929年爆發持續30**年代的大蕭條。1931年盟國不得不停止德國的戰爭賠償，但德國的惡性通貨膨脹和民族主義的高漲給了希特勒納粹上台的機會，而上台後的希特勒納粹則把世界拖入了巨大災難的第二次世界大戰。

二戰結束後美國仍然秉承金融資本主義的思路，努力建立金融霸權。就爭奪金融霸權而言，美國在二戰結束後的直接敵人不是蘇聯，而是英國。當時國際貿易有40%左右還是用英鎊結算。1944年，美國召開佈雷頓森林會議討論戰後世界貨幣次序。英國代表凱恩斯看到英國黃金已經不足以支撐英鎊繼續成為世界貨幣，就先發制人的提出開發一種全球統一的超國家主權的世界貨幣。凱恩斯的主張遭到美國強烈反對，美國經濟學家懷特提議用美元作為世界貨幣。最終在美國羅斯福政府的壓力下，與會各國選擇了懷特方案，美元取代英鎊成為國際貨幣體系的核心，美元和黃金掛鈎，一盎司黃金等於35美元，其他的貨幣再與美元形成固定的匯率。這就是佈雷頓森林體系，至此美元初步確立了在國際貨幣體系中的霸主地位。

英國戰後急需資金恢復經濟，1946年英國不得不尋求美國的援助，美國政府一次性借給英國37.5億美元，這在當時是一筆鉅款。但美國提出了苛刻的條件，英國必須承認美國在國際貨幣體系的領導權，恢復英鎊和美元的自由兑換，方便美元在英聯邦區域流通。當時很多英國國會議員反對簽訂協議，丘吉爾本人則投了棄權票。但英國沒有其他資金來源，只得簽署協議。結果英鎊區各國紛紛提取存款兑換美元，不到一個月的時間，英國就流失了價值10億美元的黃金儲備，英鎊徹底失去了與美元抗衡的能力，世界貨幣全面進入美元時代。

二戰前歐洲人大量攜帶黃金移民美國，二戰後到1950年，美國又從歐洲將價值 50 **億美元的黃金吸引到美國。當時美國擁有全球****75%**的黃金儲備。

**然而水滿則溢，月盈則虧。美國國際收支在朝鮮戰爭期間開始逆轉，在越南戰爭期間持續惡化。**從 1951 年到 1960 年代再到 1970 **年代，美國國際收支逆差因為鉅額軍費而越來越嚴重。起初這種逆差受到歐洲和其他國家的歡迎，因為美國向世界各地提供了急需的美元。**法國和德國則不斷地用美元兑現黃金。

美國的黃金入不敷出，最終導致美國在 1971 年 8 月放棄了美元和黃金的固定匯率，佈雷頓森林體系瓦解。當時美國十分擔心美國還能否支配世界的貿易規則、金融規則和地緣政治外交。

1972 **年，赫德森教授出版了《超級帝國主義》，**他認為佈雷頓森林體系的瓦解使得美國處於更加有利的地位，美國不再需要用黃金來支付外貿逆差，美國可以向世界發行債券代替黃金。

為什麼美國在黃金不斷流失的情況下仍然能確保美元的國際貨幣地位，赫德森教授分析了以下原因：

第一，美國通過世界銀行和國際貨幣基金組織IMF在世界範圍建立了一套依賴美國的金融次序和發展模式。

赫德森教授認為世界銀行從一開始就是作為美國國防部軍事部門的一個分支機構成立的。世界銀行第一任行長約翰·麥克洛伊曾擔任美國助理國務卿，世界銀行的其它幾位行長如麥克納馬拉曾是美國國防部長（1961-68），保羅·沃爾福威茨是國防部副部長（1989-2005），羅伯特·佐利克是美國副國務卿。

世界銀行的功能是所謂的為發展中國家提供貸款發展經濟。但赫德森教授看來這種“發展”的關鍵是使受援國對美國金融和美國農產品產生依賴。美國和世界銀行都反對發展中國家實行土地改革，反對發展中國家通過政府投資，補貼和保護性貿易政策建立獨立自主的工業和農業。

上世紀50年代，一項有關土地改革的計劃提交給世界銀行時，一位大通曼哈頓銀行的經濟學家警告説，任何提倡土地改革的國家都是反美的。美國把任何想要實行糧食自給自足而不是依賴美國糧食進口的拉丁美洲國家政府歸類於共產主義政府。美國支持皮諾切特在智利實行軍事政變推翻****阿聯德的左翼政府，美國中情局參與在危地馬拉、厄瓜多爾、哥倫比亞和其他中美洲國家的政治暗殺。美國和世界銀行支持巴西，阿根廷，智利的種植園經濟，使得這些國家過度集中在可可和其它熱帶農產品生產，形成一個高度依賴於美國糧食供應的經濟體系。智利擁有世界上最大的鳥糞天然肥料，但智利不平等的土地所有模式和種植園經濟阻礙了智利農業利用這高質量的鳥糞肥料，導致智利只能靠出口銅、鳥糞和其它自然資源來支付從美國的進口。

在撒切爾和里根上台的1980年代，新自由主義登峯造極，在撒切爾**-里根主義的影響下，世界銀行和 **IMF堅持把私有化，對國際資本開放作為貸款的基本條件，受援國只能以美元借款。世界銀行和IMF提供的基礎設施貸款大多掛鈎於美國和西方的公司，許多這類項目例如電力系統、供水系統，公路和港口僅僅服務於西方對非洲和拉美的礦產投資，和當地整體經濟結構脱節。在亞洲過度的私有化加深了馬來西亞的棕櫚油產業和印度尼西亞的木材產業對西方經濟的依賴。西方金融資本進入這些國家使得這些國家資金外流更加方便，使得索羅斯之流的國際金融大鱷更方便在這些國家制造貨幣危機，引爆諸如1997**年亞洲金融風暴式的貨幣和股市危機。**

**第二，美國運用其軍事力量支撐美元的國際貨幣地位。美國向沙特等阿拉伯產油國承諾安全保障，但要求美元作為唯一的石油交易的計價貨幣。基辛格以及美國國務院和財政部的其他官員告訴沙特等國家的元首，他們可以對石油定價，但他們的石油收入必須迴歸到美元金融體系。除了購買美國政府債券之外，阿拉伯富豪們還可以購買美國公司的債券和股票，**但美國規定阿拉伯國家和投資者不能通過購買股票對美國公司控股。

第三，美國並不懼怕對美貿易順差國會拋售美元。面對美元霸權，對美貿易順差國處於兩難境地：如果他們不購買美債，他們的本幣就會升值，這樣就會不利他們的出口。例如中國對美有鉅額貿易順差，如果中國不用賺取的美元購買美債，美元就會因為供過於求而貶值，美元的貶值同時意味着人民幣的升值，這樣就不利於中國的出口和就業。另外，中、日、德國等對美貿易順差國手裏的美元需要尋找承載量巨大而且長期穩定的投資產品，相比而言，美國政府債券還是比較符合以上要求的投資品種。

顯然美國通過上述綜合原因獲得了世界金融霸權。從二戰到現在，美國的金融霸權已經超過70年了。金融霸權和美元的世界貨幣地位為美國帶來了巨大的利益。然而面對美國金融霸權和金融資本主義，世界上其他經濟體的邏輯反應是要建立獨立自主的經濟和金融體系，例如歐盟的建立和歐元的流通。赫德森教授認為當前中國，俄羅斯和伊朗正在形成一個挑戰美國金融霸權的集團。