市值蒸發超4000億！美團的問題，遠不止交社保這麼簡單_風聞

繼教培板塊遭到重拳出擊後，外賣平台也成為另一被監管部門整治的重點對象。

7月26日，市場監管總局等七部門聯合印發《關於落實網絡餐飲平台責任 切實維護外賣送餐員權益的指導意見》（下稱“《意見》”），對外賣員社保繳納、準時率確定以及訂單飽和度等七方面提出要求。

文件發佈後，美團應聲大跌，創下2018年9月上市以來最大跌幅，接連兩天下跌超30%，兩天下來市值蒸發超4000港元。

騎手工作一天只有41元，美團該錘嗎？

七部門聯合喊話的《意見》，總結下來關於騎手的核心內容，主要有以下四大部分：

1、保障勞動收入，不得低於當地最低工資標準；

2、不得將“最嚴算法”作為考核要求，算法只能“取中”，適當放寬配送時限；

3、完善社保，外賣平台要給騎手購買保險；

4、平台需建立外賣送餐員訴求反映的直接渠道。

《意見》發佈之後，兩大外賣平台美團和餓了麼都迅速回應，表示會堅決擁護，積極落實政策。但顯然，美團對《意見》的反應更大，主要因為在整個外賣行業中，美團乃行業老大，其市場份額高達67%，遠超餓了麼。

除此之外，美團“被錘”，也並不冤。

早在今年4月，北京人社局副處長王林送外賣的紀錄片便曾登上熱搜。紀錄片中，王林親自體驗作為美團的外賣員，一天工作12小時，最後僅獲得41元人民幣報酬，期間還因外賣訂單遲了一小時送達，被倒扣收入中的60%。

一直以來，外界不少人都認為外賣員工作自由，只要稍加努力，月收入幾千乃至上萬並不困難。

但實際上，外賣員收入上萬或只存在於外賣平台初期的發展階段，彼時，平台為了招攬更多外賣員，給的補貼力度很大。但現在，外賣員要博取更高收入，就得忍受超長時間、超大密度的勞動，壓力是非常大的。

以美團為例，目前旗下騎手包括專送騎手和眾包騎手。前者指外賣平台的全職勞動者，後者指通過平台搶單的兼職外賣員。 

在鈦媒體的報道中，一名美團專送的騎手從早上9點跑單到晚上9點，一個月只休息1-2天，工資只能維持在7000多元的水平。

想要“月入過萬”，便只能全年無休，跑更多的單。除此以外，美團還對每一單派送都設置了嚴格的時間限制，騎手派送超時就會有相應的罰款，因此，爭分奪秒幾乎是所有騎手的日常。

在這樣的背景下，騎手因為趕時間，而在道路上超速飛馳、闖紅燈等問題屢見不鮮，騎手出事故的頻率越來越高。

此前曾有媒體對北京外賣員進行調查，結果顯示，六成以上的受訪外賣騎手並沒有社保，一旦出現交通意外，其後的保險、補償問題，也一直是盲點。

騎手成本高企，為何外賣員待遇仍堪憂？

可以説，除了作為行業老大之外，美團對這次《意見》的反應這麼大，説到底，還是因為外賣行業目前仍屬勞動密集型行業。 

據美團去年財報顯示，平台擁有950萬外賣騎手，餐飲外賣騎手成本支出共計486.92億元，同比增長18.6%，佔外賣佣金收入比重的83%，佔外賣業務營收的73%。

而據美團一季度財報顯示，其銷售成本還在進一步增加，漲幅超150%，其中一個原因，美團的解釋是由於外賣訂單量增加而引起的餐飲外賣騎手成本增加。

從騎手成本在外賣收入中的佔比來看，這部分支出並不低，那為何到了騎手手中，平均每單外賣收入僅4.79元，這還是被“平均”之後的結果，各種被扣罰之後，這個結果或會更少。

要回答這個問題，我們先來了解騎手體系是怎麼運作的。

僅美團平台，旗下騎手數量就有近千萬，要保證如此龐大的體系能正常運轉，就不能只讓騎手自己下載APP來接單，想幹就幹，不想幹就關APP。

因此，現在外賣平台採用都是加盟制度，無論是專送騎手還是眾包騎手，騎手與平台中間都存在着一個“中間商”的角色，負責系統管理工作。

簡單來理解的話，騎手賺到的“派送費”，在到手之前，還得經過“中間商賺差價”，畢竟背後還有保證體系能正常運轉所必須的開支。全天候財經曾報道，騎手每跑一單，代理商可收入1.1元，佔到騎手支出的四分之一。

那美團能否進一步加大對騎手的成本投入？從一季報數據來看，外賣業務收入佔美團總營收的56%，但利潤卻只有11.16億元，平均每單生意僅賺0.38元。

假如美團需要為騎手補繳社保，以國家社保標準計算，社保費用約為是騎手收入的25.6%，按美團的營收數據計算，大約需支付74.8億元。

而去年美團的全年淨利潤為47.1億元，這樣算下來，好不容易在19年扭虧為盈的美團，則又要重新面臨虧損了，所以，《意見》發佈後，美團股價為何暴跌，就不難理解了。

仍深陷“壟斷”風波，美團未來還“美”嗎？

事實上，此次七部門聯合喊話，已是美團近期遭遇的第二擊重錘，今年4月，美團就因強迫實施“二選一”、濫用市場支配地位、實施“大數據殺熟”等問題而被監管部門要求整治。

目前，美團的股價距最高位置已近乎腰斬，在相關部門的多番“重錘”之下，美團的未來，將如何走向？

先看虧損。實際上，互聯網巨頭們並沒有那麼怕“虧損”，因為它們的商業模式，都是通過與消費者生活相關的業務來獲取流量，比如外賣、共享單車等，都正好站在了當前的引流地。

而這些業務或虧損，或略微盈利，這都不是最重要的，重要的是，這些流量可以被引流到其它盈利空間更為龐大的業務當中。以美團為例，去年其外賣業務的經營利潤率僅為4.3%，但其到店、酒店及旅遊業務的利潤率則高達38.5%。

而美團旗下除了外賣業務，還有上述提到的酒店及旅遊，還有單車出行、社區團購、電影、打車出行等業務，從這個角度來看，美團外賣業務虧損了不要緊，只要整體公司保持盈利就足夠了。

所以，美團的未來，不能光看其外賣業務，那麼，美團其它業務的發展趨勢，能彌補“補繳社保”帶來的大洞嗎？

從去年年報來看，目前美團外賣仍是收入中的大頭，而利潤率最高的酒店業務，去年反而有所萎縮，而其中的新業務的貢獻度則有所增加，新業務主要以社區團購業務為主。

去年，美團開始ALL IN社區團購業務，從年報數據來看，雖然社區團購業務的GMV出現快速增長，營收貢獻度也大幅增加，但同時，社區團購業務也讓美團新業務分項的虧損創下108.54億元歷史新高。

從業務大盤來看，美團新業務仍在虧損，外賣業務僅賺微利，基礎的到店及酒旅業務營收下滑，美團的大收入板塊都面臨着變現的天花板，數來數去，美團能夠給資本市場講的故事着實不多。

那麼，美團未來“美不美”，會不會成為第二個教育板塊，且看美團能否儘快探索出一個能平衡勞動者權益，又能保障平台收入的勞動關係了。

畢竟，互聯網的下半場，大廠都要有覺悟！